Réactions modérées à la BCE et à l'IPC américain, baisse du yen après le rebond des rendements

Il y a des événements de poids pour l'euro et le dollar aujourd'hui, mais les réactions sont jusqu'à présent modérées. La BCE a déclaré qu'elle poursuivrait les achats de PEPP à un rythme « significativement plus élevé » au troisième trimestre. Cependant, il a également amélioré à la fois les prévisions de croissance et d'inflation pour cette année et l'année prochaine. Le dollar a ignoré la très forte inflation à la consommation, ainsi que l'amélioration continue des données sur l'emploi. Au lieu de cela, le yen vole la vedette avec des ventes massives, ainsi qu'un rebond des rendements du Trésor.

Techniquement, maintenant, l'attention se tourne vers certains croisements du yen avant la clôture hebdomadaire. En particulier, les niveaux à surveiller incluent la résistance de 134.11 en EUR/JPY, la résistance de 156.05 en GBP/JPY et la résistance de 91.16 en CAD/JPY. La rupture de ces niveaux confirmera la reprise de la tendance haussière. De plus, le CHF/JPY pourrait ouvrir la voie en franchissant la résistance de 122.50 pour reprendre également le récent rallye.

En Europe au moment de la rédaction, FTSE est en hausse de 0.32%. Le DAX est en hausse de 0.11%. Le CAC est en baisse de -0.17%. Le taux allemand à 10 ans est en hausse de 0.13 à -0.228. Plus tôt en Asie, le Nikkei a augmenté de 0.34%. Le HSI de Hong Kong a chuté de -0.01%. Chine Shanghai SSE a augmenté de 0.54%. Le Singapore Strait Times a augmenté de 0.29%. Le rendement du JGB japonais à 10 ans a chuté de -0.0216 à 0.050. Le rendement américain à 10 ans est en hausse de 0.027 à 1.517, repassant au-dessus de la poignée de 1.5.

L'IPC américain a bondi à 5 % en GA, l'IPC de base à 3.8 % en GA

L'IPC américain a augmenté de 0.6% en glissement mensuel en mai, au-dessus des attentes de 0.4% en glissement mensuel. Au cours des 12 derniers mois, l'IPC a fortement accéléré à 5.0 % en GA, contre 4.2 % en GA, au-dessus des attentes de 4.6 % en GA. Il s'agit également de l'inflation annuelle la plus élevée depuis août 2008. L'indice a également suivi une tendance à la hausse chaque mois depuis janvier.

L'IPC de base, tous articles moins la nourriture et l'énergie, a augmenté de 0.7% en glissement mensuel, contre une attente de 0.4% en glissement mensuel. Au cours des 12 derniers mois, l'IPC de base s'est accéléré à 3.8% en GA, contre 3.0% en GA, au-dessus des attentes de 3.4% en GA. Il s'agit de la plus forte augmentation annuelle depuis juin 1992.

Les réclamations initiales aux États-Unis ont chuté à 376 3.5, les réclamations se poursuivant en dessous de XNUMX millions

Les demandes initiales de chômage aux États-Unis ont chuté de -9 376 à 5 368 au cours de la semaine se terminant le 25.5 juin, légèrement au-dessus des attentes de 402.5 14. La moyenne mobile sur quatre semaines des réclamations initiales a chuté de -2020 XNUMX à XNUMX XNUMX. Les deux étaient au niveau le plus bas depuis le XNUMX mars XNUMX.

Les réclamations continues ont chuté de -258 3499 à 29 21 2020 au cours de la semaine se terminant le 35 mai, le plus bas depuis le 3651 mars 28. La moyenne mobile sur quatre semaines des réclamations continues a chuté de -2020 XNUMX à XNUMX XNUMX, le plus bas depuis le XNUMX mars XNUMX.

La BCE annonce la poursuite du PEPP à un rythme nettement plus élevé, met à jour ses prévisions de croissance et d'inflation pour 2021 et 2022

La BCE a laissé le taux de refinancement principal à 0.00% aujourd'hui, tandis que le taux de prêt marginal et le taux de dépôt sont maintenus à 0.25% et -0.50% respectivement. Il a maintenu que les taux d'intérêt « resteraient à leurs niveaux actuels ou inférieurs » jusqu'à ce que les perspectives d'inflation convergent solidement vers un objectif de prix proche mais inférieur à 2 %.

Le programme d'achat d'urgence en cas de pandémie se poursuivra avec une enveloppe totale de 1850 milliards d'euros, "au moins jusqu'à fin mars 2022". Surtout, les achats se feront au cours du prochain trimestre à un « rythme nettement plus élevé » que durant les premiers mois de l'année.

Lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion, la présidente de la BCE Christine Lagarde a déclaré que les enquêtes auprès des entreprises et des consommateurs et les indicateurs à haute fréquence indiquent une "amélioration sensible" de l'activité au deuxième trimestre. Les enquêtes de conjoncture indiquent une « forte reprise des services » tandis que la production manufacturière « reste robuste ». La confiance des consommateurs se « renforce », suggérant un fort rebond de la consommation privée dans la période à venir. Les investissements des entreprises font preuve de « résilience ».

Selon le scénario de référence, la BCE a relevé ses prévisions de croissance du PIB réel en 2021 à 4.6% (contre 4.0%) , en 2022 à 4.7% (contre 4.1%). La prévision de croissance 2023 est inchangée à 2.1%. L'inflation annuelle devrait être de 1.9 % en 2021 (contre 1.5 %), 1.5 % en 2022 (contre 1.2 %) et 1.4 % en 2023 (inchangé).

Également sortie de la zone euro, la production industrielle française a chuté de -0.1% en glissement mensuel en avril, contre une attente de 0.5% en glissement mensuel. La production industrielle italienne a augmenté de 1.8% en glissement mensuel en avril, au-dessus des attentes de 0.3% en glissement mensuel.

L'IPP du Japon a bondi à 4.9% en glissement annuel en mai, le plus haut depuis 2008

L'IPP du Japon s'est accéléré à 4.9% en GA en mai, en forte hausse par rapport aux 3.8% en GA d'avril, au-dessus des attentes de 4.5% en GA. C'est aussi la plus forte hausse annuelle depuis septembre 2008. Les prix du pétrole et du charbon ont bondi de 53.5% en glissement annuel. Les repas non ferreux ont augmenté de 41.6 % en glissement annuel. Les prix du bois et du bois d'œuvre ont également augmenté de 9.7 % en glissement annuel.

Shigeru Shimizu, chef de la division des statistiques des prix de la BoJ, a déclaré que « la hausse des prix des matières premières reflétant la reprise économique mondiale fait grimper les prix de gros d'une large gamme de produits ».

"Les données montrent que les entreprises commencent à répercuter la hausse des coûts, bien que la hausse des prix de gros soit davantage due à des facteurs externes qu'à la demande intérieure", a-t-il déclaré.

Bitcoin a terminé sa baisse à court terme, revenant à 44 52 puis à XNUMX XNUMX

Dans un document de consultation, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a déclaré que « bien que le marché des crypto-actifs reste petit par rapport à la taille du système financier mondial et que les expositions des banques aux crypto-actifs soient actuellement limitées, sa taille absolue est significative et continue d'être rapide. développements, avec une attention accrue de la part d'un large éventail de parties prenantes. Et, « les crypto-actifs ont suscité une série de préoccupations, notamment la protection des consommateurs, le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, et leur empreinte carbone.

Il a proposé qu'un crypto-actif du «groupe 1», comme les pièces stables, se voit attribuer une pondération de risque plus faible en fonction des actions. D'un autre côté, un actif crypto du « groupe 2 » comme le bitcoin se verrait attribuer une pondération de risque de 1250%. C'est-à-dire que les banques devront détenir des fonds propres d'une valeur au moins égale à leurs expositions du groupe 2. "Le capital sera suffisant pour absorber une radiation complète des expositions sur les crypto-actifs sans exposer les déposants et autres créanciers de premier plan des banques à une perte", a-t-il ajouté.

Bitcoin connaît un rebond notable au cours des deux derniers jours. Le développement fait maintenant valoir que la baisse à court terme de 64828 pourrait déjà s'être achevée avec un échec de cinquième vague à 31073. L'attention immédiate est maintenant portée sur la résistance 39481. Pause là-bas affirmera notre point de vue. Bitcoin devrait alors viser un retracement de 38.2% de 64828 à 31073 à 43967 au moins. Il y a également suffisamment de perspectives pour une nouvelle hausse à 61.8% de retracement à 51933 en effet.

EUR / USD Mid Day-Outlook

Pivots quotidiens: (S1) 1.2161; (P) 1.2189; (R1) 1.2208; Plus…

L'EUR/USD est toujours limité dans une fourchette de 1.2103/2265 et le biais intrajournalier reste neutre en premier. À la hausse, au-dessus de 1.2265, la hausse reprendra de 1.1703 à un nouveau test de 1.2348. A la baisse, en-dessous de 1.2103 ciblera le support de 1.1985. Une cassure là-bas confirmera que le schéma de consolidation à partir de 1.2348 a commencé la troisième étape. Une chute plus profonde serait alors observée jusqu'au support de 1.1703.

Dans l'ensemble, la hausse à partir de 1.0635 est considérée comme la troisième étape du modèle à partir de 1.0339 (plus bas de 2017). Un autre rallye pourrait être vu comme un groupe de résistance à 1.2555 ensuite, (retracement de 38.2% de 1.6039 à 1.0339 à 1.2516). Cela restera le cas privilégié tant que le support de 1.1602 sera maintenu. La réaction de 1.2555 devrait révéler l'élan sous-jacent à long terme de la paire.

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