L'Institut de la finance internationale (IIF), qui compte 450 membres, des banques aux banques centrales, appelle à un meilleur alignement international des politiques et de la réglementation de la finance durable pour mieux soutenir la transition vers une économie durable.
Dans un article publié le 3 mars, l'IIF dit que des progrès sont en cours dans l'intégration du risque climatique dans le secteur financier, mais prévient que la fragmentation causée par certains groupes cherchant à définir une politique régionale et sectorielle crée de la confusion et ralentit les progrès.
Le rapport critique ce qu'il appelle l'approche actuelle consistant à tout jeter contre un mur et affirme que ces efforts fragmentés doivent être intégrés dans un cadre mondial. Par exemple, trois organismes multilatéraux - le Réseau des banques centrales et des autorités de surveillance pour l'écologisation du système financier, la Coalition des ministres des finances pour l'action pour le climat et l'Union européenne - travaillent actuellement à l'intégration des risques financiers liés au climat dans les politiques.
Moins d'un tiers ont adopté des considérations de risque climatique à toutes les étapes du processus de risque de crédit
- Moody's
Sous eux se trouve une couche de juridictions individuelles qui examinent également leurs propres politiques. En janvier 2020, plus de 25 pays travaillaient sur une sorte de feuille de route pour la finance durable.
Pendant ce temps, les juridictions clés telles que les États-Unis n'ont pas de stratégie de financement durable en place.
Parallèlement, de nombreux normalisateurs travaillent à l'élaboration de cadres. La liste comprend le Conseil de stabilité financière (FSB), le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (BCBS), l'Organisation internationale des commissions de valeurs (Iosco), l'Association internationale des contrôleurs d'assurance (IAIS) et l'Organisation internationale des contrôleurs des pensions (IOPS) .
Des travaux sur la taxonomie sont également menés aux niveaux national et régional, ainsi que par des organismes multilatéraux.
«L'adoption d'une approche fragmentée du climat ou de sujets plus larges de la finance durable serait profondément regrettable à un moment où il est urgent d'accélérer les flux financiers qui soutiennent la transition vers une économie durable», déclarent les auteurs de l'article.
Coordination
Dans une enquête récente menée auprès de 70 institutions financières par l'IIF, par exemple, environ 65% des personnes interrogées affirment que la fragmentation réglementaire des marchés verts est une grande source de préoccupation et aura un impact significatif sur le marché de la finance durable.
L'IIF recommande donc une plus grande coordination entre les groupes, ainsi que dans le cadre politique et réglementaire mondial.
Il «exhorte le G20 à envisager un programme de développement durable amélioré qui rassemble, de manière prudente et réfléchie, les discussions politiques clés entre les ministères des Finances, les banques centrales, les régulateurs / superviseurs du secteur financier et les institutions multilatérales».
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Judson Berkey, |
«L'expérimentation est une bonne chose, mais la fragmentation ne l'est pas», déclare Judson Berkey, directeur général et chef du groupe de la stratégie réglementaire de développement durable chez UBS et vice-président du groupe de travail IIF Sustainable Finance.
Il dit que les institutions financières devraient être plus impliquées dans la prise de décision: «L'industrie est encore dans une phase de recherche et développement en ce qui concerne l'analyse des risques climatiques.»
Plus positivement, les auteurs de l'IIF soulignent que sur les 70 institutions financières interrogées, environ 60% des répondants se conforment entièrement ou partiellement aux recommandations du Groupe de travail sur les divulgations financières liées au climat (TCFD) du FSB et un autre 30% prévoient de se conformer rapidement.
Une étude de Moody's a cependant montré que «la gestion des risques climatiques de la plupart des banques en est à un stade précoce».
Son rapport a montré que «moins d'un tiers ont adopté des considérations sur les risques climatiques à toutes les étapes du processus de risque de crédit, ou ont fourni une description de leurs méthodologies d'évaluation et de surveillance des risques climatiques».
Collaboratif et collectif
Fin février, Mark Carney, co-développeur du TCFD et gouverneur de la Banque d'Angleterre jusqu'au 15 mars, a déclaré qu'il espérait que les normes du TCFD deviendraient obligatoires.
Le document de l'IIF souligne qu'une norme comptable internationale y contribuerait, de même qu'une divulgation plus complète et de meilleure qualité des contreparties d'entreprise.
Berkey déclare: «Il serait utile de travailler en collaboration et collectivement avec les régulateurs lors de l'élaboration de leurs cadres, comme nous l'avons fait lors de la transition de Bâle I à Bâle II.
«Chaque pays qui adopte sa propre approche, bien qu'utile au début, perd rapidement de sa valeur car il est difficile de comparer les approches et de mobiliser des ressources, tant dans le secteur public que privé.»
Cela dit, le document de l'IIF explique comment les nuances nationales pourraient être incorporées dans un cadre mondial plus large.
Berkey ajoute également que si une réglementation est nécessaire, elle ne doit pas être précipitée.
«Il a fallu 10 ans pour réguler le marché des dérivés OTC et développer des concepts de planification de résolution», dit-il. «C'est le genre de période que nous devrions considérer ici.
«Nous devons commencer maintenant, mais faites-le par étapes en apprenant et en nous adaptant au fur et à mesure.»
Feuille de route
Le document de l'IIF suggère également de se concentrer initialement sur les divulgations liées au climat, plutôt que d'essayer de couvrir tous les risques environnementaux à la fois, mais avec une politique «conçue pour faciliter l'expansion à des divulgations ESG [environnementales, sociales et de gouvernance] plus larges, y compris le capital naturel».
La complexité du problème - le rôle de la nature dans l'atténuation du changement climatique, ainsi que le risque économique de pollution, de dégradation des terres et de perte de biodiversité - a fait que les tentatives de se concentrer simultanément sur les risques financiers liés au climat et à la nature ont submergé ces banques pauvres en ressources.
Pour eux comme pour tout le monde, une feuille de route du climat vers «au-delà du climat» - comme le suggèrent certains spécialistes du capital naturel - serait utile.
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