Robert Swaak, PDG élu d'ABN Amro, fait face à un test AML et M&A

ABN Amro nomme Robert Swaak au poste de PDG

Robert Swaak est largement inconnu, même dans la communauté bancaire relativement unie aux Pays-Bas, mais après une carrière dans la succursale néerlandaise de PwC, il assume l'un des rôles les plus influents dans le secteur bancaire au pays, sinon en Europe.

En tant que PDG d'ABN Amro à partir d'avril, Swaak déterminera l'avenir de ce qui était autrefois une banque d'investissement mondiale. C'est toujours l'une des trois entreprises qui dominent le secteur bancaire aux Pays-Bas.

Les initiés de l'industrie, cependant, disent que diriger une grande banque européenne ces jours-ci est une tâche si ingrate - en particulier aux Pays-Bas et chez ABN Amro - que le président Tom de Swaan peut avoir eu peu de candidats pour le poste.

À une époque de faible croissance et de taux bas en Europe, être un PDG de banque populaire et financièrement prospère devient de plus en plus difficile. Aux Pays-Bas, la sympathie du public pour les banques reste particulièrement faible. Ses politiciens se soucient peu du statut d'Amsterdam en tant que centre financier international.

Bien qu'ABN Amro soit toujours détenue majoritairement par le gouvernement, malgré son inscription en 2015, le salaire de son PDG est faible par rapport à ses pairs mondiaux et régionaux, et il serait difficile de l'augmenter de plus d'un point de pourcentage ou deux chaque année. En effet, son compatriote néerlandais Ralph Hamers, directeur général d'ING, travaille également dans le cadre d'un plafond salarial imposé par la politique dans la pratique.

Il n'était donc pas question d'engager un banquier de renommée internationale.

Un banquier senior basé à Amsterdam propose une liste de dirigeants de banques néerlandaises qui ont un profil élevé localement, mais qui sont également habitués à un succès plus rapide, ainsi qu'à moins de publicité et à des salaires plus élevés que ce qui serait possible chez ABN Amro.

Ceux qui pourraient potentiellement avoir refusé le poste pour de telles raisons sont notamment le PDG de NIBC Bank, Paulus de Wilt, Karl Guha de Van Lanschot Kempen et Nick Jue d'ING Allemagne, entre autres.

Construction de pont

Néanmoins, comme une nouvelle enquête de l'État sur d'éventuels échecs à arrêter le blanchiment d'argent menace de nuire encore plus à la réputation d'ABN Amro, de Swaan pense que Swaak est quelqu'un capable de «jeter des ponts» avec les actionnaires, y compris les employés.

Et il y a un an, des lettres adressées à de Swaan et aux régulateurs locaux d'un groupe de cadres intermédiaires accusaient le prédécesseur de Swaak, Kees van Dijkhuizen, de superviser la dérive stratégique. Ils ont attaqué son programme de développement durable et ont appelé à davantage de coupes dans la division de la banque d'investissement. Cela a ajouté aux préoccupations concernant les tensions internes, en particulier après la démission en 2018 de l'ancienne présidente Olga Zoutendijk, qui avait davantage soutenu la banque d'investissement.

Augmenter les actions grâce à des mesures plus stratégiques - telles que des acquisitions intelligentes, au pays ou à l'étranger - nécessitera beaucoup plus d'audace et de créativité 

À une époque où certaines parties de la banque subiront inévitablement plus de pertes d'emplois que d'autres, Swaak - en tant que non-banquier, étranger et qui n'est pas si loin de la retraite - n'est pas non plus terni par les événements qui ont conduit à la libération sous caution d'ABN Amro. sorti en 2008, ni affilié à aucun groupe au sein de la banque.

Ces trois facteurs ne le distinguent pas de son prédécesseur et du premier PDG post-renflouement, Gerrit Zalm.

Dans l'espoir d'une augmentation des fusions et acquisitions bancaires européennes, un initié d'ABN Amro a déclaré à Euromoney qu'il sera vital que Swaak soit meilleur que son prédécesseur pour construire des ponts avec des banques en dehors des Pays-Bas. Les banquiers d'investissement basés à Londres soutiennent depuis longtemps qu'une fusion ABN Amro pourrait déclencher une vague de grandes fusions transfrontalières.

Des questions existentielles

Alors que la croupe hollandaise est partie de son rachat dirigé par la Royal Bank of Scotland en 2008, ABN Amro souffre toujours de questions existentielles, d'autant plus que le cours de son action a chuté plus que ING et d'autres banques européennes au cours des deux dernières années.

Pourtant, les banquiers d'investissement doutent que le gouvernement soit prêt à faire face à des questions au Parlement sur l'effet d'une fusion transformationnelle ou d'une prise de contrôle d'ABN Amro sur les emplois bancaires néerlandais.

Les choses seraient différentes si l'État ne détenait qu'une participation minoritaire et que d'autres actionnaires prenaient l'initiative d'accepter un tel accord. Mais une liquidation du marché au cours actuel d'environ 16 € n'apporterait pas de gains sur l'investissement initial.

Si elles sont correctement traitées, les questions sur les contrôles de blanchiment d'argent de la banque seraient un poids sur ses actions plus facilement supprimé que les taux négatifs. En effet, c'est la seule priorité spécifique mentionnée par la banque concernant l'arrivée de Swaak.

Augmenter les actions grâce à des mesures plus stratégiques - telles que des acquisitions intelligentes, au pays ou à l'étranger - exigera beaucoup plus d'audace et de créativité.

La nomination de Swaak a l'approbation de l'unité gouvernementale, NLFI, et du conseil des employés. Il est «une paire de mains sûre», selon une source qui le connaît.

La question est de savoir si la continuité sera suffisante ou non, alors que de nouveaux concurrents férus de technologie entrent sur le marché hypothécaire local.

Les rendements d'ABN Amro ont diminué au cours des trois années de travail de van Dijkhuizen, même lorsque les pertes sur créances ont été proches de zéro.

Swaak reprend le poste de PDG à 59 ans - il pourrait avoir aussi peu de temps que van Dijkhuizen pour relever ces défis.