CAD, AUD, NZD Hausse des marchés à risque, JPY vendant en force

Les devises liées aux matières premières progressent globalement aujourd'hui, portées par le sentiment d'appétence au risque. Les principaux indices européens sont en hausse, tandis que les contrats à terme américains laissent également entrevoir une ouverture en hausse. Le yen poursuit sa récente baisse généralisée, malgré le recul des rendements des bons du Trésor. Le dollar et l'euro suivent, avec leurs plus faibles taux. La livre sterling et le franc suisse affichent des avis mitigés, soutenus par des achats face à l'euro, au dollar et au yen.

Techniquement, la paire CAD/JPY a franchi la résistance de 91.16 en début de semaine, reprenant sa tendance haussière à moyen terme depuis 73.80. C'est maintenant au tour de la paire NZD/JPY de franchir la résistance de 80.17. Une cassure à ce niveau relancerait la tendance haussière de 59.49 à 61.8 % (prévision de 59.49 à 80.17, contre 74.54 à 87.32). L'AUD/JPY est à la traîne, mais une cassure ferme de 85.78 relancerait également la tendance haussière de 59.85 à 61.8 % (prévision de 59.85 à 85.78, contre 77.88 à 93.90) à moyen terme.

En Europe, au moment de la rédaction de cet article, le FTSE est en hausse de 0.82 %. Le DAX est en hausse de 1.23 %. Le CAC est en hausse de 1.15 %. Le rendement à 10 ans de l'Allemagne est en baisse de -0.046. Plus tôt en Asie, le Nikkei a progressé de 1.46 %. Le SSE de Shanghai en Chine a chuté de -0.10 %. Le Strait Times de Singapour a progressé de 0.27 %. Le rendement du JGB à 10 ans du Japon a chuté de -0.0048 à 0.085.

Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont chuté à 293 2.6, les demandes continues ont chuté de XNUMX millions

Aux États-Unis, les demandes initiales d'allocations chômage ont chuté de 36 293 à 9 325 au cours de la semaine se terminant le 14 octobre, un niveau bien meilleur que les 2020 10.5 attendus. Il s'agit du plus bas niveau depuis le 334 mars 14. La moyenne mobile sur quatre semaines des demandes initiales a chuté de 2020 XNUMX à XNUMX XNUMX, soit le plus bas niveau depuis le XNUMX mars XNUMX.

Les réclamations continues ont chuté de -134k à 2593k, le plus bas depuis le 14 mars 2020. La moyenne mobile sur quatre semaines des réclamations continues a chuté de -30.5k à 2738k, le plus bas depuis le 21 mars 2020.

L'IPP américain a bondi à 8.6 % en glissement annuel en septembre, le plus haut niveau jamais enregistré

L'IPP américain pour la demande finale a progressé de 0.5 % en glissement mensuel en septembre, conformément aux attentes. Sur 12 mois, l'IPP a accéléré pour atteindre 8.6 % en glissement annuel, contre 8.3 % en glissement annuel, en deçà des attentes de 8.8 % en glissement annuel. Il s'agit néanmoins de la plus forte progression sur 12 mois enregistrée depuis 2010. L'IPP sous-jacent a progressé de 0.2 % en glissement mensuel, soit 6.8 % en glissement annuel, contre une prévision de 0.4 % en glissement mensuel, soit 7.1 % en glissement annuel.

Lagarde de la BCE : aucune preuve d'effets secondaires significatifs de l'inflation

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a réitéré aujourd'hui : « Nous continuons de considérer que cette reprise est largement due à des facteurs temporaires. L'impact de ces facteurs sur les taux annuels de variation des prix devrait s'estomper au cours de l'année prochaine, ce qui freinerait l'inflation annuelle. »

« Jusqu’à présent, il n’y a aucune preuve d’effets secondaires significatifs sur les salaires et les attentes d’inflation dans la zone euro restent ancrées, mais nous continuons de surveiller attentivement les risques pesant sur les perspectives d’inflation », a-t-elle ajouté.

D'autre part, Olli Rehn, membre du Conseil des gouverneurs, a déclaré : « En raison des goulets d'étranglement persistants dans la production, il est possible qu'une hausse des prix de l'énergie ait un impact durable sur les prix à la consommation. Nous analysons attentivement cette évolution au Conseil des gouverneurs et à la Banque de Finlande. » Il a noté que les anticipations d'inflation à moyen terme ont augmenté pour atteindre environ 1.9 %, ce qui est conforme à la stratégie de la Banque centrale européenne.

Tenreyro de la BoE : il est contre-productif de tenter de répondre aux effets à court terme sur l'inflation

Silvana Tenreyro, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre, a déclaré : « L'augmentation de l'inflation observée jusqu'à présent s'explique en partie par des effets de base arithmétiques, comparée à la faiblesse des prix de l'année dernière. » Cette hausse est en partie due aux prix mondiaux de l'énergie et d'autres matières premières, qui stimulent l'inflation. « Ces effets sont généralement de courte durée. »

En outre, des « perturbations temporaires de l'offre ont été observées en raison des divers déséquilibres de l'économie mondiale, alors qu'elle se remet de la Covid », certains pays étant toujours confinés. La demande a également été stimulée « bien plus par les mesures de relance budgétaire dans certains pays que dans d'autres », comme aux États-Unis.

« En règle générale, pour les effets temporaires sur l'inflation, comme les fortes hausses des prix des semi-conducteurs ou de l'énergie, il serait contre-productif de tenter de réagir à leurs effets directs », a-t-elle déclaré. « Au moment où les taux d'intérêt auraient un impact majeur sur l'inflation, les effets des prix de l'énergie disparaîtraient déjà du calcul de l'inflation. Si certains effets devaient se révéler plus persistants, il serait important de mettre en balance les risques liés à une période d'inflation supérieure à l'objectif et le coût d'une demande plus faible. »

BoJ Noguchi : la reprise économique se précisera en fin d'année

Le membre du conseil d'administration de la BoJ, Asahi Noguchi, a déclaré que la banque centrale devrait poursuivre l'assouplissement de la devise « patiemment » car il faut beaucoup de temps pour atteindre l'objectif d'inflation de 2%. Mais il est optimiste que la reprise économique deviendra plus claire à la fin de l'année et au-delà, car les vaccinations aident à atténuer les impacts de la pandémie.

Par ailleurs, le gouverneur Haruhiko Kuroda a déclaré lors d'une réunion financière du G20 que certaines économies émergentes sont toujours confrontées à une pression à la baisse en raison de la pandémie. Mais l'impact global sur l'économie mondiale "s'atténuera progressivement".

L'emploi en Australie a chuté de -138 XNUMX en septembre, de nouveau en dessous des niveaux d'avant la pandémie

L'emploi en Australie a chuté de -138k en septembre, pire que les attentes de -120k. Les emplois à temps plein ont augmenté de 26.7 164.7 tandis que les emplois à temps partiel ont perdu -0.1. Le taux de chômage a augmenté de 4.6% à 4.8%, mieux que les attentes de 0.7%. Le taux d'activité a fortement baissé de -64.5% à XNUMX%.

Bjorn Jarvis, responsable des statistiques du travail à l'ABS, a déclaré: «Les fermetures prolongées en Nouvelle-Galles du Sud, à Victoria et dans le Territoire de la capitale australienne ont vu l'emploi et les heures travaillées retomber en dessous de leurs niveaux d'avant la pandémie.

« Il y a eu de fortes baisses de l'emploi à Victoria (123,000 25,000 personnes) et en Nouvelle-Galles du Sud (173,000 31,000 personnes, après la baisse de XNUMX XNUMX en août). Cela a été en partie compensé par une augmentation de XNUMX XNUMX dans le Queensland, alors que les conditions s'y sont rétablies après le verrouillage de début août. »

« Le faible taux de chômage national continue de refléter une participation réduite au cours des récentes fermetures, plutôt que de bonnes conditions du marché du travail. »

USD / CAD Perspectives à la mi-journée

Pivots quotidiens: (S1) 1.2424; (P) 1.2451; (R1) 1.2472; Plus…

L'USD/CAD a encore chuté jusqu'à 1.2371 aujourd'hui. La cassure du support structurel clé de 1.2421 suggère qu'une hausse plus importante depuis 1.2005 s'est déjà achevée à 1.2947. Le biais intraday est désormais baissier, avec une projection de 161.8 % de 1.2947 à 1.2492, contre 1.2894 à 1.2158. À la hausse, au-dessus de 1.2497, une résistance mineure deviendra neutre et entraînera des consolidations. Cependant, le risque restera baissier tant que le support de 1.2592 se transformera en résistance.

Globalement, l'évolution actuelle suggère que le rebond depuis 1.2005 est déjà terminé après le rejet du retracement de 38.2 % de 1.4667 à 1.2005 à 1.3022. Cela suggère que la tendance baissière depuis 1.4667 (plus haut de 2020) n'est pas terminée. La tendance baissière à moyen terme est également confirmée par l'incapacité à se maintenir au-dessus de la MME à 55 semaines. La cassure de 1.2005 relancera la tendance baissière jusqu'au prochain niveau de Fibonacci à long terme, au retracement de 61.8 % de 0.9406 à 1.4689 à 1.1424.

Mise à jour des indicateurs économiques