Les rendements ont grimpé, les actions ont chuté après la Fed Powell et le dollar dans un rallye à demi-cœur

Le manque d'indices concrets du président de la Fed, Jerome Powell, sur une action contre la hausse des taux nominaux a fait grimper le rendement des bons du Trésor et baisser les actions du jour au lendemain. Le dollar a profité de l'aversion pour le risque et a bondi nettement plus haut. Néanmoins, le rallye du billet vert s'est concentré contre l'euro, le franc suisse et le yen uniquement. La livre sterling, le canadien et l'australien sont en effet encore plutôt résilients. En particulier, le dollar canadien a été soutenu par la reprise de la hausse des prix du pétrole après que l'OPEP a annulé les réductions de production. Désormais, l'attention se tournera vers la masse salariale non agricole des États-Unis plus tard dans la journée.

Techniquement, les hausses de l'USD/CHF et de l'USD/JPY s'accélèrent toutes les deux. La rupture du support de 1.1951 par l'EUR/USD suggère également une reprise de la baisse corrective à partir de 1.2348 comme prévu. L'attention est tournée vers d'autres paires de dollars. Les niveaux à surveiller comprenaient un support de 1.3828 sur la paire GBP/USD, un plus bas temporaire de 0.7691 sur l'AUD/USD et un sommet temporaire de 1.2742 sur l'USD/CAD. Tant que ces niveaux se maintiennent, le rallye du dollar est considéré comme « sans enthousiasme ».

En Asie, actuellement, le Nikkei est en baisse de -0.96%. L'indice HSI de Hong Kong est en baisse de -0.30 %. Chine Shanghai SSE est en baisse de -0.34 %. Le détroit de Singapour est en hausse de 0.16 %. Le rendement du JGB à 10 ans au Japon est en baisse de -0.029 à 0.111. Du jour au lendemain, le DOW a chuté de -1.11 %. Le S&P 500 a chuté de -1.34 %. Le NASDAQ a chuté de -2.11%. Le rendement à 10 ans a augmenté de 0.080 à 1.550.

Le rendement américain à 10 ans a bondi alors que la Fed Powell n'a laissé aucun indice sur la torsion de l'opération

Les rendements des bons du Trésor américain ont de nouveau bondi tandis que les actions ont chuté du jour au lendemain après que le président de la Fed, Jerome Powell, n'ait fourni aucune indication sur ce que la Fed ferait concernant la récente forte hausse des rendements à long terme. Cela a laissé les marchés se demander jusqu'où la Fed laisserait la courbe des taux continuer à se pentifier.

Powell a noté que la hausse du rendement était "quelque chose de notable et qui a attiré mon attention". Il serait "préoccupé par des conditions désordonnées sur les marchés ou un resserrement persistant des conditions financières qui menace la réalisation de nos objectifs". Pourtant, la Fed envisage « un large éventail de conditions financières », plutôt qu'une seule mesure.

Il y avait des spéculations selon lesquelles Powell ferait allusion à la possibilité d'une "Opération Twist" qui se concentrerait sur les achats à plus long terme. Interrogé sur le sujet, Powell vient de dire "notre position politique actuelle est appropriée".

Le rendement américain à 10 ans a augmenté de 0.0080 à 1.550 du jour au lendemain, mais il est resté en dessous du plus haut de la semaine dernière de 1.614 jusqu'à présent. La dynamique haussière du TNX reste plutôt ferme d'un point de vue moyen terme. Tout mouvement "désordonné" pourrait propulser le TNX au niveau de 2% assez rapidement, ce qui est proche de la résistance structurelle de 1.971 et du retracement de 61.8% de 3.248 à 0.398 à 2.159.

Le NASDAQ a complété le top HnS, pour apporter un soutien solide à partir de 12074

Le NASDAQ a clôturé en baisse de -2.11% ou 274 pts à 12723.47 du jour au lendemain. La forte cassure du support de la ligne de cou 12983.05 a confirmé l'achèvement de la configuration d'inversion de la tête et du sommet comme mentionné (ls : 13728.98, h : 14175.11, rs : 13601.33). ici. Plus de baisse est attendue pour l'instant, pour un objectif minimum à 100% de projection de 14175.11 à 13003.98 à partir de 13601.33 à 12430.20 et en dessous.

Néanmoins, nous maintiendrons que le support du cluster à 12074.06 (retracement de 61.8 % de 10822.57 à 14175.11 à 12103.24) est le niveau clé. Nous nous attendons à ce qu'un soutien solide à partir de là contienne les baisses et apporte un rebond (au moins à la première tentative). Cela pourrait conserver la configuration à partir de 14174.11 en tant que correction à la hausse à partir de 10822.57 uniquement, et établir la base d'une reprise de la tendance haussière plus tard.

Cependant, une cassure soutenue de 12074.06 indiquera que le NASDAQ corrige déjà toute la tendance haussière à partir de 6631.42. Cela ouvrirait le cas d'une correction plus profonde à moyen terme via le support 10822.57.

De même, même si le S&P 500 semble vulnérable à un recul plus profond, nous nous attendons à ce que le support solide de 3588.11 contienne la baisse pour apporter un rebond. Mais une cassure soutenue indiquerait le début d'une correction plus profonde de l'ensemble de la tendance haussière à partir de 2191.86.

Le pétrole WTI reprend sa tendance alors que l'OPEP+ annule les réductions de production

L'OPEP+ a accepté de reporter en grande partie les réductions de production au mois d'avril, comme annoncé hier. La Russie et le Kazakhstan ont obtenu des exemptions pour augmenter leur production d'un petit montant de 130 20 et XNUMX XNUMX respectivement.

Lors d'une conférence de presse, le ministre saoudien de l'énergie, Abdulaziz Bin Salman, a déclaré que "le jury n'est toujours pas entendu" sur l'avenir du marché pétrolier. "Lorsque vous avez cette imprévisibilité et cette incertitude, je pense qu'il y a des choix que vous pouvez faire. J'appartiens à l'école d'être conservateur et de prendre les choses de manière plus prudente.

Le pétrole brut WTI a repris sa récente tendance haussière en franchissant la résistance de 63.70 jusqu'à 64.71 jusqu'à présent. Vient ensuite la résistance structurelle clé à 65.43. Nous chercherions un signal supérieur autour de ce niveau de résistance clé. La cassure du support de 59.17 apporterait enfin une correction attendue depuis longtemps. Pourtant, une cassure ferme de 65.43 prolongerait la tendance haussière impossible à arrêter jusqu'à la prochaine résistance clé à 76.75 (plus haut de 2018).

BoJ Kuroda: il est important de maintenir la courbe des taux à un niveau bas de manière stable

Le gouverneur de la BoJ, Haruhiko Kuroda, a déclaré au Parlement aujourd'hui qu'il «est important de maintenir la courbe des taux à un niveau bas pour le moment». La banque centrale permet au rendement du JGB à 10 ans de se déplacer à l'intérieur d'une bande autour de 0% pour «améliorer les fonctions du marché obligataire». Mais étant donné la récente flambée des rendements, «beaucoup plus de débats» étaient nécessaires avant de décider d'élargir la bande.

"C'est une décision difficile", a déclaré Kuroda, "l'économie reste sous la pression de la pandémie COVID-19."

«Nous avons été et devons continuer à acheter des ETF de manière flexible», a-t-il déclaré. «Nous discuterons lors de la revue de mars de la manière spécifique dont nous pourrions rendre nos achats plus agiles».

Australie Les services AiG sont passés à 55.8, mais l'emploi a chuté

Australie AiG Performance of Services a augmenté de 1.5 point à 55.8 en février, le plus haut depuis juin 2018, alors que «la reprise après la récession COVID-19 de 2020 gagne en force». En regardant quelques détails, les ventes ont augmenté de 5.5 pts à 65.7. Les nouvelles commandes progressent de 3.6 pts à 58.4. Cependant, l'emploi a chuté de -13.2 à 42.7. Les prix des intrants ont légèrement augmenté de 1.8 à 64.4. Mais les prix de vente ont bondi de 11.2 à 56.2.

La directrice générale du groupe Ai, Innes Willox, a déclaré: «Alors que l'amélioration continue des conditions est encourageante, l'emploi a chuté en février après une forte reprise au cours des mois précédents. Les employeurs et les employés espèrent que la nouvelle croissance des nouvelles commandes enregistrée en février signalera la poursuite de la reprise des ventes et de l'emploi au cours des prochains mois. »

Pour l'avenir

Les commandes d'usines en Allemagne, la balance commerciale de la France, les ventes au détail en Italie et les réserves de devises étrangères de la Suisse seront présentées lors de la session européenne. Mais l'accent sera surtout mis sur l'emploi salarié non agricole aux États-Unis. Les États-Unis publieront également leur balance commerciale. Le Canada publiera sa balance commerciale et Ivey PMI.

Perspectives quotidiennes EUR / USD

Pivots quotidiens: (S1) 1.1934; (P) 1.2001; (R1) 1.2039; Plus…

Le biais intrajournalier sur l'EUR/USD est de retour à la baisse alors que la chute à partir de 1.2442 reprend. Cette baisse est la troisième étape de la configuration corrective à partir de 1.2348. La cassure de 1.1951 visera une projection à 100 % de 1.2348 à 1.1951 de 1.2242 à 1.1845. Nous chercherions un signal de fond là-bas. Mais une cassure de la résistance mineure de 1.2112 est nécessaire pour signaler un creux à court terme. Pendant ce temps, la cassure ferme de 1.1845 étendra la correction à un retracement de 38.2 % de 1.0635 à 1.2348 à 1.1694.

Dans l'ensemble, la hausse à partir de 1.0635 est considérée comme la troisième étape de la tendance à partir de 1.0339 (plus bas de 2017). Un autre rallye pourrait être vu comme un groupe de résistance à 1.2555 ensuite, (retracement de 38.2% de 1.6039 à 1.0339 à 1.2516). Cela restera le cas privilégié tant que le support de 1.1602 sera maintenu. Nous serions alertés du signe supérieur vers 1.2516 / 55. Mais une pause soutenue aura des implications haussières à long terme.

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