Briefing du matin sur le marché: l'euro est descendu pour tester 1.12

STOCKS

Les indices asiatiques semblent relativement plus solides que le Dow Jones et le DAX. Nikkei et Shanghai ont bien progressé par rapport à leurs soutiens et peuvent encore augmenter conformément à nos attentes. Sensex et Nifty ont également fortement augmenté. Une forte hausse consécutive aujourd'hui sera haussière pour voir un nouveau rallye et annulera également notre vision baissière de voir une baisse de Sensex et Nifty. Dow et DAX semblent optimistes à partir d'une image plus grande. Mais à court terme, ils semblent vulnérables à la baisse avant de remonter.

Dow (26080.10, −39.51, + 0.15%) poursuit sa lutte pour obtenir une forte hausse de suivi. En tant que tel, les chances de voir un test de 25000 à la baisse semblent d'abord plus évidentes avant que nous n'obtenions une nouvelle hausse. Comme mentionné hier, bien qu'au-dessus de 25000, la situation dans son ensemble reste haussière pour tester la hausse de 27000-28000.

DAX (12281.53, −100.61, -0.81%) oscille entre 12200 et 12500. Une cassure de chaque côté de 12200-12500 déterminera si l'indice tombera d'abord à 12000 et 11600/11500 puis reprendra la tendance haussière ou augmentera. à 12800 et 13000-13200 d'ici même. D'une vue d'ensemble, la tendance est à la hausse tant que le DAX reste au-dessus de 11500.

Comme prévu, Nikkei (22369.16, +13.70, + 0.06%) obtient un support à 22000. Cela maintient notre vision haussière intacte de voir une hausse à 23200. Une cassure au-dessus de 22500 peut accélérer la hausse. Comme mentionné hier, 21500 est un support légèrement plus profond pour l'indice qui devra être cassé afin de rendre la vue négative. Cela semble moins probable à partir de maintenant.

Shanghai (2952.83, +13.52, + 0.46%) a dépassé 2950 et peut encore progresser jusqu'à 2970-2975, conformément à nos attentes. Bien qu'un retrait de 2975 à 2950 ne puisse être exclu, la situation dans son ensemble restera haussière. Comme nous l'avions mentionné précédemment, Shanghai peut finalement franchir le 2975 et atteindre 3000-3025 à moyen terme.

Sensex (34208.05, +700.13, + 2.09%) et Nifty (10091.65, +210.50, + 2.13%) ont rebondi fortement pour clôturer au-dessus de 34000 et 10000 respectivement. Cela a réduit les chances de voir une chute à 32000 sur Sensex et 9600-9500 sur Nifty que nous attendions hier. Une hausse de suivi et une clôture solide aujourd'hui seront haussières pour ramener les chances de voir 36000 (Sensex) et 10500-10750 (Nifty) dans l'image.

Matières premières

Hier, lors de la réunion de l'OPEP +, les pays se sont conformés à 87% des réductions de production convenues en mai 20. Le Comité ministériel conjoint de suivi a souligné qu'il importait que les pays atteignent 100% de leurs réductions promises et a déclaré qu'ils devront combler les déficits antérieurs au cours des prochains mois de juillet, août et septembre. Hier, les prix du brut avaient commencé à augmenter avant la rencontre, mais ils sont restés solides et proches à des niveaux plus élevés. À court terme, l’air est haussier. L'or est stable, mais l'argent pourrait plonger vers 16.5 à court ou moyen terme, ce qui indique également une possible augmentation de l'or. Le cuivre a progressé et pourrait atteindre 2.65, la Chine indiquant de maintenir des liquidités financières pour le reste de l'année, ce qui pourrait stimuler la demande de cuivre.

Le Brent (41.77) et le Nymex WTI (39.25) sont remontés pour clôturer à des niveaux plus élevés hier. On peut s'attendre à une hausse à 42.50-45 sur le Brent et 41-44 sur le WTI à court terme.

L'or (1734.40) est stable tandis que l'argent (17.52) a plongé pour tester le support à court terme. Une cassure en dessous de 17.5 sur Silver confirmerait un baissier vers 16.5 qui pourrait aussi faire baisser l'or vers 1725-1700 à court terme.

Le cuivre (2.6010) a augmenté après que la banque centrale chinoise a annoncé hier qu'elle maintiendrait une liquidité suffisante du système financier au second semestre. Cela pourrait indiquer une tendance haussière pour le cuivre, car la demande de métal devrait augmenter. Un test de 2.65 pourrait être à court terme.

FOREX

L'indice du dollar est haussier à court terme, ce qui pourrait ramener l'euro sous 1.12. Le yen dollar est stable mais doit remonter au-dessus de 107 pour se diriger vers 108 à court terme. La vue est haussière. L'Aussie peut tester le support en dessous des niveaux actuels, mais il faudrait voir s'il parvient à rebondir à partir de là ou se déplace plus bas. L'Aussie et l'EURJPY sont baissiers. Le yuan pourrait être stable dans la région 7.06-7.10. Le dollar-roupie pourrait également se stabiliser en dessous de 76.25. Une cassure au-dessus de 76.25 pourrait toutefois déclencher une remontée plus marquée à moyen terme.

L'indice du dollar (97.42) tente de remonter vers 98.0-98.50, ce qui pourrait être testé au cours des 2 prochaines semaines avant qu'une nouvelle baisse ne soit observée à partir de là. La vue immédiate est de voir une augmentation d'ici.

L'euro (1.1208) a baissé pour tester 1.12 et pourrait continuer à chuter vers 1.1145 avant qu'un rebond ne s'en aperçoive. La vue immédiate est baissière.

L'EURJPY (119.84) semble baissier vers 119.45 tandis que la hausse pourrait être plafonnée vers 120.55.

Le dollar-yen (106.91) est stable au-dessus du support à 106.67 et une éventuelle hausse semble possible vers 108. La vue est haussière tandis qu'elle se situe au-dessus de 106.67.

L'Aussie (0.6857) a un support immédiat à 0.68 et plus bas près de 0.6755 (révisé par rapport à 0.6732 / 10 mentionné hier), ce qui pourrait maintenir la devise stable et éventuellement conduire à 0.70. Nous surveillerions un support crucial pour les prochaines sessions car une cassure en dessous de 0.6755 déclencherait une forte baisse à 0.66. Bien que la vue globale semble baissière en dessous de 0.71 / 70, nous pouvons rechercher un mouvement latéral court au-dessus de 0.6755 pour l'instant. Cela pourrait être en ligne avec une éventuelle hausse du cuivre vers 2.65.

La livre (1.2428) a chuté conformément à nos attentes et pourrait viser des niveaux inférieurs de 1.2400 comme mentionné hier. En dessous de 1.24, le support est proche de 1.2320, ce qui pourrait entrer en jeu si la livre ne parvient pas à rebondir à partir de 1.24 lui-même, rendant la vue plus baissière pour les 1-2 prochaines semaines.

L'USDCNY (7.0861) devrait se négocier à court terme dans la région 7.06-7.0. Aucun mouvement majeur n'est prévu en dehors de cette plage pour l'instant. Mais à moyen terme, la vue serait haussière alors qu'elle se situait au-dessus du support à 7.06.

L'USDINR (76.1450) était stable hier. 76.25 est un niveau important à examiner en ce moment qui, si les prises pouvaient maintenir la paire dans la région 75.90-76.25 à court terme. Seule une cassure au-dessus de 76.25 déclencherait une hausse plus nette vers 76.40 voire plus à moyen terme. Pour aujourd'hui, nous ne pouvons pas nous attendre à une cassure au-dessus de 76.25, au lieu de cela, le commerce dans le 76.20-75.90 pourrait tenir pendant un jour ou deux.

TAUX D'INTÉRÊT

Les rendements des bons du Trésor américain restent inférieurs et maintiennent vivantes les chances de continuer à baisser avant de s'inverser à nouveau. Les rendements allemands semblent vulnérables à une nouvelle baisse et annulent la perspective haussière de voir une remontée à l'avenir. L'action des prix dans les prochains jours devra être surveillée de près. Le GoI 10 ans a chuté en dessous de 6% et peut descendre pour tester le support de la gamme à court terme.

Les rendements des bons du Trésor américain à 2 ans (0.19%), à 5 ans (0.33%), à 10 ans (0.71%) et à 30 ans (1.48%) restent inférieurs. Comme mentionné hier, les chances de voir une nouvelle chute restent vivantes avant de voir une nouvelle hausse. En tant que tel, en dessous de 0.75%, le 10 ans peut tomber à 0.60% -0.58% dans les prochains jours. Le 30Yr peut tomber à 1.30% -1.25% alors qu'il reste en dessous de 1.55%. Par la suite, les rendements peuvent à nouveau s'inverser. Une forte hausse au-delà de 0.75% sur le 10 ans et de 1.55% sur le 30 ans est nécessaire pour annuler la baisse susmentionnée.

Les taux allemands 2 ans (-0.67%), 5 ans (-0.65%) et 10 ans (-0.41%) restent stables tandis que les 30 ans (0.01%) ont légèrement baissé. La chute en dessous de 0% sur les 30 ans annulera notre vision haussière de voir une remontée à 0.25%. À son tour, il ramènera le 30Yr à -0.20%. Dans ce cas, le 10 ans peut également retomber à -0.60% dans les semaines à venir. Nous devrons attendre et regarder.

Le GoI 10 ans (5.9792%) est descendu en dessous de 6 %%. (notre opinion moins préférée mentionnée dans le Morning Briefing hier) et peut désormais tester 5.95% à la baisse. Nous prévoyons que le rendement rebondira de 5.95% et restera dans la fourchette de 5.95% à 6.05% pendant un certain temps.