Banque brésilienne: prudence, forces sans précédent au travail

OK, cela pourrait encore être une exagération, au moment même où nous commençons la décennie. Mais les signes indiquent clairement la fin du système bancaire brésilien réputé à coût élevé, et le plus tôt possible.

Fin 2019, la Banque centrale du Brésil a fait la une des journaux lorsqu'elle a annoncé un plafond sur le produit `` chèque spécial '' - ou découverts, en anglais. Les institutions financières ne pourront plus facturer plus de 8% par mois (pour les clients ayant des soldes négatifs supérieurs à 500 R $).

C'est la première fois que le régulateur brésilien annonce un plafonnement des taux d'intérêt.

Cependant, malgré ce mouvement sans précédent de la banque centrale, il laisse encore une marge importante compte tenu du fait que le taux de base du pays était de 4.5% à la fin de 2018. 

Et pour ceux d'entre vous qui supposent qu'en adoptant un plafond de taux d'intérêt si élevé, cette règle vise les valeurs aberrantes du secteur - les sociétés de prêt sur salaire vivant en marge parasitaire de la population brésilienne qui, par le biais de mauvais ou de mauvais antécédents de crédit, ont été forcées de payer ces taux exorbitants - eh bien, vous auriez tort.

Le quotidien financier brésilien Valor a inclus dans son reportage sur le nouveau plafond une mise à jour pratique des frais courants des banques: les frais d'intérêt mensuels d'Itau étaient de 12.43%, ceux de Bradesco de 12.63% et ceux de Santander de 14.82%. Même la banque d'État Banco do Brasil a facturé 12.11% et Caixa Economica était au-dessus du nouveau plafond de 8%.

L'introduction du plafond des taux d'intérêt s'est également accompagnée de nouvelles règles visant à encourager la portabilité des dettes en cours vers d'autres crédits à moindre coût. C'est un signe de la frustration croissante face à la réticence des banques à répercuter sur les consommateurs les taux d'intérêt structurellement plus bas du système financier.

Et bien que les chèques spéciaux représentent une petite partie des activités des banques - à environ 1% de tous les portefeuilles de prêts des banques - ils créent environ 10% de la marge nette d'intérêts du système. En tant que tel, ce changement n'est pas seulement cosmétique; cela aura un impact sur les bénéfices.

Sans précédent

L'analyste des institutions financières de la banque d'investissement Bradesco BBI, Victor Schabbel, a déclaré dans un rapport que le "mouvement sans précédent" pourrait impliquer une réduction entre 30% et 44% des bénéfices bancaires des prêts à découvert et une réduction entre 1% et 5% sur Gains 2020.

Mais au-delà de l'impact financier sur les banques, c'est une autre preuve que le gouvernement et la banque centrale s'impatientent devant le décalage entre la baisse du Selic et les taux facturés aux consommateurs. Schabbel déclare: «Le message derrière [le plafond] est tout aussi ou plus important, car il indique que la banque centrale pousse vraiment un programme difficile pour les principales banques.»

La banque centrale a renforcé la perception d'une pression coordonnée exercée sur le système bancaire en annonçant, le lendemain, une période de consultation publique (se terminant le 31 janvier) pour sa proposition de mise en place d'une banque ouverte dans le pays. La banque centrale a l'intention d'exiger des banques en place qu'elles fournissent les données des clients (sur demande) aux concurrents - y compris les fintechs.

Plus insidieusement peut-être, la technologie numérique modifie également la nature même du jeu. 

Il montre également le contraste entre les différentes extrémités du spectre du crédit. Parce qu'en même temps que les banques doivent être réglementées pour éviter de facturer des taux d'intérêt extrêmement élevés aux particuliers dont la qualité de crédit est faible, le marché a un impact encore plus grand sur les taux d'intérêt et les frais facturés aux autres segments de la banque à la consommation.

L'évolution de l'environnement des taux d'intérêt libère des forces concurrentielles sans précédent dans les segments riches et super riches. Par exemple, toutes les banques ont désormais réduit à zéro les frais pour les clients investissant dans Tesouro Direto (obligations émises par l'État pour les particuliers). 

Beaucoup vont plus loin et éliminent les frais sur les produits boursiers - et remboursent même les frais de bourse. La pression s'exerce également sur les frais de gestion des fonds propriétaires. Par exemple, Itau a récemment réduit les frais de gestion de son plus grand fonds immobilier et les banques semblent être prises dans un cycle de réductions proactives et réactives des frais et des taux.

Dilemme

La numérisation complique également énormément la dynamique du système bancaire brésilien: d'un côté, elle crée des efficiences et des modèles à faible coût - en particulier parmi les fintechs qui ne sont pas grevées de coûts physiques et hérités - auxquels les opérateurs historiques doivent au moins répondre, sinon correspondre.

Mais, peut-être plus insidieusement, la technologie numérique change également la nature même du jeu. Ils jouent à un jeu marqué par la croissance des utilisateurs et des revenus. La rentabilité - ce système de notation pittoresque des banques de brique et de mortier à l'ancienne - est secondaire (au mieux). Il est préférable de créer une échelle, de créer des plates-formes ouvertes en mettant l'accent sur la possession du «dernier kilomètre» (dans le discours technologique) et de s'inquiéter de la rentabilité après leur émergence comme l'un des principaux centres financiers.

Cela laisse les titulaires dans un dilemme, pris au piège entre leur instinct de longue date de ne pas dépasser les marges positives et ces nouveaux sentiments de peur qu'en n'agissant pas, ils seront les perdants dans une course folle et ponctuelle pour créer les plates-formes brésiliennes de la futur.

Dans l'ensemble, il semble que les clients des banques brésiliennes aux deux extrémités du spectre du risque de crédit paieront des taux et des frais moins élevés au cours de l'année à venir - peut-être même assez pour donner un élan à la hausse pour les prévisions du PIB de cette année.

Tout cela est tellement sans précédent.