निवेशक क्या चाहते हैं? ईएसजी अनुसंधान। उन्हें इसकी आवश्यकता कब होती है? बीता हुआ कल

संयुक्त राष्ट्र ने अक्टूबर में घोषणा की थी कि जलवायु परिवर्तन पर नियंत्रण पाने के लिए हमारे पास सिर्फ 12 साल हैं, इसलिए बेहतर होगा कि हम निवेश करें। 

लेकिन दुर्भाग्य से यह स्पष्ट होता जा रहा है कि संयुक्त राष्ट्र के सतत विकास लक्ष्यों (एसडीजी) से जुड़े देशों, कंपनियों और उत्पादों में निवेश करना पहले की तुलना में कहीं अधिक जटिल है। यह भी स्पष्ट होता जा रहा है कि मजबूत पर्यावरण, सामाजिक और कॉर्पोरेट प्रशासन (ईएसजी) मानदंड-केंद्रित अनुसंधान वाले वित्तीय संस्थान निवेशकों द्वारा प्रतिष्ठित होंगे क्योंकि वे यह पता लगाना चाहते हैं कि जिम्मेदार निवेश के लिए प्रतिबद्ध $22 ट्रिलियन की संपत्ति को प्रभावी तरीके से कैसे लागू किया जाए। . 

उदाहरण के लिए, यदि आप अपने निवेश को ईएसजी के अनुकूल बनाए रखना चाहते हैं तो आप कहां निवेश करेंगे?

ईएसजी बनाम जीडीपी

हालिया शोध का मेरा पसंदीदा टुकड़ा रेनेसां कैपिटल की अक्टूबर रणनीति रिपोर्ट है जो समय के साथ देशों के ईएसजी स्कोर बनाम जीडीपी को दर्शाता है। इसके शोध के अनुसार उच्चतम ईएसजी स्कोर हासिल करने वाले पांच देश डेनमार्क, स्वीडन, न्यूजीलैंड, स्विट्जरलैंड और नॉर्वे हैं। 

जैसा कि लेखक बताते हैं, यदि आप शुद्ध ईएसजी खेल की तलाश में हैं तो इन देशों में निवेश करना फायदेमंद है, लेकिन यह भी कि यदि आपका ईएसजी लक्ष्य ज्यादातर सफेद, अमीर, ईसाई-विरासत वाले देशों में निवेश करना है।

रिपोर्ट के लेखक का कहना है, "यदि आप ईएसजी स्कोर में सुधार लाने के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो हमारे लिए यह स्पष्ट है कि उभरते बाजारों और सीमांत बाजारों (एफएम) में विकसित बाजारों की तुलना में कहीं अधिक हासिल किया जाना बाकी है।" "यह ईएम और एफएम हैं जिन्हें निवेश की आवश्यकता है जो उच्च प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद के माध्यम से अधिक लैंगिक समानता, एक बेहतर कानूनी प्रणाली, वयस्क साक्षरता और उच्च जीवन प्रत्याशा लाते हैं।" 

चुनौती यह है कि विकसित बाजारों की तरह, औद्योगीकरण के साथ उभरते बाजारों में सामाजिक और शासन संकेतकों में सुधार हो सकता है, लेकिन पर्यावरणीय प्रभाव में सुधार नहीं होता है। जैसे-जैसे देश अमीर होते जाते हैं, वे बड़े स्तर पर प्रदूषण उत्सर्जित करते हैं, जिससे ईएसजी निवेशकों के लिए निवेश परिदृश्य जटिल हो जाते हैं। 

शोध के अन्य निष्कर्ष कुछ गंभीर अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, इक्विटी गतिविधि और सॉवरेन बॉन्ड मूल्य निर्धारण द्वारा मापे गए 2018 में सबसे अच्छे विकसित बाजारों और उभरते बाजारों में सबसे खराब ईएसजी स्कोर है। इतना ही नहीं, बल्कि कई विकसित बाजार वास्तव में अपने ईएसजी स्कोर में गिरावट देख रहे हैं - जिनमें स्वीडन और नॉर्वे जैसे शानदार प्रदर्शन करने वाले बाजारों के साथ-साथ अमेरिका, कनाडा, नीदरलैंड, सिंगापुर और ऑस्ट्रेलिया भी शामिल हैं।  

व्यक्तिगत रूप से, मुझे लगता है कि जलवायु परिवर्तन के पूर्वानुमानों पर आने वाली बुरी खबरों की बढ़ती मात्रा को देखते हुए, भांग इस समय एक अच्छा निवेश हो सकता है 

ब्लैकरॉक और यूबीएस एसेट मैनेजमेंट जैसे बड़े संस्थागत निवेशकों के हालिया सर्वेक्षण में, नैटिक्सिस ने यह भी पाया कि एसडीजी से संबंधित निवेशों के लिए भूगोल महत्वपूर्ण है; जहां अंतराल हैं वहां निवेश करना उन क्षेत्रों में निवेश करने से अधिक प्रभावी होगा जो पहले से ही एसडीजी के साथ संरेखित हैं - भले ही बाद वाला आपके उत्पाद को एक सुंदर एसडीजी स्टिकर अर्जित कर सकता है। 

ओरिथ अज़ोले, जो पिछले साल नेटिक्सिस के लिए हरित और टिकाऊ वित्त के वैश्विक प्रमुख बने थे, मूल रूप से स्वयं अनुसंधान में थे और उन्होंने निवेशकों को एसडीजी की बढ़ती जटिल दुनिया को नेविगेट करने में मदद करने के लिए बेहद जरूरी जानकारी खोजने के लिए समर्पित एक आंतरिक आर एंड डी इकाई बनाई है। 

जबकि 'ग्रीनवॉशिंग' इतनी प्रसिद्ध है कि यह हर किसी के रडार पर है और यहां तक ​​कि यूरोपीय आयोग द्वारा भी इस पर ध्यान दिया जा रहा है, नैटिक्सिस की रिपोर्ट 'एसडीजी-वॉशिंग' के खतरे की बात करती है। रिपोर्ट निवेशकों के लिए देशों और कंपनियों में निवेश करने के तरीके के बारे में एक रूपरेखा प्रदान करती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि उनका निवेश दूसरे की कीमत पर एक लक्ष्य का समर्थन नहीं कर रहा है। 

टिकाऊ वित्त क्षेत्र में एक और यूरोपीय बैंक, जो अनुसंधान पर ज़ोर देता है, आईएनजी, मैदान में शामिल हो रहा है। इसने घोषणा की कि वह पेरिस समझौते के दो-डिग्री लक्ष्य को पूरा करने की दिशा में अपनी €500 बिलियन की ऋण पुस्तिका को आगे बढ़ाएगा, और ऐसा करने के लिए वह टेरा दृष्टिकोण नामक किसी चीज़ का उपयोग करेगा। 

विचार यह है कि कंपनियों को कम कार्बन उत्सर्जन वाले वातावरण के अनुकूल नई तकनीक की आवश्यकता होगी। आईएनजी विज्ञान-आधारित एजेंसियों और स्वतंत्र संगठनों से डेटा इकट्ठा करता है ताकि क्षेत्र के आधार पर यह पता लगाया जा सके कि किन प्रौद्योगिकियों की आवश्यकता होगी और कंपनी की निवेश योजनाएं क्या हैं। वह डेटा तब ऋण पुस्तिका के भाग का मार्गदर्शन कर सकता है। 

और आईएनजी के टेरा दृष्टिकोण के लिए सोने पर सुहागा यह है कि यह इस उम्मीद में खुला स्रोत है कि यह अन्य बैंकों को कार्बन कटौती की दिशा में तेजी लाने में मदद करने के लिए प्रोत्साहित करेगा। 

नोट करें

अन्य बैंक शोधों के अनुसार, विशिष्टताओं में गहराई से जाने पर, कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जिन पर निवेशकों को ध्यान देना चाहिए। यूबीएस की अक्टूबर सीआईओ रिपोर्ट में इलेक्ट्रिक कारों और कार-शेयरिंग पर प्रकाश डाला गया है, जिसमें अनुमान लगाया गया है कि 2025 तक वैश्विक स्तर पर बेचे जाने वाले लगभग 25% नए वाहन विद्युतीकृत हो जाएंगे। 

लेखकों का कहना है, "सहायक विनियमन, गिरती लागत और तकनीकी नवाचार से व्यापक इलेक्ट्रिक, स्वायत्त और कार-शेयरिंग बाजार लगभग 10 गुना बढ़कर $400 बिलियन हो जाना चाहिए।" 

मॉर्गन स्टेनली ने अपने नवीनतम टिकाऊ शोध में बायोप्लास्टिक्स में अपरिहार्य वृद्धि की ओर इशारा किया है।

व्यक्तिगत रूप से, मुझे लगता है कि जलवायु परिवर्तन के पूर्वानुमानों पर आने वाली बुरी खबरों की बढ़ती मात्रा को देखते हुए, गांजा इस समय एक अच्छा निवेश हो सकता है। 

कैनबिडिओल - भांग से प्राप्त - चिंता के लिए एक प्राकृतिक और कानूनी मारक के रूप में तेजी से लोकप्रिय हो रहा है (रोलिंग स्टोन पत्रिका ने हाल ही में बताया है कि बाजार 22 तक 2022 बिलियन डॉलर तक पहुंच सकता है)। गांजा भी एक संसाधन-हल्की फसल है जो हवा को साफ रखती है और जाहिर तौर पर खराब पानी और मिट्टी में भी सुधार करती है। या यह सिर्फ ग्रीनवाशिंग है? हमें उस पर और अधिक शोध की आवश्यकता होगी।