Visa paie 5.3 milliards de dollars pour participer à la croissance des technologies financières

Visa propose de payer 5.3 milliards de dollars pour Plaid, une société créée seulement en 2013 qui permet aux consommateurs de connecter en toute sécurité leurs comptes auprès des banques en place à des applications de technologie financière - telles que Venmo, TransferWise, Betterment, Acorns et bien d'autres - grâce auxquelles ils gèrent leurs finances. des banques traditionnelles.

C'est un signe révélateur de la transformation des services financiers qu'un leader tel que Visa devrait offrir une telle somme à une jeune entreprise que les investisseurs ont évalué à seulement 2.4 milliards de dollars de pré-argent lors de son dernier cycle de financement en capital-risque, achevé il y a seulement 13 mois en décembre 2018.

Annonçant lundi l'accord d'acquisition, Alfred Kelly, président-directeur général de Visa, a reconnu la rapidité avec laquelle les fintechs dégroupent et reconditionnent les services financiers et transforment les paiements, les mouvements de fonds, l'épargne et les investissements.

«En 2019, 75% des internautes du monde ont utilisé au moins une application fintech», explique Kelly.

Une entreprise comme Visa, réputée pour la technologie derrière les cartes de crédit et de débit desservant des dizaines de milliers de banques et des millions de commerçants, ne peut se permettre d'être laissée pour compte et doit se positionner pour servir les développeurs de fintech pour les paiements sans carte.

Kelly explique: «Nous essayons de plus en plus de passer d'une focalisation stricte sur les paiements à une focalisation sur les mouvements de fonds à toutes fins dans le monde.

«Plaid apporte un nouveau réseau et une nouvelle capacité de réseau sous la forme d'une connectivité que nous n'avons pas chez Visa.»

De nouvelles sources de revenus

Si les développeurs et entrepreneurs derrière les nouvelles fintechs lancées chaque jour cherchent de l'or, Plaid leur fournit des pelles, facturant des frais d'utilisation qui devraient voir ses revenus croître au rythme des fintechs les plus prospères.

Au lieu de choisir une seule fintech ou une poignée d'entre elles à soutenir en tant que gagnants éventuels, Visa parie donc sur l'ensemble du secteur des fintech.

Vasant Prabhu, directeur financier de Visa, affirme que l'acquisition aidera Visa à exploiter de nouvelles sources de revenus.

«Les fintechs croissent à de nombreux multiples du taux de croissance de l'activité principale de paiement C2B de Visa», déclare Prabhu. «De plus, en intégrant les paiements à Plaid, nous pouvons accélérer la stratégie de mouvement d'argent du réseau de réseaux de Visa, qui est étayée par Visa Direct, Earthport et nos initiatives B2B.»

Visa a acquis Earthport, qui fournit des services de paiements transfrontaliers aux banques et aux entreprises, en 2019 pour environ 250 millions de dollars, mettant ainsi fin à une offre concurrente de MasterCard.

Plaid est une affaire beaucoup plus importante. Visa paiera 4.9 milliards de dollars en espèces et offrira 400 millions de dollars en fonds propres au personnel clé de Plaid. Visa s'efforce de souligner qu'elle financera ces fonds à même les fonds en caisse et les émissions futures sur un marché des capitaux d'emprunt très accommodant au début de 2019.

L'acquisition n'aura aucune incidence sur les rachats d'actions ou la politique de dividende de Visa.

Et bien que Prabhu suggère que l'acquisition pourrait augmenter les revenus de 80 points de base à 100 pb en 2021, il s'agit d'une transaction stratégique.

«Il s'agit de positionner Visa pour la prochaine décennie», dit-il.

Échelle considérable

Plaid fournit la connectivité réseau invisible derrière de nombreuses applications fintech, les reliant aux banques traditionnelles dans lesquelles la plupart des utilisateurs conservent toujours des comptes principaux. Il a atteint une échelle considérable en quelques années sans que sa marque ne devienne un nom familier.

Une personne sur quatre avec un compte bancaire américain a utilisé Plaid, même si elle ne s'en rendait pas compte, tout en se connectant à quelque 2,600 applications fintech. Plaid opère également au Canada et au Royaume-Uni et est en version bêta en Irlande, en France et en Espagne.

Il compte plus de 200 millions de comptes d'utilisateurs connectés. À titre de comparaison, Revolut, la première banque challenger européenne, a atteint huit millions de comptes en 2019, contre trois millions en 2018.

L'acquisition montre le potentiel de propagation de l'open banking, auquel Plaid a acquis une exposition grâce à sa présence au Royaume-Uni.

Zachary Perret, PDG et co-fondateur de Plaid, déclare: «Le concept d'open banking est un concept que nous pensons depuis longtemps extrêmement important, le concept selon lequel les consommateurs possèdent et ont accès à leurs données financières sous-tend le cœur de la fintech et permettant aux consommateurs d'interagir avec leurs données financières de la manière dont ils en ont besoin quand ils le souhaitent.

«Lorsque nous examinons la réglementation bancaire ouverte, nous avons beaucoup appris, nous avons repris de nombreux concepts et puis [nous sommes] en mesure de les appliquer à nouveau sur notre marché intérieur.»

Et les banques établies, elles-mêmes de gros clients de Visa, voient des avantages substantiels dans la technologie qui permet des liens sécurisés et autorisés par le client depuis leurs comptes principaux vers de nouveaux fournisseurs de services.

«L'acquisition de Plaid par Visa est un développement important pour donner aux consommateurs plus de sécurité et de contrôle sur la façon dont leurs données financières sont utilisées», a déclaré Gordon Smith, coprésident de JPMorgan Chase et PDG des services bancaires aux particuliers et aux collectivités.

«Protéger les données des clients et les aider à partager ces informations en toute sécurité est depuis longtemps une priorité absolue pour Chase. Nous sommes impatients de nous associer à Visa pour continuer à bâtir une expérience formidable pour nos clients communs. »

Au sein de Visa, Plaid continuera d'être dirigé par Perret, qui relèvera du chef de produit de Visa, Jack Forestell.

Les fondateurs de licornes technologiques et le personnel qui ont été payés en actions et options restreintes n'ont pas besoin de désespérer face aux introductions en bourse échouées et sous-performantes qui ont fait la une des journaux en 2019. En 2020, les acquéreurs d'entreprises pourraient leur permettre de réaliser leur fortune à la place.