L'euro et le suisse sont levés par un recul en sterling, dollar mélangé

Le recul de la livre sterling s'accentue aujourd'hui en raison des inquiétudes renouvelées concernant le Brexit. Fixer à décembre 2020 une date limite pour les négociations commerciales entre le Royaume-Uni et l’UE pourrait créer une nouvelle rupture avec le Brexit. Pendant ce temps, les dollars australien et néo-zélandais suivent la livre sterling comme deuxième plus faible, en partie plombé par l'aversion au risque. D'un autre côté, le franc suisse et l'euro sont actuellement les plus forts, aidés par le rebond des cross respectifs de la livre sterling. Le dollar est pour le moment mitigé, tout comme le yen.

Techniquement, même si le repli de la livre sterling est profond, les niveaux clés à court terme sont intacts pour le moment. Il s'agit du support de 1.3050 en GBP/USD, du support de 142.47 en GBP/JPY et de la résistance de 0.8508 en EUR/GBP. Nous nous attendons toujours à ce que ces niveaux se maintiennent, ce qui entraînerait une nouvelle hausse de la livre sterling tôt ou tard. Cependant, l'EUR/GBP semble pour l'instant le plus vulnérable. L'USD/CHF dépasse le plus bas temporaire de 0.9805 et pourrait reprendre sa chute à partir de 1.0023.

En Europe, actuellement, le FTSE est en baisse de -0.06%. DAX est en baisse de -0.67%. Le CAC est en baisse de -0.25%. Le rendement 10 ans allemand est en baisse de -0.012 à -0.283. Plus tôt en Asie, Nikkei a augmenté de 0.47%. Hong Kong HSI a augmenté de 1.22%. La Chine Shanghai SSE a augmenté de 1.27%. Le Singapore Strait Times a perdu -0.16%. Le rendement du JGB à 10 ans au Japon a augmenté de 0.0142 à -0.013.

Aux États-Unis, les permis de construire ont augmenté à 1.482 million et les mises en chantier à 1.365 million

Les permis de construire aux États-Unis ont augmenté de 1.4% en glissement mensuel pour atteindre un taux annuel ajusté de 1.482 million en novembre, au-dessus des attentes de 1.410 million. Les mises en chantier ont augmenté de 3.2% à 1.365 million, au-dessus des attentes de 1.340 million. Les ventes manufacturières au Canada ont chuté de -0.7% en glissement mensuel en octobre, en dessous des attentes de 0.0% en glissement mensuel.

UE Weyand : Ne pas parvenir à un accord commercial avec le Royaume-Uni d’ici 2020 conduirait à une nouvelle situation critique

La directrice générale du commerce de l’UE, Sabine Weyand, a reconnu que « le Royaume-Uni n’a pas l’intention de prolonger la transition » et que l’UE doit s’y préparer. Elle a ajouté : « cela signifie que dans les négociations, nous devons examiner les questions pour lesquelles l’incapacité de parvenir à un accord d’ici 2020 conduirait à une nouvelle situation critique ».

Weyand a également déclaré que l’UE était prête à entamer des négociations très rapidement après le départ du Royaume-Uni de l’UE fin janvier. La Commission européenne doit aujourd'hui informer les pays de l'UE27 de son programme de travail pour les négociations.

Le taux de chômage au Royaume-Uni reste inchangé à 3.8%, la croissance des salaires ralentit

Le taux de chômage au Royaume-Uni est resté inchangé à 3.8 % au cours des trois mois précédant octobre, en dessous des attentes de 3.9 %. Le taux de chômage estimé était de 4.0 % pour les hommes et de 3.5 % pour les femmes, ce dernier étant à un niveau record. On estime que 1.28 million de personnes étaient au chômage, soit 93 XNUMX de moins qu’il y a un an.

La croissance des salaires s’est considérablement ralentie. Le salaire moyen, bonus compris, est tombé à 3.2 % sur 3 mois, en baisse par rapport aux 3.7 % et aux attentes de 3.4 %. Le salaire moyen hors bonus est tombé à 3.5% sur 3 mois, contre 3.6%, mais a dépassé les attentes de 3.4%.

BCE Kazimir : Pas de croissance significative avant l’achèvement de l’union monétaire

Peter Kazimir, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a appelé à de nouveaux changements structurels au sein du bloc. Il a prévenu : « Je crains que nous ne puissions pas connaître une croissance économique significative avant d'avoir pris en compte le retard technologique de l'UE et avant d'avoir achevé l'Union monétaire européenne. »

Madis Müller, un autre membre du Conseil des gouverneurs, a déclaré que la prochaine révision politique devrait examiner si le contrôle de l'inflation a diminué. Et « peut-être que dans ce cas, nous n’aurions pas besoin d’être aussi agressifs dans nos politiques. Nous pourrions être plus flexibles et ne pas poursuivre cet objectif à tout prix.

Les minutes de la RBA suggèrent un nouvel assouplissement de la faible croissance des salaires

Le procès-verbal de la réunion de décembre de la RBA suggère que la banque centrale est toujours sur la voie d'un nouvel assouplissement l'année prochaine, probablement en février. La croissance de l'emploi et des salaires en resterait la principale raison. Il est noté que «le taux de croissance des salaires actuel ne correspondait pas à une inflation durable dans la fourchette cible». De plus, «cela ne correspondait pas non plus à une reprise de la croissance de la consommation». En outre, la croissance des salaires dans le secteur privé s'est en effet «stabilisée au cours des derniers trimestres, suite à sa légère tendance à la hausse des deux dernières années». »

Les membres de la RBA ont également discuté de l'effet de la baisse des taux d'intérêt sur la confiance, y compris les entreprises et les consommateurs. Cependant, "bien que les membres aient reconnu les effets négatifs sur la confiance de certaines parties de la communauté résultant de la baisse des taux d'intérêt, ils ont estimé que l'impact de ces effets était peu susceptible de l'emporter sur la relance économique des taux d'intérêt plus bas."

Lectures suggérées sur les minutes RBA:

La confiance des entreprises ANZ en Nouvelle-Zélande a augmenté à -13.2, les prix des produits de base et les faibles taux d'intérêt faisant leur magie

La confiance des entreprises néo-zélandaises ANZ s'est améliorée à -13.2 en décembre, contre -26.4. C'est la meilleure lecture depuis octobre 2017. Néanmoins, la confiance est restée négative dans tous les secteurs, pire dans l'agriculture (-35.1) et battue dans le commerce de détail (-6.5). Les perspectives d'activité se sont également améliorées à 17.2, contre 12.9, meilleures dans la fabrication (23.7), pires dans la construction (9.5). La lecture des perspectives était la meilleure depuis avril 2018.

ANZ a déclaré: «Les entreprises néo-zélandaises roulent jusqu'à la fin de l'année dans un bien meilleur cœur qu'il ne le semblait il y a seulement quelques mois, en particulier les fabricants. Des défis subsistent et le temps nous dira à quel point la montée du sentiment et de l'activité se révèlera durable, les vents contraires pour l'économie étant toujours présents et les risques mondiaux n'ayant pas disparu, pour autant que certains risques géopolitiques soient désormais moins importants. Mais pour l'instant, les prix étonnamment élevés des matières premières et les faibles taux d'intérêt font leur magie, et 2019 se termine sur une note bien meilleure qu'elle ne l'avait commencé. »

USD / CHF Mid Day-Outlook

Pivots quotidiens: (S1) 0.9815; (P) 0.9831; (R1) 0.9842; Plus…

La cassure de l'USD/CHF par rapport au plus bas temporaire de 0.9805 suggère une reprise de la baisse à partir de 1.0023. Le biais intrajournalier est revenu à la baisse après avoir retesté le plus bas de 0.9659. Cependant, compte tenu des conditions de convergence haussière du MACD de 4 heures, une cassure de 0.9876 indiquera un plancher à court terme. Dans ce cas, le biais intrajournalier sera de nouveau inversé à la hausse pour l'EMA de 55 jours (maintenant à 0.9900) et au-dessus.

Dans l'ensemble, les perspectives à moyen terme restent neutres, la paire USD / CHF restant dans la fourchette 0.9659 / 1.0237. Dans tous les cas, une rupture décisive de 1.0237 est nécessaire pour indiquer une reprise de la tendance haussière. Autrement, plus de transactions latérales risqueraient une nouvelle chute. Pendant ce temps, la rupture du support 0.9695 ciblera plutôt le support 0.9541.

Mise à jour des indicateurs économiques