La banque, une question de vie ou de mort

Aujourd’hui, les mesures prises par le secteur et par les régulateurs pour éviter une répétition de la crise financière maintiennent le système bancaire à flot.

Mais les raisons d’être reconnaissant vont plus loin que cela.

En 2007, les banques étaient la cause de la crise. En 2020, elles font partie intégrante de la solution.

La relative sécurité des banques leur permet de remplir un nouveau rôle – espérons-le à court terme mais absolument vital – en tant que système de transmission des mesures extraordinaires prises par les gouvernements du monde entier pour soutenir leurs populations et leurs économies.

Comme l'a déclaré à Euromoney fin mars un dirigeant de grande banque mondiale : « Notre secteur prouve – ce dont beaucoup d'entre nous n'ont jamais douté – qu'il a une vocation sociale essentielle, et nous devons assumer cette responsabilité. Il est intéressant de noter que nos services sont jugés « essentiels » même par les gouvernements les plus sceptiques en cette période de crise. »

Ou, comme le dit un autre dirigeant de banque : « Nous participons au mécanisme de transmission, nous contribuons pleinement au maintien de l’économie. C’est notre rôle aujourd’hui. »

Les leçons apprises

D'autres leçons ont été tirées des événements d'il y a 13 ans. La principale est que l'économie américaine – où les problèmes ont alors commencé – s'est redressée beaucoup plus rapidement que celle du reste du monde développé. Cela s'explique par les sommes rapidement investies par le gouvernement américain pour remédier au problème, tandis que des pays comme l'Europe tergiversaient et tergiversaient.

Pas en 2020. Les robinets de financement des banques centrales ont été largement ouverts, les marchés clés tels que le papier commercial restent ouverts et les gouvernements font tout ce qu’ils peuvent.

Les banques ne doivent pas relâcher leurs efforts. Il ne s'agit peut-être pas d'une crise financière aujourd'hui, mais elle le deviendra très certainement à l'avenir si les économies restent fermées. 

Pour le moment du moins, ne nous inquiétons pas trop des conséquences à long terme de toute cette dette publique.

« Les gouvernements font des choses incroyables », déclare un banquier d'affaires chevronné. « Je ne sais pas si c'est extraordinairement bien ou extraordinairement mal. Mais c'est assurément extraordinaire. »

Les banques ne doivent pas se reposer sur leurs lauriers. Il ne s'agit peut-être pas d'une crise financière aujourd'hui, mais elle le deviendra très certainement à l'avenir si les économies restent fermées et se contractent de 15 % ou plus en un seul trimestre.

Nouveau défi

Si le secteur bancaire est au cœur de la gestion des risques, la crise de la Covid-19 représente un nouveau défi. Il ne s'agit pas de risque financier, mais de risque sanitaire. Les banquiers et leurs algorithmes ne savent pas modéliser ce risque. À l'heure actuelle, les plus grands épidémiologistes mondiaux ne savent pas non plus prédire l'évolution de ce virus.

Les dirigeants des banques devraient donc se préparer au pire. En conséquence, ils devraient avant tout protéger leur capital autant que possible.

Cela signifie qu'ils décident dès maintenant de suspendre les dividendes, d'arrêter les rachats d'actions et de réduire les primes des cadres. Ils ne doivent pas attendre que quelqu'un d'autre le leur dise.

C'est un monde nouveau dans lequel les anciens mécanismes et processus de pensée ne s'appliquent pas. 

Il s’agit d’un monde nouveau dans lequel les anciens mécanismes et processus de pensée ne s’appliquent plus.

Cela implique de soutenir leurs équipes et leurs clients d'une manière qu'ils n'auraient peut-être pas imaginée devoir faire auparavant. Cela impliquera probablement de collaborer parfois, de coordonner leurs approches envers les clients et de présenter un front uni et constructif aux gouvernements et aux régulateurs.

Cela signifiera, du moins pour le moment, ne pas se soucier de la rentabilité, des rendements et de tous les autres points de données qui ont défini le secteur bancaire au cours de nombreuses décennies.

Trop souvent, par le passé, les banquiers ont exagéré, de manière presque comique, leur propre importance et l'impact de leurs opérations, oubliant ou ignorant le véritable rôle des banques en tant qu'agents des sociétés et des économies. Et aujourd'hui, ce rôle est plus important que jamais.

Nous laissons le mot de la fin à un important directeur général de banque européenne : « Ce n’est pas une question de rendement des capitaux propres tangibles. C’est une question de vie ou de mort. »