ग्लोबल ग्रोथ एंड ब्रेक्सिट डियर डोमिनेट कार्यवाही

सोमवार 10 दिसंबर: पांच बातें जिनके बारे में बाजार में चर्चा हो रही है

**प्रधानमंत्री मे ने मंगलवार को संसद में होने वाले सार्थक मतदान को रद्द करने की बात कही**

विश्व की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के बीच तनाव बढ़ने की आशंका के बीच तथा चीन की अर्थव्यवस्था के दबाव में रहने के संकेतों के बाद वैश्विक शेयर बाजार दबाव में बने हुए हैं, तथा पिछले सप्ताह की गिरावट जारी है।

चीन की धीमी होती अर्थव्यवस्था के बारे में कमज़ोर आँकड़ों और चीन द्वारा हुवावे के सी.एफ.ओ. की गिरफ़्तारी का विरोध करने के लिए अमेरिका और कनाडा के राजदूतों को बुलाने की ख़बरों ने निवेशकों की भावनाओं को कमज़ोर कर दिया। यूरो में गिरावट के बावजूद बेहतर बोली बनी हुई है और डॉलर में मिला-जुला कारोबार हो रहा है जबकि अमेरिकी ट्रेजरी और यूरोपीय सॉवरेन बॉन्ड में थोड़ा बदलाव हुआ है।

नोट: सप्ताहांत के आंकड़ों से पता चला कि व्यापार तनाव के प्रभाव दिखने के कारण चीन का व्यापार संतुलन धीमा हो गया है; CPI नवम्बर के +2.2%e के मुकाबले बढ़कर +2.4% हो गया, जबकि PPI स्थिर रहा।

छुट्टियों के कारण कम महीने के कारण, दिसंबर के लिए फ्लैश पीएमआई इस सप्ताह जारी किए जाएंगे। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) की बैठक गुरुवार को होगी, जबकि कल यू.के. में बड़ा दिन है - संसद में प्रधानमंत्री थेरेसा मे की ब्रेक्सिट योजना पर मतदान होगा, जिसके पारित होने की उम्मीद नहीं है।

नोट: प्रधानमंत्री मे इस बात पर निर्णय ले रही हैं कि हार का जोखिम उठाया जाए या मतदान स्थगित किया जाए।

आज सुबह यूरोप से प्राप्त आंकड़ों से पता चला कि यूरोजोन में निवेशकों का मनोबल दिसंबर में चार वर्ष के निम्नतम स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि व्यापार संघर्ष, इटली के यूरोपीय संघ के साथ बजट विवाद और ब्रेक्सिट के कारण निवेशकों की धारणा में गिरावट आई।

अन्यत्र, ओपेक और उसके सहयोगियों द्वारा उत्पादन में कटौती पर सहमति जताए जाने के कारण शुक्रवार को आई तेजी के बाद तेल की कीमतें स्थिर हैं।

टैप पर: यू.के. संसद कल यूरोपीय संघ से अलग होने के सौदे पर मतदान करेगी। ई.सी.बी. गुरुवार को इस साल की अपनी अंतिम नीति बैठक में परिसंपत्ति खरीद पर सीमा तय करने के लिए तैयार है, जबकि चीन के औद्योगिक उत्पादन, खुदरा बिक्री के नवंबर के आंकड़े शुक्रवार को आने वाले हैं।

1. स्टॉक लाल दिख रहे हैं

जापान में, तीसरी तिमाही में घरेलू आर्थिक संकुचन की अपेक्षा से अधिक वृद्धि और पिछले सप्ताह अमेरिका में भारी बिकवाली के कारण शेयर रातों-रात छह सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गए, जिससे निवेशकों की धारणा प्रभावित हुई। चीन-अमेरिका व्यापार तनाव वैश्विक शेयरों को नुकसान पहुंचाना जारी रखता है और निक्केई को -3% नीचे धकेलता है - जो 2.1 अक्टूबर के बाद सबसे कम समापन स्तर है। व्यापक टॉपिक्स -29% गिर गया।

नोट: जापान का बेंचमार्क इंडेक्स अक्टूबर की शुरुआत में अपने तीन दशक के उच्चतम स्तर से -13.2% नीचे चला गया है। रात भर के डेटा से पता चला कि अंतिम रिलीज़ में तीसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद में -3% की गिरावट आई, जबकि प्रारंभिक रीडिंग -2.5% थी। निजी पूंजीगत व्यय में गिरावट के कारण यह गिरावट दर्ज की गई।

डाउन-अंडर, ऑस्ट्रेलियाई शेयर रातोंरात अपने दो साल के निचले स्तर पर बंद हुए क्योंकि निवेशकों ने चीन-अमेरिका व्यापार तनाव और धीमी वैश्विक वृद्धि की चिंताओं के कारण जोखिम से बचने का फैसला किया, जिसमें स्वास्थ्य सेवा और वित्तीय सूचकांकों में सबसे अधिक गिरावट दर्ज की गई। एसएंडपी/एएसएक्स 200 सूचकांक -2.3% नीचे बंद हुआ। दक्षिण कोरिया में, कोस्पी -1.06% नीचे बंद हुआ, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स के शेयरों के दबाव में जो -1.8% गिर गया, जो 19 महीनों में सबसे कम बंद हुआ।

चीन में, नवंबर के निराशाजनक व्यापार और मुद्रास्फीति के आंकड़ों के कारण शेयर बाजार में रातों-रात गिरावट दर्ज की गई, जिससे विकास में मंदी की चिंता बढ़ गई, और हुआवेई के सीएफओ की गिरफ्तारी से निवेशकों की चिंता बढ़ गई कि चीन-अमेरिका व्यापार युद्ध बढ़ सकता है। बंद होने पर, शंघाई कम्पोजिट इंडेक्स -0.8% नीचे था, जबकि ब्लू-चिप CSI300 इंडेक्स -1.2% नीचे था।

हांगकांग में, सोमवार को लगातार चौथे सत्र में शेयर बाजार में गिरावट दर्ज की गई, बंद होने पर, हैंग सेंग सूचकांक में -1.2% की गिरावट आई, जबकि चाइना एंटरप्राइजेज सूचकांक में -0.9% की गिरावट आई।

यूरोप में, क्षेत्रीय शेयर बाजारों में सभी जगह गिरावट देखी गई, शुक्रवार को अमेरिकी बाजारों में कमजोरी रही तथा आज सुबह वायदा बाजार में गिरावट रही, क्योंकि भू-राजनीतिक तनाव जारी है।

अमेरिकी स्टॉक 'लाल' (-0.4%) में खुलने के लिए तैयार हैं।

संकेत: 600 पर Stoxx0.88 -342.42%, 0.47 पर FTSE -6,746.25%, 0.66 पर DAX -10,716.38%, 40 पर CAC-0.58 -4,784.99%, 35 में IBEX-0.60 -8,762.35%, 0.50 पर FTSE MIB -18,648.50%, SMI -0.91% 8,642.50 पर, एसएंडपी 500 वायदा -0.40%

2. ओपेक डील के बाद ब्रेंट ऑयल में उछाल, लेकिन 2019 का परिदृश्य कमजोर

ओपेक+ द्वारा जनवरी से आपूर्ति में कटौती पर पिछले सप्ताह सहमति जताए जाने के बाद ब्रेंट क्रूड वायदा में रातों-रात तेजी आई है। इसके बावजूद, आर्थिक मंदी के कारण अगले साल के लिए कीमत का अनुमान कमजोर बना हुआ है।

ब्रेंट कच्चे तेल का वायदा शुक्रवार के बंद भाव से +62.03c या +36% बढ़कर +0.6 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया।

ओपेक+ (रूस सहित) द्वारा शुक्रवार को यह कहे जाने के बाद कीमतों में तेजी आई कि वे तेल आपूर्ति में -1.2 मिलियन बीपीडी की कटौती करेंगे, जिसमें ओपेक सदस्यों द्वारा -800K बीपीडी की कटौती की योजना बनाई गई है और समूह से संबद्ध नहीं देशों द्वारा -400K बीपीडी की कटौती की योजना बनाई गई है।

आज सुबह ब्रेंट को एक और बोली प्रदान करने वाली बात यह है कि लीबिया में +315K bpd एल शरारा तेल क्षेत्र को बंद कर दिया गया है।

अमेरिकी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल के वायदे कमजोर हैं, जो शुक्रवार के बंद भाव से -10c गिरकर +$52.51 प्रति बैरल पर आ गए हैं, जो बढ़ते अमेरिकी उत्पादन के कारण कम हुए हैं - अमेरिकी तेल उद्योग घोषित कटौती में भाग नहीं ले रहा है।

नोट: आर्थिक मंदी के संकेतों के कारण पिछले दो महीनों में तेल की कीमतों में भारी गिरावट आई है, तथा ब्रेंट के मूल्य में लगभग -30% की गिरावट आई है।

दुनिया के सबसे बड़े तेल आयातक देश चीन ने बताया कि नवंबर में कच्चे तेल का आयात सालाना आधार पर +8.5% बढ़कर +10.43 मिलियन बैरल प्रतिदिन हो गया - जो एक और वार्षिक आयात रिकॉर्ड स्थापित करने की ओर अग्रसर है।

अमेरिकी ओपन से पहले, सोने की कीमतें रात भर अपने पांच महीने के उच्चतम स्तर पर स्थिर रहीं, शुक्रवार की निराशाजनक अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट से समर्थन मिला, जिसने अटकलों को हवा दी कि फेड उम्मीद से पहले ब्याज दरों में वृद्धि बंद कर सकता है। स्पॉट गोल्ड रात भर +$1,247.80 पर जुलाई के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद +$1,250.55 प्रति औंस पर है। अमेरिकी गोल्ड फ्यूचर्स +0.2% बढ़कर +$1,254.6 प्रति औंस पर हैं।

3. फ़्रांसीसी संप्रभु ने हिंसक विरोध प्रदर्शनों पर अपनी सहमति जताई

फ्रांस में सप्ताहांत में हुए अधिक हिंसक सरकार विरोधी प्रदर्शनों के बाद आज सुबह फ्रांस सरकार के बांड की प्राप्ति में तेजी आई है, जिससे सुरक्षित माने जाने वाले जर्मन बांडों के बीच का अंतर सात महीने में सबसे अधिक हो गया है।

फ्रांसीसी 10-वर्षीय बांड का प्रतिफल +2 आधार अंकों से बढ़कर +0.71% हो गया है, जो एक सप्ताह का उच्चतम स्तर है तथा पिछले सप्ताह के पांच महीने के न्यूनतम स्तर से लगभग +7 आधार अंकों से अधिक है।

फ्रांस और जर्मनी में 10-वर्षीय बांड प्रतिफल के बीच का अंतर लगभग +46 आधार अंकों पर था, जो मई के अंत के बाद से सबसे अधिक है, जब इतालवी बांडों में भारी गिरावट के कारण जर्मनी को छोड़कर अन्य यूरोजोन बांड बाजारों में भी निवेश हुआ था।

फ्रांसीसी बांडों ने भी यूरोजोन के अन्य समकक्षों की तुलना में खराब प्रदर्शन किया - फ्रांसीसी बांडों के प्रतिफल में वृद्धि के कारण स्पेनिश/फ्रांसीसी 10-वर्षीय बांड प्रतिफल का अंतर अक्टूबर के बाद से सबसे कम था।

अन्य जगहों पर, 10-वर्षीय ट्रेजरी पर प्रतिफल +1 बीपीएस बढ़कर +2.85% हो गया है, जो दो सप्ताह में सबसे बड़ी वृद्धि है। जर्मनी में, 10-वर्षीय बंड प्रतिफल -1 बीपीएस घटकर +0.25% हो गया, जबकि यू.के. में, 10-वर्षीय गिल्ट प्रतिफल -1 बीपीएस घटकर +1.254% हो गया।

4. डॉलर का पतन जारी

राजनीतिक और फेड ब्याज दर परिदृश्य के कारण रातों-रात अमेरिकी डॉलर थोड़ा कमजोर हो गया।

नोट: बुधवार को जारी होने वाले अमेरिकी नवंबर CPI डेटा को फेड दर पथ के मूल्य निर्धारण के लिए महत्वपूर्ण माना जा रहा है।

स्टर्लिंग (£1.2703) इस सप्ताह बाजार का मुख्य फोकस बना हुआ है क्योंकि ब्रिटेन की संसद मंगलवार, 11 दिसंबर (कल) को ब्रेक्सिट तलाक विधेयक पर मतदान करने वाली है।

प्रधानमंत्री मे को निश्चित रूप से हार का सामना करना पड़ सकता है और नेतृत्व की चुनौती सामने आ सकती है। विश्लेषकों ने कहा कि कल के मतदान के बाद भी कई परिदृश्य सामने हैं। यूरोपीय न्यायालय (ईसीजे) द्वारा अनुच्छेद 1.2770 की प्रतिवर्तीता पर दिए गए फैसले के बाद पाउंड में £50 क्षेत्र की ओर थोड़ी तेजी देखी गई, जिसमें कहा गया कि यूके 29 मार्च की समय सीमा से पहले ब्रेक्सिट को एकतरफा रूप से रद्द कर सकता है।

EUR/USD (€1.1404) पिछले सप्ताह के निचले स्तर €1.3911 से ऊपर बना हुआ है, क्योंकि बाजार गुरुवार को ECB के निर्णय की प्रतीक्षा कर रहा है, जिससे "धीमी सख्ती" की उम्मीद है। ECB से यह भी पुष्टि करने की उम्मीद है कि QE इस महीने समाप्त हो जाएगा, लेकिन नीति उदार बनी रहेगी।

5. ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था धीमी पड़ रही है

ओएनएस से आज सुबह प्राप्त आंकड़ों से पता चला कि अक्टूबर के अंत तक तीन महीनों में ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था में +0.4% की वृद्धि हुई, जो कि सितम्बर के अंत तक तीन महीनों में दर्ज की गई +0.6% की वृद्धि दर से धीमी है।

गहराई से देखने पर पता चला कि सेवा क्षेत्र ने अच्छा प्रदर्शन किया, लेकिन ऑटोमोबाइल की घरेलू मांग में कमी के कारण विनिर्माण क्षेत्र में मंदी के कारण विकास प्रभावित हुआ।

नोट: ब्रेक्सिट-पूर्व भंडारण के संकेत कम ही मिले, तथा अक्टूबर में खाद्यान्न का आयात पिछले वर्ष के औसत से कम रहा।

आज सुबह के आंकड़ों से बाजार की उम्मीदें मजबूत हुई हैं कि ब्रिटेन की अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है, क्योंकि मार्च के तलाक के दिन से पहले ब्रेक्सिट पर राजनीतिक अनिश्चितता बढ़ रही है।