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Semaine à venir : tout tourne autour du FOMC et de la BOE

Administrateur
Analyse fondamentale du marché Forex

Cette semaine, les marchés se concentreront sur la réunion du FOMC de mercredi et la réunion de la BOE de jeudi. Les deux banques centrales s'attendent à des taux élevés.

Lundi auront lieu les funérailles de la reine Elizabeth II. En conséquence, le Royaume-Uni sera un jour férié et les marchés britanniques seront fermés. Mercredi, le FOMC se réunira pour décider si le Comité doit augmenter les taux aux États-Unis de 75 points de base ou de 100 points de base. Bien que 75 points de base soient attendus, les dernières semaines, les données de l'IPC américain plus fortes que prévu ont soulevé quelques sourcils parmi les observateurs de la Fed. De plus, la BOE se réunira jeudi pour décider de combien elle devrait augmenter ses taux ? Les attentes initiales étaient d'une hausse de 75 points de base, mais au cours du mois dernier, les attentes ont chuté à une augmentation de 50 points de base. Notez également que le remaniement du FTSE aura lieu cette semaine. Il devait avoir lieu lundi, mais en raison du jour férié, il a été déplacé au mardi.

Banque d'Angleterre

La réunion de décision sur les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre devait avoir lieu la semaine dernière. Cependant, en raison du décès de la reine Elizabeth, la réunion a été reportée à ce jeudi. La BOE a relevé ses taux de 50 points de base lors de sa réunion d'août pour ramener le taux directeur à 1.75 %. À l'époque, la BOE prévoyait que l'inflation pourrait atteindre 13.3 % en octobre et qu'elle resterait élevée pendant une grande partie de 2023. En outre, la banque centrale prévoyait d'entrer en récession au quatrième trimestre 4. Les marchés se sont immédiatement tournés vers les prix. dans une hausse de taux de 2022 ps lors de la réunion de septembre. Cependant, la semaine dernière, le Royaume-Uni a publié des données sur l'IPC qui ont montré que l'inflation est passée de 75 % en glissement annuel en juillet à 10.1 % en glissement annuel en août. De plus, en raison du récent plafonnement des prix de l'énergie, de nombreux économistes s'attendent maintenant à ce que l'inflation soit inférieure aux 9.9 % estimés en octobre. La BOE fera une mise à jour cette semaine. En ce qui concerne l'économie, les ventes au détail ont considérablement ralenti en août. Le titre est passé de +13.3 % en juillet à -0.4 % en août. L'attente était de -1.6%. L'impression ex-Fuel a chuté du même montant. Les marchés penchent désormais vers une hausse de 0.5 pb pour la BOE cette semaine.

réserve fédérale

Le FOMC doit se réunir mercredi cette semaine lors de sa réunion de décision sur les taux d'intérêt de septembre. On s'attend à ce que le FOMC relève les taux de 75 points de base. La lecture de l'IPC d'août de la semaine dernière s'est établie à 8.3 % en glissement annuel contre 8.1 % en glissement annuel attendu et une lecture précédente de 8.5 % en glissement annuel. Bien que les chiffres soient meilleurs que prévu, c'est le taux d'inflation sous-jacente qui a retenu l'attention des marchés. L'IPC de base pour le mois d'août était de 6.3 % en glissement annuel contre une attente de 6.1 % en glissement annuel et une lecture précédente de 5.9 % en glissement annuel. Non seulement l'impression a dépassé les attentes, mais elle était bien supérieure à la lecture de juillet. Cela a mis en branle les attentes d'une augmentation des taux de 100 points de base pour cette semaine. À un moment donné après la publication de l'IPC, les attentes d'une augmentation de 100 points de base ont grimpé à près de 50 %. Cependant, la tête froide semble prévaloir, car les marchés n'anticipent plus que 16 % de chances d'une hausse des taux de 100 points de base (ce qui signifie que les marchés prévoient également 82 % de chances d'une hausse de 75 points de base). Les chiffres de l'emploi continuent d'impressionner, avec un NFP d'août à 315,000 5 et des demandes initiales de chômage aux États-Unis en baisse pour le XNUMXth semaine consécutive à 213,000 10 pour la semaine se terminant le XNUMX septembreth.

Remaniement du FTSE

C'est l'heure du trimestre : l'heure du remaniement du FTSE. Le remaniement aura lieu mardi en raison du jour férié du lundi, mais il sera effectif dès lundi. Le remaniement du FTSE a lieu lorsque le FTSE Russell calcule les valorisations des entreprises britanniques pour décider quelles actions doivent être placées dans quel indice. Abrdbn, Hikma et Howden quitteront tous le FTSE 100.

Mes Revenus

FedEx a surpris les marchés après la clôture de jeudi en supprimant ses prévisions pour l'exercice 2023, faisant baisser les marchés boursiers par crainte d'une récession. Il y a quelques entreprises à surveiller cette semaine. Vont-ils également abandonner les conseils ? Voici quelques rapports importants sur les revenus à surveiller cette semaine :

COÛT, ACN, HLN, CINE, KGF, GIS, LEN, DRI

Données économiques et autres banques centrales

La semaine dernière, les marchés ont eu une grande surprise avec les données de l'IPC plus élevées que prévu aux États-Unis. Cette semaine, pourrions-nous voir plus de surprises ? L'objectif évident de la semaine sera la réunion du FOMC de mercredi et la réunion de la BOE de jeudi. Cependant, il y a d'autres banques centrales à surveiller également cette semaine. Il s'agit notamment de la Riksbank, de la BOJ, de la BNS, de la Norges Bank et de la SARB. Toute surprise de la part de ces banques centrales pourrait provoquer de la volatilité dans leurs devises respectives. De plus, l'Australie publiera le procès-verbal de sa dernière réunion, le Canada publiera son IPC d'août et les PMI Flash de la fabrication et des services seront publiés. Les autres publications économiques majeures de cette semaine sont les suivantes :

lundi XNUMX

  • Nouvelle-Zélande : Services NZ PSI (AUG)
  • Canada : IPP (août)
  • États-Unis : indice du marché du logement NAHB (SEP)

Mardi

  • Japon : IPC (AUG)
  • Australie: procès-verbal de la réunion de la RBA
  • Allemagne: PPI (AUG)
  • Suède : Décision sur les taux de la Riksbank
  • Canada : IPC (août)
  • États-Unis: permis de construire (AUG)
  • États-Unis: mises en chantier (AUG)

Mercredi

  • Royaume-Uni: CBI Industrial Trends Orders (SEP)
  • États-Unis: Ventes de maisons existantes (AUG)
  • États-Unis : décision du FOMC sur les taux d'intérêt
  • Stocks de brut

Jeudi

  • Nouvelle-Zélande: Balance commerciale (AUG)
  • Japon: décision de la BOJ sur les taux d'intérêt
  • Suisse : décision de la BNS sur les taux d'intérêt
  • Norvège : Décision sur les taux d'intérêt de la Norges Bank
  • Mexique : taux d'inflation en milieu de mois (SEP)
  • Royaume-Uni: décision de la BOE sur les taux d'intérêt
  • États-Unis : compte courant (T2)
  • Afrique du Sud : décision de la SARB sur les taux d'intérêt
  • UE: Flash de confiance des consommateurs (SEP)
  • États-Unis : indice manufacturier de la Fed du Kansas (SEP)

Vendredi

  • Mondial : Flash PMI mondial de la fabrication et des services (SEP)
  • Nouvelle-Zélande: Westpac Consumer Confidence (Q3)
  • Royaume-Uni : GfK Consumer Confidence (SEP)
  • Royaume-Uni : CBI Distributive Trades (SEP)
  • Canada : Ventes au détail (juillet)

Graphique de la semaine : or hebdomadaire (XAU/USD)

Source : Tradingview, Pierre X

L'or (XAU/USD) avait atteint un plus bas local au cours de la semaine du 13 aoûtth, 2018 à 1160.25. Au cours des 2 années suivantes, le métal précieux a augmenté de manière agressive et en août 2020, l'or a atteint un nouveau record historique à 2075.11 ! Le prix a ensuite reculé et testé des creux antérieurs près de 1670. Cependant, le prix a commencé à monter et au cours de la semaine du 7 marsth, 2022, il a testé les sommets historiques précédents et a échoué, formant une formation d'étoiles du soir sur la période hebdomadaire. Depuis lors, l'or s'est déplacé plus bas dans un canal descendant. La semaine dernière, le métal précieux a de nouveau testé le niveau de 1670, seulement pour le casser et faire un plus bas intra-semaine à 1654.25 ! En cassant le niveau 1670 (le décolleté), il a mis en place un modèle de double sommet sur une période hebdomadaire. La cible pour un double top est la hauteur du double top à l'encolure, ajoutée au point de rupture de l'encolure. Dans ce cas, l'objectif est proche de 1275, juste au-dessus du support d'avril 2019. Cependant, si le prix doit atteindre son objectif, l'or doit d'abord passer par le niveau de retracement de 50 % des creux d'août 2013 aux sommets d'août 2020 à 1617.68. En dessous, le prix peut chuter pour soutenir la ligne de tendance inférieure du canal descendant près de 1565, puis le retracement de Fibonacci de 61.8 % par rapport à la période mentionnée précédemment. Cependant, si la cassure du niveau 1670 s'avère être une fausse cassure, la première résistance se situe sur les plus hauts de la semaine à 1735.21, puis sur les plus hauts de la semaine du 8 aoûtth à 1807.91. Au-dessus, l'or peut atteindre des sommets à partir de la semaine du 13 juinth chez 1879.16.

Cette semaine, les marchés se concentreront sur la réunion du FOMC de mercredi et la réunion de la BOE de jeudi. Les deux banques centrales s'attendent à des taux élevés. Cependant, les deux pourraient surprendre les marchés et grimper plus que prévu. En outre, surveillez la volatilité éventuelle entourant les publications de résultats cette semaine, ainsi que les données économiques du monde entier. Gardez également un œil sur l'or au comptant pour voir s'il peut s'échanger en dessous de 1670 et y rester. Si c'est le cas, l'or pourrait connaître une grosse baisse !

Bonne fin de semaine!

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