Le yen recule sur des marchés assez calmes, mais une hausse encore plus probable

Les marchés financiers sont plutôt calmes aujourd'hui. Les devises matières premières réduisent certaines des pertes de la semaine dernière tandis que le yen recule. Mais il n'y a pas de changement dans les perspectives globales, la baisse des cross du yen étant plus susceptible de se poursuivre qu'autrement. Les échanges pourraient rester modérés en première séance européenne avec un calendrier économique léger. Mais les commentaires d'un certain nombre de responsables de la Fed, dont le président Jerome Powell, Clarida, Bowman, Evans et le gouverneur de la BoE Andrew Bailey pourraient déclencher une certaine volatilité.

Techniquement, l'accent sera mis sur la question de savoir si l'EUR/USD suivra la cassure baissière de la semaine dernière. Pour l'instant, des ventes engagées pour le faire franchir le plus bas temporaire de 1.1512 et des échanges soutenus sous le support de 1.1523 sont nécessaires pour confirmer la reprise de toute la chute à partir de 1.2348. Dans le même temps, le GBP/USD devra franchir fermement le support de 1.3410 pour confirmer la reprise de la chute à partir de 1.4248.

En Asie, au moment d'écrire ces lignes, le Nikkei est en baisse de -0.33%. Le HSI de Hong Kong est en baisse de -0.57%. Chine Shanghai SSE est en hausse de 0.10%. Singapore Strait Times est en hausse de 0.45 %. Le rendement du JGB japonais à 10 ans est en baisse de -0.0006 à 0.063.

Avis de la BoJ : Important de poursuivre durablement une politique monétaire extrêmement accommodante

Dans le résumé des avis de la réunion de la BoJ des 27 et 28 octobre, il est noté qu'en raison de la faible inflation, il est important de poursuivre avec persistance une politique monétaire extrêmement accommodante même lorsque la demande refoulée augmente. En outre, la BoJ devrait "poursuivre de manière persistante l'assouplissement monétaire actuel" afin qu'"une hausse des bénéfices des entreprises entraîne des augmentations de salaires et que le cycle vertueux des revenus aux dépenses s'intensifie".

Pour "atténuer les effets de la détérioration des termes de l'échange", il est nécessaire d'améliorer l'activité économique et de relever les anticipations d'inflation afin que "les entreprises puissent répercuter en douceur la hausse des prix des matières premières sur les prix de vente intérieurs". Il est important « d'améliorer l'output gap » pour que « la répercussion des hausses de prix soit favorisée…

La dépréciation du yen reflétait « les différences de taux d'inflation et d'orientation des politiques monétaires entre les économies ». Il est important de considérer l'impact de la hausse des prix internationaux des matières premières et de la dépréciation du yen. Mais, il faut garder à l'esprit que leurs effets sur chaque entité économique sont inégaux selon l'industrie et la taille.

BoC Macklem : une inflation élevée est transitoire mais pas de courte durée

Le gouverneur de la BoC, Tiff Macklem, a déclaré dans une interview télévisée au cours du week-end que la forte inflation actuelle serait « transitoire mais pas de courte durée ».

Je pense que transitoire, pour les économistes, signifie en quelque sorte non permanent », a-t-il déclaré. «Je pense que pour beaucoup de gens, transitoire signifie que ça va se terminer rapidement. … Je ne sais pas exactement quel est le bon mot, mais c'est probablement quelque chose comme « transitoire mais pas de courte durée ».

Macklem a souligné les dernières projections économiques, qui indiquaient que l'inflation passerait de 18% à 4.4%, son sommet actuel sur 5 ans, puis reviendrait progressivement à 2% d'ici la fin de l'année prochaine. Et c'est ce qu'il voulait dire par « transitoire mais pas éphémère ».

Bitcoin dépasse les 65 XNUMX, Ethereum atteint un nouveau record

Bitcoin saute au-dessus de la poignée de 65 57762 aujourd'hui et rebondit à partir de 66982 prend enfin de l'ampleur après un certain revers. Nous favorisons légèrement le cas selon lequel il est prêt à reprendre une tendance haussière plus large jusqu'au plus haut record de 161.8. Dans ce cas, la prochaine cible sera une projection de 29261 % de 52922 à 39559 à partir de 77842 à 61613. Cependant, la cassure du support de 66982 retardera le cas haussier et prolongera la configuration corrective de XNUMX avec une autre jambe descendante.

Dans le même temps, Ethereum atteint également un nouveau record aujourd'hui alors que la tendance à la hausse se prolonge. Jusqu'à présent, il se canalise bien avec une dynamique haussière constante. La prochaine cible devrait être une projection à 100% de 1715.62 à 4025.10 de 2647.30 à 4956.78, ce qui est proche de la poignée 5k. Pour l'instant, les perspectives resteront haussières tant que le support de 4327.15 se maintiendra, en cas de recul.

US CPI et PPI pour souligner la semaine

Maintenant que la Fed a déjà tracé la voie du tapering, l'accent sera mis sur le moment de la hausse des taux. Cela dépendrait beaucoup de la trajectoire de l'inflation. Par conséquent, l'IPC et l'IPP américains pourraient faire bouger le marché cette semaine. Ailleurs, zone euro Sentix et ZEW allemand, PIB britannique, emploi et confiance des entreprises en Australie ; La confiance des entreprises néo-zélandaises sera également étroitement surveillée.

En ce qui concerne les activités de la banque centrale, la BoJ publiera un résumé des opinions tandis que la BCE publiera un bulletin économique mensuel.

Voici quelques faits saillants de la semaine:

• Lundi : résumé des avis de la BoJ, indicateurs avancés du Japon ; taux de chômage suisse; Confiance des investisseurs Sentix de la zone euro.
• Mardi : revenus en espèces moyens du Japon, compte courant ; Australie NAB confiance des entreprises ; Balance commerciale de l'Allemagne, sentiment économique ZEW ; balance commerciale de la France ; IPP américain.
• Mercredi : Sentiment des consommateurs Australie Westpac ; Japon M2 ; IPC Chine, IPP ; Allemagne IPC final, production industrielle ; IPC américain, demandes d'assurance-chômage.
• Jeudi : Japon PPI ; confiance des entreprises néo-zélandaises ANZ ; Emploi en Australie ; PIB du Royaume-Uni, productions, balance commerciale ; Bulletin mensuel de la BCE.
• Vendredi : indice manufacturier néo-zélandais BusinessNZ ; IPP suisse ; production industrielle de la zone euro ; Sentiment des consommateurs de l'U du Michigan aux États-Unis.

GBP / JPY Perspectives Daily

Pivots quotidiens: (S1) 152.65; (P) 153.21; (R1) 153.61; Plus…

Le biais intrajournalier sur le GBP/JPY reste à la baisse à ce stade. La cassure de l'EMA de 55 jours a atténué notre vision haussière initiale. Une chute plus profonde pourrait maintenant être observée au niveau de support structurel de 148.93. À la hausse, la cassure de la résistance mineure de 154.63 ravivera la tendance haussière à court terme et ramènera le biais à la hausse pour le plus haut de 158.19.

Dans l'ensemble, la hausse à partir de 123.94 est considérée comme la troisième étape de la configuration à partir de 122.75 (plus bas de 2016). Le séjour au-dessus de l'EMA de 55 semaines confirme la tendance haussière à moyen terme. La hausse actuelle devrait maintenant viser un retracement de 61.8 % de 195.86 (plus haut de 2015) à 122.75 puis à 167.93. Dans tous les cas, les perspectives resteront haussières tant que le support structurel de 148.93 se maintiendra, même en cas de recul profond.

Mise à jour des indicateurs économiques