Le yen contre-attaque alors que les actions plongent

Le yen rebondit notamment alors que les contrats à terme américains plongent juste avant la session nord-américaine, tandis que l'indice européen annule également les gains antérieurs. Alors que le dollar est tiré vers le bas par le yen, il résiste encore quelque peu aux autres. Les ventes se font principalement en francs suisses et, dans une moindre mesure, en euros. Les devises des matières premières sont mélangées. Nous devrons voir comment le sentiment de risque global évolue. Pourtant, une plus grande volatilité est attendue avec le témoignage du président de la Fed, Jerome Powell, et les données sur l'inflation américaine présentées plus tard dans la semaine.

Techniquement, il est trop tôt pour affirmer que le yen s'inverse. Mais nous garderons un œil sur certaines matières premières cross Yen. La cassure de la résistance de 77.96 par le NZD/JPY s'est transformée en support, ce qui indique que la configuration corrective à partir de 75.95 s'est terminée par trois vagues jusqu'à 79.22. Une chute plus profonde serait observée pour retester la zone 75.95/76.01.

Nous garderons également un œil sur la résistance de 82.42 devenue support de l'AUD/JPY. Une cassure à ce niveau fera valoir que le rebond à partir de 78.77 est terminé et ramènera une chute plus profonde vers le support de 80.25 et peut-être en dessous.

En Europe, au moment où nous écrivons, le FTSE est en baisse de -0.29%. Le DAX est en baisse de -0.65%. Le CAC est en baisse de -0.74%. Le rendement à 10 ans de l'Allemagne est en baisse de -0.0087 à -0.048. Plus tôt en Asie, le HSI de Hong Kong a augmenté de 1.08 %. Chine Shanghai SSE a augmenté de 0.39 %. Le détroit de Singapour a augmenté de 0.68 %. Le Japon était en vacances.

Le Sentix de la zone euro est passé à 14.9 en janvier, perspective fondamentalement constructive avec un talon d'Achille

La confiance des investisseurs Sentix de la zone euro est passée de 13.5 à 14.9 en janvier, au-dessus des attentes de 12.0. L'indice de la situation actuelle est passé de 13.3 à 16.3. L'indice des attentes a légèrement baissé de 13.8 à 13.5.

Sentix a déclaré : « nos perspectives fondamentalement constructives pour l'économie en 2022 (en particulier au premier semestre) ont un talon d'Achille : le soutien des banques centrales expansives menace de s'épuiser plus rapidement que prévu.

« Le baromètre Sentix Topic 'Central Bank Policy' indique une charge croissante pour le marché obligataire et donc pour l'économie réelle. On estime que la charge qui en découle est plus importante qu'en 2018, lorsque les tuteurs monétaires ont également adopté un cap plus restrictif.

"Des impulsions d'équilibrage budgétaire doivent donc être mises en place rapidement pour amortir l'affaiblissement de l'élan monétaire des banques centrales."

Le taux de chômage de la zone euro est tombé à 7.2% en novembre, l'UE à 6.5%

Le taux de chômage de la zone euro est passé de 7.3 % à 7.2 % en novembre, conformément aux attentes. Le taux de chômage de l'UE est passé de 6.7 % à 6.5 %.

Eurostat estime que 13.984 millions d'hommes et de femmes dans l'UE, dont 11.829 millions dans la zone euro, étaient au chômage en novembre 2021. Par rapport à octobre 2021, le nombre de personnes au chômage a diminué de 247 000 dans l'UE et de 222 000 dans la zone euro. Par rapport à novembre 2020, le chômage a diminué de 1.659 million dans l'UE et de 1.411 million dans la zone euro.

Blog du FMI : Une hausse plus rapide de la Fed pourrait secouer les marchés financiers

Dans un article de blog, de hauts responsables du FMI ont déclaré qu'ils continuaient de s'attendre à une "croissance américaine robuste". L'inflation va "probablement se modérer" à la fin de cette année, car les perturbations de l'offre s'atténuent et la contraction budgétaire pèse sur la demande. L'indication de la Fed selon laquelle elle augmenterait les taux d'intérêt plus rapidement « n'a pas provoqué une réévaluation substantielle des perspectives économiques par le marché ».

"Si les taux directeurs augmentent et que l'inflation se modère comme prévu, l'histoire montre que les effets pour les marchés émergents sont probablement bénins si le resserrement est progressif, bien télégraphié et en réponse à une reprise plus forte", note le message.

Cependant, "une inflation salariale généralisée aux États-Unis ou des goulots d'étranglement durables de l'offre pourraient faire grimper les prix plus que prévu et alimenter les attentes d'une inflation plus rapide".

"Des augmentations plus rapides des taux de la Fed en réponse pourraient ébranler les marchés financiers et resserrer les conditions financières à l'échelle mondiale. Ces développements pourraient s'accompagner d'un ralentissement de la demande et du commerce américains et entraîner des sorties de capitaux et une dépréciation de la monnaie sur les marchés émergents.

USD / JPY Mid Day-Outlook

Pivots quotidiens: (S1) 115.39; (P) 115.71; (R1) 115.89; Plus…

Le recul de l'USD/JPY à partir de 116.34 s'étend plus bas aujourd'hui, mais les perspectives restent inchangées. La baisse du recul devrait être contenue bien au-dessus de la résistance de 114.26 devenue support pour amener la reprise du rallye. À la hausse, une cassure ferme de la projection de 61.8 % de 109.11 à 115.51 de 112.52 à 116.47 ouvrira la voie à une projection de 100 % à 118.90, ce qui est proche de la résistance à long terme de 118.65.

Dans l'ensemble, aucun changement dans la vue qui monte à partir de 102.58 n'est la troisième étape de la tendance haussière à partir de 101.18 (plus bas de 2020). Un tel rallye devrait cibler un test sur 118.65 (plus haut de 2016). Une cassure soutenue ouvrira la voie à 120.85 (plus haut de 2015) et augmentera les chances d'une reprise de la tendance haussière à long terme. Pour l'instant, cela restera le cas privilégié tant que le support de 112.52 se maintiendra, en cas de recul profond.

Mise à jour des indicateurs économiques