Le yen, le suisse et le dollar augmentent alors que l'aversion au risque revient après le FOMC

Le yen, le franc suisse et le dollar se renforcent généralement aujourd'hui alors que l'appétit pour le risque est en recul après l'annonce accommodante du FOMC pendant la nuit. Alors que le NASDAQ a continué à défier la gravité et a prolongé le record, DOW et S&P 500 ont clôturé légèrement plus bas. Les marchés asiatiques se négocient également en rouge alors que le recul des actions se poursuit. En conséquence, les devises des matières premières sont généralement plus faibles pour aujourd'hui avec la livre sterling. En effet, il faut noter que l'Australien est actuellement le plus faible de la semaine, suivi du Canadien. Il y a une perspective de recul du risque avant la clôture hebdomadaire.

Techniquement, alors que l'EUR / USD, le GBP / USD et l'AUD / USD ont légèrement augmenté après le FOMC du jour au lendemain, ils ont rapidement perdu de leur élan. L'accent est désormais mis sur un support mineur de 1.1241 en EUR / USD, un support mineur de 1.2618 en GBP / USD et un support mineur de 0.6898 en AUD / USD. La rupture de ces niveaux ouvrira des chutes correctives à court terme dans ces paires. Néanmoins, le dollar restera probablement faible face au franc suisse et au yen. En particulier, avec le support de 0.9456 fibonacci souscrit, l'USD / CHF se dirige vers le niveau de projection de 0.9337.

En Asie, Nikkei a clôturé en baisse de -2.82%. Hong Kong HSI est en baisse de -1.68%. La Chine Shanghai SSE est en baisse de -0.80%. Le Singapore Strait Times est en baisse de -2.95%. Le rendement JGB à 10 ans du Japon est en baisse de -0.0132 à 0.011. Du jour au lendemain, DOW a chuté de -1.04%. Le S&P 500 a chuté de -0.53%. Mais le NASDAQ a augmenté de 0.67% pour atteindre un nouveau record à 10020.35. Le rendement à 10 ans a chuté de -0.081 à 0.748.

La Fed a maintenu le taux à 0.00-0.25% et maintient le rythme d'achat d'actifs

La Fed a maintenu sa politique monétaire inchangée du jour au lendemain comme prévu. Taux cible des fonds fédéraux inchangé à 0.00-0.25%. Le FOMC s'est engagé à maintenir la fourchette cible "jusqu'à ce qu'il soit convaincu que l'économie a survécu aux événements récents et qu'elle est en voie d'atteindre ses objectifs maximaux en matière d'emploi et de stabilité des prix". Concernant le programme d'achat d'actifs, la Fed a déclaré qu'elle "augmenterait ses avoirs en trésorerie et MBS" au moins au rythme actuel ".

Dans les nouvelles projections économiques (médianes), la Fed s'attend à:

• Le PIB se contracte de -6.5% en 2020, puis rebondit de 5.0% en 2021, avant de ralentir à 3.5% en 2022.
• Le taux de chômage devrait atteindre 9.3% d'ici la fin de l'année, puis retomber à 6.5% fin 2021 et 5.5% fin 2022.
• L'inflation sous-jacente du PCE devrait être de 1.0% d'ici la fin de l'année 2020, puis remonter progressivement à 1.5% à la fin de 2021 et à 1.7% à la fin de 2022. F
• Les taux des fonds fédéraux devraient rester à 0.1%, soit la fourchette cible actuelle, tout au long de l'horizon de projection jusqu'en 2022.

Lectures suggérées:

Le NASDAQ a prolongé son record après la chute de la Fed, mais DOW et TNX

Les réactions du marché à la déclaration accommodante du FOMC et aux projections du jour au lendemain ont été généralement négatives, à l'exception du NASDAQ. DOW a clôturé en baisse de -1.04% tandis que le S&P 500 a chuté de -0.53%. Mais le NASDAQ a prolongé le record et a augmenté de 0.67% à 10020.35. Le rendement à 10 ans a prolongé le renversement brutal de cette semaine et a clôturé en baisse de -0.081 à 0.748.

Néanmoins, il convient de noter que le DOW et le S&P 500 sont tous deux maintenus bien au-dessus des fonds d'écart à court terme (les plus hauts de jeudi dernier) de 26384.10 et 3128.91 respectivement. Il n'y a pas encore d'indication de garniture. Le rallye du NASDAQ est toujours en cours avec une dynamique solide. Si le trading pouvait se maintenir au-dessus de la poignée de 10k, le NASDAQ pourrait cibler un retracement de 138.2% de 9838.37 à 6631.42 à 11063.42 avant d'atteindre un sommet.

La coupure du rendement à 10 ans de 55 jours EMA suggère que le rebond de la semaine dernière est terminé. Il devrait revenir à la fourchette précédente entre 0.55 et 0.70, ce qui n'est pas loin. TNX s'y installerait probablement sans nouvelle baisse. Si tel est le cas, l'USD / JPY serait légèrement baissé à court terme, mais la baisse devrait être relativement limitée.

Correction de la finition de l'or, prolongeant la tendance jusqu'à 1765

La cassure ferme de l'or de la résistance à 1721.90 hier suggère que la chute corrective de 1765.25 s'est terminée avec trois vagues à 1670.66. Cela est venu après avoir obtenu le soutien de 55 jours EMA. Une nouvelle hausse est désormais en faveur tant que le support mineur de 1707.84 est maintenu.

Une cassure décisive du plus haut de 1765.25 reprendra une tendance à la hausse plus importante. Le prochain objectif à court terme sera une projection de 61.8% de 1451.16 à 1765.25 contre 1670.66 à 1864.76. Si cela se produit, la question est de savoir si l'or et le dollar se renforcent ensemble en cas de retour de l'aversion au risque. Ou, il serait sur la sellette prolongée dans le billet vert. C'est quelque chose à surveiller.

BSI des grandes industries du Japon a chuté à -47.6 au T2, pire en 11 ans

Selon le ministère japonais des Finances et le Cabinet Office, l'indicateur de sentiment des affaires de toutes les grandes industries a plongé à -47.6 au T2, contre -10.1 au T1. C'est la pire lecture en 11 ans. Les grands BSI manufacturiers ont chuté à -52.3, contre -17.2. Les grands BSI non manufacturiers ont chuté à -45.3, contre -6.6. Le BSI moyen de toutes les industries a chuté à -54.1, contre -13.1. Toutes les industries, les petits BSI ont chuté à -61.1, en baisse de -25.3.

«De nombreuses petites entreprises du secteur des services sont fortement touchées par le coronavirus», a déclaré le ministère des Finances. «La pandémie a contribué à une baisse plus importante du climat des affaires parmi les petites et moyennes entreprises que pendant la crise provoquée par Lehman Brothers.»

Autre part

Le solde des prix des logements au Royaume-Uni est tombé à -32 en mai, en baisse de -21. Les anticipations d'inflation des consommateurs australiens ont ralenti à 3.3% en juin. L'Italie publiera sa production industrielle en session européenne. Les États-Unis publieront le PPI et les demandes de chômage plus tard dans la journée.

Rapport quotidien AUD / USD

Pivots quotidiens: (S1) 0.6933; (P) 0.6998; (R1) 0.7064; Plus…

L'AUD / USD a légèrement progressé à 0.7064 mais n'a pas réussi à maintenir la résistance au-dessus de 0.7031 et a reculé. Le biais intrajournalier reste d'abord neutre. À la baisse, une cassure ferme du support mineur de 0.6898 devrait indiquer un plafonnement à court terme et un rejet de 0.7031. Le biais intrajournalier sera retourné à la baisse, pour que la correction revienne à 0.6569, la résistance est devenue un support. À la hausse, cependant, une cassure soutenue de 0.7031 prolongera la hausse de 0.5506.

Dans l'ensemble, la cassure ferme de 0.6826 (plus bas de 2016) suggère maintenant que 0.5506 est un creux à moyen terme. Le rebond à partir de là corrige probablement la tendance à la baisse à long terme de 1.1079 (plus haut de 2011). Un nouveau rallye devrait être observé à 55 mois EMA (maintenant à 0.7326). Cela restera le cas préféré tant qu'il restera supérieur à 55 semaines d'EMA (maintenant à 0.6721).

Mise à jour des indicateurs économiques