बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के विश्लेषण के अनुसार, कर की समय-सीमा ने ऐतिहासिक रूप से साल के आखिरी कुछ महीनों में शेयरों के एक समूह को बढ़ावा देने में मदद की है।
किसी भी वर्ष के पहले 10 महीनों में कम से कम 10 प्रतिशत गिरने वाले स्टॉक "टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग" के रूप में जाने जाते हैं। अन्य निवेशों में लाभ की भरपाई करने और कर देनदारियों को कम करने के लिए म्यूचुअल फंडों के पास किसी भी पिटे हुए स्टॉक को बेचने या "फसल" करने की 31 अक्टूबर की समय सीमा है।
बोफाएमएल के अनुसार, 1986 के बाद से, जो स्टॉक "टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग" मानदंड में फिट होते हैं, उस समय सीमा के बाद के तीन महीनों में औसतन 5.1 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। यह वृद्धि इसी अवधि में एसएंडपी 500 के 3.7 प्रतिशत के औसत रिटर्न से अधिक है, जिसमें 69 प्रतिशत की हिट दर है।
बोफाएमएल की इक्विटी रणनीतिकार सविता सुब्रमण्यम ने सोमवार को ग्राहकों को लिखे एक नोट में कहा, "अस्थिरता और उलटफेर वाले साल में, अगला उत्प्रेरक कर हानि की कटाई हो सकता है।" “मासिक आधार पर, इस रणनीति में नवंबर और जनवरी में सबसे अधिक औसत रिटर्न होता है, शायद म्यूचुअल फंड के लिए कर हानि की बिक्री के लिए 31 अक्टूबर की समय सीमा के बाद रिबाउंड से लाभ होता है और फिर नियमित कर दाखिल करने वालों के लिए 31 दिसंबर की समय सीमा के बाद रिबाउंड से लाभ होता है। ।”
2000 से 2012 तक, कर हानि वाले उम्मीदवार, या "टीएलसी", जैसा कि सुब्रमण्यन उन्हें कहते हैं, नवंबर से जनवरी तक 2007 को छोड़कर हर साल बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते थे।
जबकि रणनीति का औसत तीन महीनों में ठोस रिटर्न है, इसने ऐतिहासिक रूप से अकेले "मौसमी रूप से मजबूत" दिसंबर में एसएंडपी 500 से कम प्रदर्शन किया है, जो सुब्रमण्यन ने कहा था जब अन्य निवेशक अपनी कर-हानि वाली बिक्री करते हैं।
यह सुनिश्चित करने के लिए, रणनीति 2013 से 2015 तक काम नहीं करती थी, जब साल के अंत में सरकारी शटडाउन, ओपेक मूल्य समर्थन की समाप्ति और केंद्रीय बैंक नीति जैसे मैक्रो कारकों द्वारा इसे "छाया" दिया गया था। टीएलसी शेयरों ने 2016 के अंत से 2017 तक बेहतर प्रदर्शन किया है।
बोफाएमएल ने 500 अक्टूबर तक 10 प्रतिशत से अधिक मूल्य गिरावट वाले शेयरों के लिए एसएंडपी 31 की जांच की और "खरीद" के रूप में मूल्यांकित शेयरों की एक सूची तैयार की। सभी 11 क्षेत्रों के नाम दिखाई देते हैं, लेकिन वित्तीय और उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र सबसे आम थे। सुब्रमण्यन ने AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, वेल्स फ़ार्गो और गोल्डमैन सैक्स को "खरीदने वालों" में सूचीबद्ध किया।
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