Le dollar largement en baisse alors que la géopolitique domine les gros titres

Le dollar s'échange généralement en baisse, les marchés entamant tranquillement une nouvelle semaine écourtée par les vacances. Avec un calendrier vide en Asie, l'attention s'est principalement portée sur l'actualité géopolitique, qui n'a guère influencé les marchés. Pour l'instant, les devises liées aux matières premières sont les plus faibles après le billet vert. Le yen et le franc suisse sont les devises légèrement plus fortes.

Techniquement, la cassure de la résistance de 1.1199 par l'EUR/USD suggère une reprise de la hausse depuis 1.0879. Le prochain objectif est le niveau de projection de 1.1281. Cependant, l'EUR/JPY peine à franchir une résistance équivalente à 122.65. Il reste à voir si l'euro peut entamer une reprise généralisée. La clé pourrait résider dans l'EUR/GBP, qui se maintient dans une fourchette étroite au-dessus du support mineur de 0.8476. Dans ce contexte, il n'y a pas encore de confirmation croisée d'un rebond de la livre sterling, malgré les rebonds des GBP/USD et GBP/JPY. L'évolution de ces paires sera très interactive.

En Asie, le Nikkei a clôturé en baisse de -0.76 %. Le HSI de Hong Kong est en hausse de 0.40 %. Le SSE de Shanghai en Chine est en hausse de 0.85 %. Le Strait Times de Singapour est en baisse de -0.22 %. Le rendement des JGB japonais à 10 ans est en baisse de -0.0134 à -0.25.

Les États-Unis ont menacé de nouvelles sanctions contre l'Iran après les frappes aériennes

Dimanche, l'armée américaine a mené des frappes aériennes en Irak et en Syrie contre la milice Kataeb Hezbollah, soutenue par l'Iran. Cette opération faisait suite à la mort d'un entrepreneur civil américain lors d'une attaque à la roquette contre une base militaire irakienne.

Le secrétaire d'État américain Mike Pompeo a déclaré que « nous ne tolérerons pas que la République islamique d'Iran prenne des mesures qui mettent en danger les hommes et les femmes américains ». Le secrétaire à la Défense Mark Esper a déclaré que les frappes avaient été « réussies » et a averti que des « actions supplémentaires seraient nécessaires pour garantir que nous agissons en état de légitime défense et que nous dissuadons tout nouveau comportement répréhensible de la part des milices ou de l'Iran ».

Kim Jong-un promet des mesures de sécurité positives et offensives

L'agence de presse officielle nord-coréenne KCNA a rapporté que le dirigeant nord-coréen Kim Jong-un avait souligné dimanche la nécessité de prendre des « mesures positives et offensives pour garantir pleinement la souveraineté et la sécurité du pays ». M. Kim a fait cette déclaration lors de la plus grande session plénière du Parti des travailleurs depuis 2013.

Par ailleurs, ABC a rapporté que la Corée du Nord avait promis d'offrir un « cadeau de Noël » aux États-Unis. Certains y ont vu un écho aux « mesures positives et offensives » et pourraient annoncer des essais de missiles à longue portée, voire de nouveaux essais d'armes nucléaires.

Sur ces questions, le conseiller à la sécurité nationale de la Maison Blanche, Robert O'Brien, a déclaré : « Nous réservons notre jugement, mais le États-Unis Nous agirons comme nous le faisons dans ces situations. Si Kim Jong-un adopte cette approche, nous serons extrêmement déçus et nous le démontrerons.

L'ambassadeur de Chine exhorte les États-Unis à honorer leur engagement en faveur de la politique d'une seule Chine

Dans une interview accordée samedi à la télévision d'État chinoise CGTN, l'ambassadeur de Chine aux États-Unis, Cui Tiankai, a exhorté les États-Unis à « honorer leur engagement » envers la politique d'une seule Chine. Il a également affirmé que « nous honorons toujours nos engagements » en matière commerciale.

Cui a souligné que « les élections locales à Taïwan sont des élections locales à Taïwan, province chinoise. Quant aux États-Unis, ils se sont engagés à respecter la politique d'une seule Chine dans les trois communiqués conjoints sino-américains, et j'espère qu'ils honoreront cet engagement ».

Il a ajouté que « l'essentiel est le principe d'une seule Chine. Il n'y a qu'une seule Chine au monde. Taïwan et la Chine continentale font partie de la Chine. La souveraineté et l'intégrité territoriale de la Chine ne doivent pas être violées. »

Concernant le commerce, Cui a déclaré : « En ce qui nous concerne, nous honorons toujours nos engagements. Nous mettrons toujours en œuvre nos promesses. Il n'y a aucun problème à cela. » Et : « Je suis convaincu qu'après avoir consacré tant de temps et d'efforts à la conclusion de cet accord, je pense que sa mise en œuvre servirait assurément les intérêts des deux parties. »

Le compte rendu du FOMC marque une autre semaine légère

La semaine à venir reste relativement calme avec les vacances du Nouvel An. Le compte-rendu du FOMC sera surveillé de près, même s'il est prévu qu'il soit publié juste avant la clôture hebdomadaire. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux anticipent actuellement une probabilité de plus de 77 % que la Fed maintienne ses taux à 1.50-1.75 % après la réunion de juin. Nous verrons si le compte-rendu confirme ces attentes. Par ailleurs, la confiance des consommateurs américains et l'indice ISM manufacturier retiendront l'attention.

Voici quelques faits saillants de la semaine:

• Lundi : baromètre économique suisse KOF ; balance commerciale des biens américains, stocks de gros, ventes de logements en attente, PMI de Chicago.
• Mardi : PMI chinois ; indices des prix de l'immobilier américain, confiance des consommateurs.
• Mercredi : Jour de l'An.
• Jeudi : PMI manufacturier Caixin en Chine ; PMI manufacturier final de la zone euro ; PMI manufacturier final du Royaume-Uni ; demandes d'allocations chômage aux États-Unis ; PMI manufacturier au Canada.
• Vendredi : prix de vente BRC au Royaume-Uni, PMI de la construction, approbations de prêts hypothécaires, masse monétaire M4 ; IPC en Allemagne, chômage ; masse monétaire M3 de la zone euro ; PMI SVME suisse ; ISM manufacturier américain, dépenses de construction, minutes du FOMC.

Perspectives quotidiennes EUR / USD

Pivots quotidiens: (S1) 1.1119; (P) 1.1153; (R1) 1.1211; Plus…

L'EUR/USD atteint actuellement 1.1210. La cassure de la résistance de 1.1199 suggère une reprise du rebond depuis 1.0879. Le biais intraday est désormais haussier, avec une projection à 100 % de 1.0879 à 1.1179, contre 1.0981 et 1.1281 ensuite. Quoi qu'il en soit, les perspectives à court terme resteront prudemment haussières tant que le support de 1.1066 tiendra, en cas de recul.

Dans l'ensemble, le rebond à partir de 1.0879 est considéré comme un mouvement correctif à ce stade. En cas de nouvelle hausse, la hausse devrait être limitée par un retracement de 38.2% de 1.2555 à 1.0879 à 1.1519. Et, la tendance à la baisse de 1.2555 (plus haut de 2018) reprendrait à un stade ultérieur. Cependant, une cassure soutenue de 1.1519 atténuera cette vue baissière et apportera une hausse plus forte à un retracement de 61.8% à 1.1915 ensuite.

Mise à jour des indicateurs économiques