Disney, les pourparlers sur la Charte pourraient influer sur le prix du câble à l'ère du streaming

Disney devrait renouveler début août son accord de distribution pluriannuel avec Charter, le deuxième fournisseur américain de télévision payante, selon des sources proches du dossier.

Jusqu’à présent, rien n’indique que les deux parties auront une renégociation publique difficile. C’est la même chose pour Disney, qui conclut généralement un accord sans fanfare. Après tout, les fournisseurs de télévision payante n'ont jamais eu le courage de bloquer ESPN, la chaîne câblée la plus précieuse de Disney et de loin le réseau le plus cher du bouquet de télévision payante.

Mais cet accord particulier avec Disney a de vastes implications sur la façon dont les futurs accords de distribution de télévision seront élaborés. Le résultat pourrait donner lieu à des batailles plus controversées entre les fournisseurs de télévision et les créateurs de contenu, et peut-être endiguer la hausse des factures de télévision par câble.

En effet, Disney est sur le point de passer à une nouvelle ère de streaming direct au consommateur. WarnerMedia d'AT&T et NBC Universal de Comcast, les prochaines plus grandes sociétés de médias, suivront ses traces début 2020.

Dans le passé, les désaccords sur la distribution découlaient presque toujours de la même chose : le réseau qui produit ou octroie des licences pour le contenu veut que l'opérateur de télévision payante – votre entreprise de câble ou de satellite – paie plus d'argent pour cette programmation.

Les négociations sur les tarifs aboutissent parfois à une interruption des réseaux sur un service de télévision payante pendant un certain temps. Viacom a connu quelques conflits de transport prolongés ces dernières années. Univision en a récemment réglé un avec Dish. Les trois semaines insensées de matchs de la National Basketball Association de Jeremy Lin alors qu'il était aux New York Knicks ont contribué à convaincre Time Warner Cable de conclure un accord avec MSG Network il y a quelques années.

Le distributeur et la société de contenu parviennent généralement à un accord, car l’écosystème traditionnel de la télévision payante est depuis longtemps symbiotique : les opérateurs ont besoin de matériel que les clients peuvent regarder, et les programmeurs ont besoin que les gens voient leurs programmes.

Mais l’avènement des produits de streaming destinés directement aux consommateurs pourrait conduire à de violentes luttes publiques sur la valeur décroissante des réseaux de télévision linéaires. 

Les fournisseurs de contenu qui réclament depuis longtemps des frais de distribution plus élevés pourraient faire face à de sévères critiques de la part des fournisseurs de télévision payante qui affirment que les réseaux linéaires ne sont pas aussi précieux parce qu'une grande partie du contenu est disponible en ligne – non seulement sur Netflix et Amazon, mais désormais au sein des sociétés de contenu. ' propres produits de streaming. De plus, si les clients abandonnent le forfait de télévision payante au profit des services de streaming, les fournisseurs de télévision payante pourraient vouloir réduire encore davantage leurs dépenses en matière de contenu pour maintenir les coûts à un niveau bas.

En novembre, Disney commencera à vendre Disney+, un produit de divertissement familial, pour 6.99 $ par mois. Cela comprendra les films et émissions de télévision Disney de Disney, Pixar, Marvel Studios, Lucasfilm, National Geographic et 20th Century Fox.

Disney prévoit également de regrouper Disney+ avec Hulu et ESPN+, son service de streaming direct aux consommateurs axé sur le sport, afin de rendre la gamme de produits plus attrayante pour les consommateurs. pas de saison en cours

À mesure que Disney rend son contenu disponible en dehors de l’écosystème de la télévision payante, la valeur de ses chaînes de télévision payante devrait diminuer. En d’autres termes, si la seule façon pour votre enfant de regarder « La Garde du Lion » est sur Disney Channel, qui nécessite un abonnement à la télévision payante, Disney Channel est un atout précieux pour le forfait de télévision payante.

Mais si votre enfant peut désormais regarder cette émission sur Disney+, qui ne nécessite pas d'abonnement à la télévision payante, la valeur de Disney Channel devrait diminuer. Plus il y a de choses disponibles en dehors du réseau, moins ce réseau vaut. Disney tente de stocker une partie de la valeur de Disney Channel en interdisant que les saisons en cours de toutes les émissions de Disney Channel soient disponibles sur Disney+, selon une personne proche du dossier.

Les négociations sur la Charte Disney ne seront probablement pas trop controversées car plus que tout autre programmeur, Disney souhaite protéger l'écosystème de la télévision payante. 

ESPN est le réseau câblé le plus important du faisceau de câbles. Il gagne plus de 9 $ pour sa suite de réseaux pour chaque client qui s'inscrit à la télévision payante, peu importe qui regarde réellement les réseaux. Beaucoup de gens regardent « Monday Night Football » – c’était la série la plus regardée sur le câble en 2018 pour la deuxième année consécutive. Les clients de la télévision payante se révolteraient si ESPN n'était pas inclus dans un forfait de câble standard.

Jusqu'à présent, ESPN+ n'était qu'un produit complémentaire à ESPN. Cela n'a pas touché aux actifs sportifs les plus précieux du réseau, notamment le « Monday Night Football », les matchs de la NBA, le football universitaire aux heures de grande écoute, plusieurs grands chelems de tennis et de golf, etc. 

Disney n'a aucune raison de modifier cet arrangement car ESPN a réussi à continuer d'augmenter ses frais de distribution, contrairement, par exemple, aux réseaux câblés de Viacom. Néanmoins, Disney fera presque certainement pression pour plus de flexibilité dans son accord de renouvellement avec Charter. Disney voudra avoir la possibilité de rendre certains sports ou jeux disponibles pour ESPN+ si les consommateurs changent radicalement leurs habitudes de visionnage au cours des prochaines années, ou si Wall Street commence à valoriser les sociétés de médias traditionnelles en fonction de la croissance de la clientèle du streaming, comme ils le font avec Netflix.

De plus, Disney souhaite que les fournisseurs de télévision payante intègrent ESPN+ dans leurs interfaces utilisateur, tout comme Comcast l'a fait pour les contenus d'Amazon et de Netflix, selon une personne proche du dossier. Ensuite, un opérateur de télévision payante pourrait vendre ESPN et ESPN+ ensemble moyennant des frais supplémentaires, et un consommateur pourrait regarder tout le contenu ESPN+ en réseau, tout comme ESPN. 

À ce stade, Disney ne demande pas de supprimer les actifs précieux d'ESPN et de les transférer vers ESPN+, ont déclaré deux des personnes. C'est la clé. Charter ne voudra pas bloquer une augmentation de tarif pour ESPN si le réseau linéaire pourrait perdre sa valeur d'exclusivité dans les années à venir, car Disney met certains événements à la disposition d'ESPN+. 

Mais Disney voudra probablement pouvoir proposer des jeux particuliers sur ESPN+ et ajouter d’autres édulcorants pour inciter davantage de consommateurs à s’inscrire au service numérique. Et ces jeux auraient probablement vécu sur ESPN ou l’un de ses réseaux partenaires. 

Les porte-parole de Disney et de Charter ont refusé de commenter les détails des négociations sur le transport entre les sociétés.

Les conditions relatives aux frais de distribution sont souvent applicables sur les plateformes de télévision payante grâce aux clauses dites de « nation la plus favorisée ». Ainsi, la nouvelle de la façon dont Disney a structuré son accord sera connue dans l'écosystème médiatique, et elle sera considérée comme une norme lorsque les gros contrats de WarnerMedia et de NBC Universal seront renouvelés.

Et même si Disney ne souhaite peut-être pas bousculer le bouquet de télévision payante, WarnerMedia n'a pas à peu près la même incitation, car il ne possède pas de réseaux linéaires particulièrement précieux (TBS, TNT et CNN sont ses plus puissants).

Là encore, AT&T possède DirecTV et WarnerMedia, et Comcast possède NBC Universal. Les deux sociétés de médias pourraient donc décider de couvrir leurs demandes au profit de leurs sociétés mères, maintenant ainsi le regroupement en vie et (relativement) bien.

Bien sûr, il est également possible que les câblo-opérateurs qui proposent également l'Internet haut débit ne se soucient pas suffisamment de leur activité vidéo traditionnelle pour se soucier autant des frais de diffusion de la télévision. Au lieu de cela, ils pourraient simplement accepter des tarifs plus élevés et répercuter les coûts sur les factures de câble des consommateurs. Si les clients annulent en raison du prix plus élevé, qu’il en soit ainsi. 

Comme l'a écrit Craig Moffett, analyste de MoffettNathanson, dans une note adressée à ses clients cette semaine, les câblodistributeurs en viennent à l'idée qu'il est acceptable de perdre des abonnés à la télévision tant qu'ils continuent de payer pour l'accès à Internet.

"Conversation après conversation, les investisseurs parlent des pertes plus rapides d'abonnés comme d'un élément clairement positif", a écrit Moffett. « Il y a quelques années à peine, les pertes d’abonnés vidéo étaient à la base de l’affaire du câble. Petit à petit, cette peur s’est estompée. Les pertes d’abonnés vidéo sont devenues quelque chose que les investisseurs étaient prêts à ignorer.

Étant donné que le haut débit a une marge brute plus élevée que la vidéo, pour chaque client qui coupe le cordon de la télévision mais continue d'acheter l'Internet domestique, les marges augmentent.

Si telle est l'attitude des câblodistributeurs possédant de grandes entreprises de haut débit, telles que Charter et Comcast, les opérateurs pourraient très bien vivre dans un monde où les clients fuient le forfait et utilisent leur Internet pour regarder Disney+ et ESPN+. Cela conduirait probablement à des accords de statu quo avec Disney et d'autres, où les tarifs de distribution continuent d'augmenter, même si le rythme est plus lent.

Mais même si Charter ne se soucie pas de perdre ses clients de télévision payante, DirecTV et Dish d'AT&T n'offrent pas l'Internet haut débit à la maison. Il y a de fortes chances qu’ils s’en soucient beaucoup plus.

Personne n’a dit que la fragmentation des médias serait facile.

Divulgation: Comcast est propriétaire de NBCUniversal, la société mère de NBC et de CNBC.

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