La Federal Reserve Bank: Guide du trader sur le Forex

La Réserve fédérale américaine (la Fed) a été créée à 1913 par le Congrès des États-Unis. Les actions et les politiques de la Fed ont un impact majeur sur la valeur des devises, affectant de nombreuses transactions impliquant le dollar américain. Découvrez l'histoire de la Fed, son influence sur USD et comment échanger les décisions de politique monétaire de la Fed.

Qu'est-ce que la réserve fédérale?

La Réserve fédérale est le banque centrale des États-Unis. Elle a été créée pour créer un système monétaire et financier stable et flexible pour le pays. Ses tâches générales consistent à définir la politique monétaire et à superviser une opération économique efficace, au service de l'intérêt général.

Pour respecter ces directives de haut niveau, la Fed remplit cinq fonctions générales:

1. Promouvoir un emploi maximum, des prix stables et des taux d’intérêt modérés à long terme
2. Réduire les risques autant que possible pour créer un système financier stable
3. Développer la sécurité au sein des institutions financières
4. Champion de la sécurité dans les systèmes de paiement et de règlement
5. Défendre la protection des consommateurs par une position de supervision.

Pour exécuter les opérations quotidiennes, la nation est divisée en districts de la Réserve fédérale 12, desservis chacun par une banque de réserve constituée séparément. Ces districts et les banques membres fonctionnent de manière indépendante, sous la supervision du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.

À qui appartient la Fed?

La Fed est à la fois une institution privée et publique. Le conseil des gouverneurs est un organisme gouvernemental, tandis que les banques elles-mêmes sont structurées comme des sociétés privées: les banques membres détiennent des actions et gagnent des dividendes.

Qui est le président de la Réserve fédérale?

Depuis août 2019, le président de la Réserve fédérale est Jerome Powell, qui occupe ce poste depuis février. 5, 2018. Il est le 16th personne qui a occupé le poste et qui exercera ses fonctions pour un mandat de quatre ans. Avant sa nomination, M. Powell était membre du conseil des gouverneurs de May 25, 2012. Il est également président du Federal Open Market Committee, chargé de la politique monétaire.

Quelles banques composent la Fed?

Les districts de la réserve fédérale 12, chacun avec sa propre banque de réserve, sont:

• Boston
• Paris
• Philadelphie
• <span style="color: #08C;"><a style="color: #08C;" href="https://goskate.com/fr/f/cours-de-skateboard-cannes" target="_top" data-no-instant="">Cannes</a></span>
• Richmond
• Aix-en-Provence
• Lyon
• Saint Louis
• Minneapolis
• Kansas
• Clermont-Ferrand
• San Francisco

Comment la Fed est-elle tenue pour responsable à ses fonctions?

La Fed est responsable devant le public, ainsi que devant le Congrès américain. Le président et les représentants de la Réserve fédérale témoignent devant le Congrès, tandis que le système de fixation de la politique monétaire est conçu pour être clair et transparent. Dans l’intérêt de la responsabilité, le Comité fédéral de l’open market (FOMC) publiera des déclarations à la suite de toutes les réunions annuelles. Tous les états financiers font l’objet d’un audit indépendant une fois par an afin de garantir également la responsabilité financière.

Comprendre le FOMC est la clé pour comprendre la Fed.

Principaux mandats économiques du système de la réserve fédérale

La politique monétaire américaine est le mandat fondamental de la banque de la Réserve fédérale. Les objectifs statutaires de cette politique monétaire sont définis par le Congrès et sont les suivants:

• Emploi maximum: La politique monétaire définie par leFOMC doit veiller à ce que le chômage reste faible et à stimuler l'économie là où elle est nécessaire pour que les entreprises prospèrent, réalisent des bénéfices et engagent plus de personnel
• Stabilité des prix: La Fed définit la stabilité des prix comme un taux d'inflation de 2% à long terme
• Taux d'intérêt à long terme modérés: Cela fonctionne parallèlement à la stabilité des prix - lorsque l'économie est stable, les taux d'intérêt à long terme restent à un niveau modéré

La Fed entend mener à bien sa politique monétaire par son influence sur les taux d’intérêt et le climat financier général. Cela peut entraîner une volatilité du dollar américain, en avance sur les annonces de la Fed et les modifications apportées aux politiques.

Comité fédéral de l'open market

La politique monétaire est définie par le FOMC (Federal Open Market Committee), qui supervise les opérations d'open market de la Réserve fédérale. Ils ont fixé un objectif de taux des fonds fédéraux lors des réunions du FOMC; C’est le taux d’intérêt qu’elles souhaitent que les banques s’offrent mutuellement pour les prêts au jour le jour. Bien que le FOMC ne contrôle pas le taux, il peut l’influencer de trois manières principales:

• Opérations d'open market. Cela signifie que l'achat et la vente d'obligations d'État sur le marché libre - leur vente diminue l'offre monétaire dans le but d'augmenter les taux d'intérêt. L’achat d’obligations remet de l’argent dans l’économie dans le but de faire baisser les taux d’intérêt
• Taux de remise. C'est le taux que paient les banques pour emprunter de l'argent auprès de la Fed. Lorsque ce taux est inférieur, il est également plus probable que le taux des fonds fédéraux le soit également.
• Des réserves obligatoires. Les banques doivent détenir un certain pourcentage des dépôts des clients pour couvrir les retraits - il s'agit de la réserve obligatoire. Lorsqu'elles sont levées, les banques ne peuvent plus emprunter autant d'argent et doivent demander des taux d'intérêt plus élevés. Lorsqu'elles sont abaissées, les banques peuvent emprunter plus d'argent et demander des taux d'intérêt plus bas.

Comment le taux des fonds fédéraux affecte-t-il le dollar américain?

Le taux d'intérêt de la Fed, également appelé taux des fonds fédéraux, est fixé par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Le taux d’intérêt actuel et les prévisions de modifications futures du taux d’intérêt peuvent à la fois affecter la valeur du dollar américain. Si les traders anticipent une variation des taux d'intérêt basée sur des annonces du Conseil des gouverneurs, le dollar peut s'apprécier ou se déprécier par rapport à d'autres devises.

Ce tableau indique de quelle manière les attentes du marché et les variations de taux peuvent influer sur la valeur du dollar:

Pour en savoir plus sur l' impact de taux d'intérêt sur le marché des changes.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le dollar s'est renforcé par rapport au yen dans la foulée de l'annonce des taux d'intérêt de la Fed en décembre 2016, car il était largement prévu que le taux des fonds fédéraux augmenterait. La paire a culminé autour de 118.371 le jour de l'annonce, en décembre 14, 2016.

Graphique USD / JPY avant et après les hausses de la Fed dans 2016

Pour en savoir plus, consultez le portail dédié à how les taux d'intérêt affectent le marché des changes.

Comment négocier les décisions de politique monétaire de la Fed

Afin de se préparer aux décisions de changement de taux de la Fed, les traders doivent suivre ces deux étapes clés:

1. Suivez l'actualité de la Fed. Le FOMC tient huit réunions ordinaires par an, au cours desquelles les politiques et les taux d’intérêt sont discutés et convenus. Se tenir au courant des nouvelles avant ces réunions est le meilleur moyen de faire des prévisions sur les taux d’intérêt et acheter ou vendre le dollar américain
2. Restez au courant des nouvelles des marchés. Soyez assuré que ce ne sera pas que vous spéculer sur les taux d'intérêt - en prévision des réunions et des annonces de la Réserve fédérale, de nombreux cambistes suivront de près ce qui se passe très proche. Surveillez les prédictions et les prévisions des autres et restez suffisamment informé pour que vous puissiez avoir votre propre opinion et ajouter votre propre logique à celle des autres.

Aucune méthode de prévision des décisions en matière de taux d'intérêt ne peut être complètement exacte et des surprises peuvent survenir. Il est toujours important de vous protéger lorsque vous négociez des changes, alors assurez-vous de faire des arrêts à l'avance pour minimiser vos pertes si les marchés se déplaçaient contre vous.

N'oubliez pas de vous en tenir à votre plan de tradinget ne placez jamais un commerce où vous ne pourriez pas supporter les pertes. Les métiers peuvent aller dans les deux sens. Même si vous pensez vraiment qu'ils travailleront en votre faveur, il y a toujours une chance pour qu'ils ne le fassent pas.

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