Mon compte
Mon compte

Semaine à venir: guerre commerciale, banques centrales et données clés

Administrateur
Analyse fondamentale du marché Forex

La semaine à venir sera marquée par les décisions de deux grandes banques centrales en matière de taux d'intérêt, ainsi que par plusieurs données potentiellement influentes sur les marchés mondiaux. Mais après que le président américain Donald Trump a ravivé les tensions commerciales cette semaine, le sentiment sera fortement influencé par les gros titres liés au commerce en début de semaine, la Chine ayant déjà annoncé des représailles. Il était d'ailleurs possible que le président annonce des droits de douane sur l'UE vendredi, lors d'un discours prévu à 18h45 (13h45 HE).

Outre les guerres commerciales, le rapport sur l'emploi américain, quelque peu décevant, publié vendredi, a également accru la probabilité d'une nouvelle baisse des taux de la Fed. Il ne faut donc pas s'étonner d'un nouveau affaiblissement du dollar en début de semaine prochaine, notamment face à des devises refuges comme le yen japonais et l'or. Cependant, de nombreuses données mondiales influenceront les devises étrangères. Voici quelques-unes des principales données :

Lundi

- publicité -
  • Services flash PMI du Royaume-Uni et des États-Unis (ISM) et PMI définitifs des pays de la zone euro.

Mardi

  • Évolution trimestrielle de l'emploi en Nouvelle-Zélande (tard dans la soirée de lundi pour les investisseurs britanniques et américains)
  • RBA
  • Commandes d'usine allemandes

Mercredi

  • RBNZ
  • production industrielle allemande

Jeudi

  • Balance commerciale de la Chine

Vendredi

  • PIB du Japon
  • chiffres du commerce allemand
  • PIB, production manufacturière et production de construction du Royaume-Uni
  • chiffres de l'emploi au Canada
  • US PPI

Le dollar américain pourrait encore chuter

Après la dernière baisse de taux de la Fed, le marché est désormais certain à 98 % d'une nouvelle baisse en septembre, selon l'outil FedWatch du CME, malgré un signal moins accommodant de la banque centrale mercredi. De ce fait, les prochaines données économiques américaines (et mondiales) seront cruciales au cours du prochain mois et demi. Malheureusement, hormis l'indice PMI non manufacturier ISM de lundi, les données américaines sont peu nombreuses la semaine prochaine. Néanmoins, les marchés se demanderont si l'escalade du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine pourrait de toute façon accroître la probabilité de nouvelles baisses de taux. Le dollar a déjà fortement chuté depuis que Trump a tweeté sur les droits de douane supplémentaires. En effet, selon Capital Economics, ces droits de douane devraient entraîner un net ralentissement de la croissance économique au second semestre, ce qui constitue « une raison supplémentaire de s'attendre à ce que la Fed baisse ses taux d'intérêt de 50 pb supplémentaires d'ici début 2020 ».

La RBNZ devrait réduire ses taux

Du côté des deux banques centrales, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) devrait abaisser ses taux de 25 points de base, les portant à 1.25 %, contre 1.50 % actuellement. Cela ne serait pas une surprise majeure, même si l'ampleur de la réaction du dollar néo-zélandais dépendra presque entièrement des orientations prospectives. Si la RBNZ annonce de nouvelles baisses de taux à l'horizon, le dollar néo-zélandais pourrait chuter brutalement. En revanche, si elle annonce une baisse ponctuelle, le dollar des matières premières pourrait réagir positivement, malgré la baisse attendue.

Changement de politique de la RBA incertain

Les certitudes sont moins grandes concernant la Banque de réserve d'Australie (RBA), qui a abaissé ses taux à seulement 1.0 % le mois dernier. La probabilité d'une nouvelle baisse de 25 points de base est d'environ 50 %. Par conséquent, quelle que soit la décision de la RBA, certains acteurs du marché seront déçus ou surpris. Par conséquent, l'AUD pourrait fortement fluctuer suite à cette annonce.

Graphique en vedette : AUD/JPY

Le risque étant écarté et la possibilité d'une baisse des taux par la RBA étant imminente, l'AUD/JPY pourrait bien continuer à baisser cette semaine. Cependant, si la RBA décide de ne pas baisser les taux, un short squeeze pourrait être envisagé mardi. Néanmoins, la tendance est baissière, nous privilégions donc un ralentissement des hausses. Le premier niveau de résistance journalière se situe à 72.90, puis il n'y a plus de mouvement significatif jusqu'à 74.00-74.35. Ces niveaux constituaient auparavant un support.

Avis sur Signal2forex