La BERD soutient la plate-forme de financement participatif Funderbeam pour combler le déficit en capitaux propres de SEE

Parmi les émetteurs récents figurent une plate-forme danoise de partage de chevaux et une société de réservation en ligne britannique, ainsi qu'un fabricant de vélos norvégien et un producteur islandais de snacks au fromage.

La plate-forme a également accueilli une série de collectes de fonds en provenance de la Croatie dans le cadre d'une coentreprise avec la Bourse de Zagreb (ZSE).

Funderbeam SEE, créé en octobre 2016, appartient à 20%, propriété de ZSE. La BERD, qui détient une participation de 5.2 dans ZSE, a négocié la transaction. Le co-fondateur de Funderbeam, Urmas Peiker, a également travaillé à la BERD avec les 2000.

La banque utilise ce projet pour mettre à l'essai une nouvelle approche du développement des marchés de capitaux locaux, repensant les bourses de valeurs en «pôles de financement des entreprises» pouvant offrir aux entreprises un accès aux fonds propres à toutes les étapes du développement.

contraintes

Selon ce modèle, des plateformes de financement participatif telles que Funderbeam fourniraient un financement à un stade précoce d’endettement et d’équité. Les entreprises plus matures pourraient accéder à des financements via les marchés de gré à gré ou privés, les marchés de croissance des PME et les principaux marchés, le tout dans le cadre d’une bourse.

«L’un des principaux obstacles à la croissance et à la compétitivité des entreprises des pays en transition, en particulier des PME, est l’insuffisance de l’accès au financement à long terme à des conditions compétitives», a déclaré Hannes Takacs, directeur associé, Développement des marchés financiers et en monnaie locale à la BERD.

«Les marchés dotés d'une structure de marché boursier à plusieurs niveaux, couvrant des émetteurs de tailles et de stades de développement différents, seront bien placés pour offrir un accès au financement sur les marchés des capitaux à un plus grand nombre de sociétés. Cela permettra également aux entreprises de passer d'un segment de marché à un autre. "

Nous pouvons nous appeler une serre pour les bourses 

 - Kaidi Ruusalepp, poutre funère 

Ivana Gazic, directrice générale de ZSE, a déclaré qu'il s'agissait de la principale attraction du rapprochement entre Funderbeam et l'échange. «Nous cherchions depuis longtemps un moyen de créer un pipeline de nouveaux émetteurs», dit-elle.

Funderbeam SEE fournit un «terrain de formation» aux entreprises pour apprendre à parler aux investisseurs, ajoute-t-elle. Les entreprises qui collectent des fonds sur la plateforme obtiennent des conseils de ZSE en matière de marketing et de présentation et doivent fournir des mises à jour trimestrielles aux investisseurs.

La préparation des entreprises à la cotation fait également partie du modèle commercial de Funderbeam. «Nous pouvons nous appeler une serre pour les bourses», déclare Ruusalepp.

Miracle

La première collecte de fonds sur Funderbeam SEE a été réalisée par Include, un fabricant croate de «bancs intelligents» offrant un accès Internet et le chargement de téléphones mobiles utilisant l’énergie solaire.

La société a initialement levé € 465,000 via la plateforme. «Pour moi, Funderbeam était un miracle à ce moment-là», déclare le fondateur Ivan Mrvos. «Nous étions encore une petite entreprise avec seulement du personnel 15. Notre seule option était donc le financement de capital-risque, ce qui aurait été difficile et nous aurions probablement dû céder beaucoup d'actions.

«Au lieu de cela, nous avons réussi à attirer un grand nombre de petits investisseurs locaux qui ont aimé notre histoire, ainsi que des principaux investisseurs expérimentés qui pourraient nous aider dans nos activités.»

Include emploie maintenant du personnel 50 et vend ses produits aux pays 47 du monde entier. La société a levé une autre levée de fonds de Funderbeam au cours d’une deuxième levée de fonds d’un million d’euros supplémentaire. «Nous espérons vraiment que dans deux ou trois ans, ils seront suffisamment matures pour participer au principal échange de ZSE», a déclaré Gazic.

Mrvos est plus prudent. "Une introduction en bourse pourrait être une option, mais peut-être dans six ou sept ans", dit-il. «Pour figurer sur cette liste, vous avez besoin d’effectifs 200 ou 300 et d’un chiffre d’affaires de 20-30 en millions d’euros. C’est donc quelque chose que nous ne regarderions pas bientôt.

Expansion

Pendant ce temps, Funderbeam SEE cherche à se développer au-delà de la Croatie. La plate-forme couvre déjà la Slovénie par le biais de la propriété de ZSE sur la bourse de Ljubljana - mais l'adhésion a été plus lente. «C'est un marché plus mature», déclare Gazic. "Ils sont dans l'Union européenne depuis plus longtemps et la communauté de capital-risque locale est plus forte."

Elle espère beaucoup en Macédoine du Nord, où Funderbeam SEE a signé un accord de coopération avec la bourse locale en mai. «Ils cherchent simplement à entamer des négociations avec l'UE et ont un grand besoin de financement pour les jeunes entreprises et les PME», a-t-elle déclaré.

Le marché serbe est interdit en raison des restrictions locales sur les investissements dans des sociétés étrangères, mais Ruusalepp tient à explorer les opportunités en Bulgarie et en Roumanie. «Ce sont des marchés très intéressants pour nous car nous pouvons trouver des futures stars cachées et les proposer aux investisseurs internationaux», dit-elle.

Funderbeam s'est également développé en dehors de la SEE. La société a maintenant son siège et est réglementée à Londres et possède des bureaux à Copenhague et à Singapour, où elle a demandé une licence de financement et de négociation. «Pour le moment, nous travaillons sur la base d'exemptions à la réglementation européenne», déclare Ruusalepp. "Pour disposer de liquidités adéquates, nous avons besoin des outils nécessaires pour gérer une plate-forme de négociation complète."