Récapitulation hebdomadaire / Semaine à venir: que vient-il de se passer?

Je ne sais même pas par où commencer:

• Le coronavirus s'est propagé à l'extérieur de la Chine
• De plus en plus d'entreprises réduisent leurs prévisions pour le premier trimestre
• Les économistes prévoient des baisses de taux de la Banque centrale alors que l'économie mondiale s'arrête
• Les marchés boursiers mondiaux fondent de 10% à 15% par rapport à des sommets historiques, bon nombre des sommets atteints il y a moins de 2 semaines. La semaine dernière: DAX -12.3%, FTSE -10.8%, S&P 500 - 12%. Cela a entraîné une augmentation du VIX de 139%. (190% à un moment donné).
• Les rendements américains à 10 ans et les rendements américains à 30 ans ont établi de nouveaux creux historiques à 1.114% et 1.653% respectivement.
• Vendredi, l'Organisation mondiale de la santé (OMS) a augmenté le risque global pour le coronavirus de «ÉLEVÉ» à «TRÈS ÉLEVÉ» (quoi que cela signifie).

Avec la sortie des marchés boursiers, le carry trade s'est déroulé. L'idée derrière un carry trade est que lorsqu'une devise a un faible rendement, les traders «empruntent» de l'argent à la devise à faible rendement (comme l'euro) et achètent des actifs à rendement plus fort et plus risqué, comme les actions ou le peso mexicain. Cependant, lorsque le marché boursier baisse, ces commerçants doivent vendre des actions et racheter (ou rembourser) la devise empruntée, comme l'euro. C'est probablement pourquoi l'EUR / MXN est en hausse de + 6.5%. La BCE a des taux fixés à -0.5%, tandis que la Banque du Mexique a récemment réduit ses taux à 7%. En raison du déroulement du carry trade, l'EUR / USD est en hausse de 1.6%, passant de près de 1.0800 à près de 1.1050 cette semaine. Pour une paire de devises qui a traditionnellement bougé au stocks, il s'agit d'un grand mouvement, relativement parlant.

Le dollar australien et le dollar néo-zélandais ont été touchés cette semaine, leurs économies étant étroitement alignées sur la Chine. La Nouvelle-Zélande a également signalé vendredi son premier cas de coronavirus. L'AUD / USD et le NZD / USD sont tous deux en baisse de 1.5% cette semaine. Dans une note non liée, l'EUR / GBP est en hausse de plus de 3% cette semaine, mais cela a plus à voir avec les négociations commerciales Royaume-Uni-UE qu'avec le coronavirus.

La fuite vers la sécurité a été pleinement effective cette semaine, alors que les autorités japonaises ont arrêté leurs achats d'euros et de dollars américains et ont laissé le yen gagner. L'USD / JPY était en baisse de 3.3% cette semaine. Cela aurait pu être une perte beaucoup plus importante s'il n'y avait pas eu le GPIF (le plus grand fonds de pension du Japon) sur l'offre plus tôt dans la semaine, prétendument.

Mais qu'est-il arrivé aux métaux précieux? Quelqu'un a oublié de donner à l'or et à l'argent le mémo que c'était un risque hors semaine. L'or au comptant est en baisse de -3.6% sur la semaine et l'argent est en baisse de -10.26%. Les deux actifs mettent des bougies hebdomadaires engloutissantes baissières.

En raison d'un manque de demande de pétrole, le pétrole brut a chuté de plus de -16% cette semaine et se négocie actuellement près de 44.50 $. L'OPEP tiendra une réunion la semaine prochaine pour essayer de déterminer comment enrayer la baisse des prix, car Saudi Aramco a récemment annoncé qu'elle fournissait à la Chine 500,000 XNUMX barils de moins par jour que la normale.

Les banques centrales, y compris la Réserve fédérale américaine, ont déclaré qu'elles feront tout ce qui est nécessaire pour soutenir l'économie. La prochaine réunion de décision de la Fed n'aura pas lieu avant le 18 mars^th, cependant, si les choses continuent à empirer, il n'y a aucune raison pour que la Fed ne coupe pas entre les réunions. La Chine fournit des stimulants massifs, tels que des prêts aux banques. Hong Kong donne 1200 3 $ par personne. La BNS a déclaré qu'elle couperait si nécessaire. RBC a déclaré s'attendre à ce que le Canada réduise désormais les taux lors de sa réunion de décision sur les taux la semaine prochaine, et Goldman Sachs s'attend à ce que la Fed réduise trois fois en 2020, par rapport à une prévision précédente d'une fois.

La semaine à venir

Cette semaine, nous allons probablement voir plus de volatilité. En plus des cas plus probables de coronavirus aux États-Unis et dans le monde, nous aurons des données économiques de début de mois, des élections primaires, plus de volatilité et plus de commentaires officiels du gouvernement mondial, y compris très probablement l'OMS, le CDC, l'administration Trump (surveillez pour voir si elle est «contenue» aux États-Unis) et les banques centrales.

Avec les primaires démocrates de la Caroline du Sud de samedi, le «Super Tuesday» sera la date la plus importante avant les élections américaines. 15 primaires démocrates auront lieu le 3 mars^rd  pour aider à déterminer qui se présentera à la présidence contre Donald Trump. Il s'agit de la plupart des primaires de tous les jours avant les élections. Le Super Tuesday comprend la Californie, qui a le plus de délégués à offrir dans le pays (415). Actuellement, Sanders (45) est en tête, suivi de Buttigieg (26), Biden (15), Warren (8) et Klobucjar (7). Mais tout cela peut changer mardi avec un total de 1,357 1,991 délégués à gagner. Un total de XNUMX XNUMX délégués est nécessaire pour remporter l'investiture démocrate. De plus, Michael Bloomberg sera sur le bulletin de vote pour la première fois, ce qui ajoutera plus de chaos au mélange déjà bondé.

De plus, il y aura une tonne de données économiques au début du mois publiées la semaine prochaine, commençant dans quelques heures avec PMI manufacturiers et non manufacturiers NBS de la Chine pour février. Ce sera le premier regard sur les données de la Chine pour février et tout le monde se concentrera sur le nombre de coups que la Chine a subis en raison du coronavirus. L'espérance du PMI manufacturier est de 46 contre 50 derniers et le PMI non manufacturier est de 53.8 contre 54.1.

Les données économiques importantes pour la première semaine de mars sont les suivantes:

Lundi:

• Données PMI mondiales de fabrication (final de février)
• Nouvelle-Zélande: Prix à l'importation et à l'exportation (T4)
• Chine: Caixin Manufacturing PMI (février)
• Royaume-Uni: BOE Consumer Credit (janvier)
• États-Unis: ISM Manufacturing PMI (février)

Mardi

• Australie: Décision de la RBA sur les taux d'intérêt
• UE: Taux d'inflation (février)

Mercredi

• Nouvelle-Zélande: permis de construire (janvier)
• Données PMI des services mondiaux (février final)
• Australie: données sur le PIB (T4)
• Chine: Caixin Services PMI (février)
• UE: Ventes au détail (janvier)
• Décision de taux d'intérêt de la BdC
• US ADP Employment Change (février)
• États-Unis: données ISM non manufacturières (février)
• États-Unis: Fed Beige Book
• Données sur les stocks de brut

Jeudi

• Australie: balance commerciale (janvier)
• BoE: Discours du gouverneur Carney
• BoC: Discours de Gov Poloz

Vendredi

• Canada: changement d'emploi (février)
• États-Unis: masse salariale non agricole

Samedi

• Chine: balance commerciale

Graphique à surveiller: S&P 500 hebdomadaire

Y a-t-il vraiment beaucoup à dire sur ce graphique? Ça l'air horrible! Le prix a chuté chaque jour cette semaine et a renoncé à 21 semaines de tendance haussière. «Up with the Escalator, Down with the Elevator» décrit le mieux l'action des prix dans ce graphique. Les prix se sont arrêtés au niveau précédemment bas de la semaine du 30 septembre^th ….pour l'instant. C'est le plus grand déjà vente de prix dans le S&P 500 (pas en pourcentage) en une semaine. Support aux plus bas d'aujourd'hui près de 2853.25. L'extension 127% Fibonacci du 30 septembre^th le plus bas des dernières semaines est de 2710. Il y a aussi un soutien horizontal.

Source : Tradingview, CME, FOREX.com

Je veux également afficher le graphique journalier. Bien que nous puissions voir à quel point l'action des prix a été horrible au cours de la semaine dernière, jetez un œil au chandelier «marteau» d'aujourd'hui. Lorsque des marteaux se forment au bas d'une tendance baissière importante, ils sont souvent des signaux d'inversion (mais cela ne signifie pas que le prix ne peut pas se déplacer vers les bas pour les prochains jours). De plus, notez le RSI quotidiennement dans des conditions de survente et de remontée. Résistance à la moyenne mobile de 200 jours au-dessus de près de 3050.

Source : Tradingview, CME, FOREX.com

Passez un bon week-end, restez en sécurité et assurez-vous de toujours vous laver les mains !!