कजाख बैंकिंग क्षेत्र में टायसनबैंक की बिक्री जारी है

कजाकिस्तान के बैंकिंग क्षेत्र के एक लंबे और महंगे पुनर्गठन का अंत फरवरी में एक कदम करीब आ गया, जब संकटग्रस्त ऋणदाता त्सेस्नाबैंक को एक अच्छी तरह से जुड़े स्थानीय ब्रोकरेज को बेच दिया गया।

फर्स्ट हार्टलैंड सिक्योरिटीज (एफएचएस), जो राज्य के स्वामित्व वाली नज़रबायेव विश्वविद्यालय द्वारा नियंत्रित समूह का हिस्सा है, ने कज़ाख अधिकारियों द्वारा अपनी बैलेंस शीट से अतिरिक्त KZT604 बिलियन ($ 1.6 बिलियन) खराब ऋण लेने पर सहमति व्यक्त करने के बाद बैंक को खरीद लिया।

यह छह महीने से भी कम समय में कजाकिस्तान के समस्या परिसंपत्ति कोष द्वारा त्सेस्नाबैंक से बिगड़ा ऋण की दूसरी खरीद थी, सितंबर में KZT450 मिलियन ट्रांसफर के बाद। राज्य ने ऋणदाता को तरलता इंजेक्शन भी प्रदान किया और अपने घरेलू बांडों के पुनर्गठन का समर्थन किया, जिससे बेलआउट का कुल बिल KZT1.1 ट्रिलियन से अधिक हो गया।

पिछले साल तक, त्सेस्नाबैंक कजाकिस्तान का दूसरा सबसे बड़ा ऋणदाता था, जिसके पास देश के उत्तर में और कृषि क्षेत्र में बड़ी फ्रेंचाइजी थीं। हालाँकि, 2015 के अंत में बैंक मुसीबत में पड़ गया, जब विदेशी मुद्रा ऋण के बड़े पोर्टफोलियो में टेंग के अवमूल्यन के बाद खटास आने लगी।

स्थानीय लोगों के अनुसार, ढीले जोखिम प्रबंधन और संबंधित पार्टी ऋण के उच्च स्तर ने भी त्सेस्नाबैंक के पतन में भूमिका निभाई। 

अल्माटी में टेंगरी कैपिटल में पूंजी बाजार के प्रमुख इलियास त्साकालिडिस कहते हैं, "यह कुछ समय के लिए एक ज़ोंबी बैंक बन गया था।"

“आधिकारिक तौर पर उनका गैर-निष्पादित ऋण अनुपात लगभग 7% था, लेकिन वास्तव में, यह बहुत अधिक था। प्रबंधन और शेयरधारक घाटे को स्वीकार करने के लिए अनिच्छुक थे इसलिए वे मौजूदा ऋणों का पुनर्गठन करते रहे और भुगतान को बढ़ाते रहे। किसी न किसी बिंदु पर इसका विस्फोट होना तय था।”

त्सेस्नाबैंक को बेलआउट तब दिया गया है, जब दो साल पहले ही कज़ाख अधिकारियों ने हेलिक बैंक को इसकी बिक्री से पहले बीमार बाजार नेता काज़कोमर्ट्सबैंक (केकेबी) की किताबों से $ 6 बिलियन से अधिक मूल्य के बुरे ऋण - दो बार डिफ़ॉल्ट बीटीए बैंक की विरासत - ले लिए थे।

अन्य कज़ाख बैंक कम भाग्यशाली रहे हैं। केंद्रीय बैंक ने पिछले तीन वर्षों में समस्याग्रस्त ऋणों और कमजोर प्रशासन से ग्रस्त क्षेत्र को साफ करने के लिए आधा दर्जन छोटे ऋणदाताओं के लाइसेंस रद्द कर दिए हैं - जिनमें काज़िनवेस्टबैंक, डेल्टा बैंक, बैंक अस्ताना और कज़ाख बैंक शामिल हैं।

हालाँकि, नीति निर्माताओं पर उनके दृष्टिकोण में असंगतता का आरोप लगाया गया है, विशेष रूप से 2 में दूसरे स्तर के ऋणदाता आरबीके बैंक को प्रदान किए गए $ 2017 बिलियन के तरलता इंजेक्शन के संबंध में।

एक क्षेत्रीय बैंकर का कहना है, ''उन्होंने बहुत चयनात्मक दृष्टिकोण अपनाया है, जिसे बाजार तंत्र और आर्थिक प्रेरणाओं द्वारा समझाना कठिन है।'' “हालांकि यह बिल्कुल स्पष्ट है कि मार्गदर्शक सिद्धांत क्या रहा है। कज़ाख बैंकिंग क्षेत्र में राष्ट्रपति परिवार के कई करीबी लोग हैं।"

कनेक्शन

त्सेस्नाबैंक और एफएचएस दोनों राजनीतिक रूप से अच्छी तरह से जुड़े हुए हैं। पूर्व इस महीने तक राष्ट्रपति नूरसुल्तान नज़रबायेव के पूर्व चीफ ऑफ स्टाफ के परिवार द्वारा नियंत्रित था, जबकि नज़रबायेव विश्वविद्यालय, जो एफएचएस का मालिक है, 2010 में राष्ट्रपति द्वारा स्थापित किया गया था।

त्साकालिडिस का कहना है कि त्सेस्नाबैंक की खरीद एफएचएस के लिए पर्याप्त लाभ प्रदान करती है। वह कहते हैं, ''उन्होंने काफी सस्ते में एक साफ़-सुथरा बैंक हासिल कर लिया है।'' “त्सेस्नाबैंक के पास उत्तरी कजाकिस्तान में अच्छा बुनियादी ढांचा और एक विशाल ग्राहक आधार है। इसके बही-खातों से अधिकांश एनपीएल साफ हो जाने से, यह एक छोटे बैंक के लिए एक अच्छे अवसर का प्रतिनिधित्व करता है।'

रेनेसां कैपिटल के एक बैंक विश्लेषक इवान काचकोवस्की सहमत हैं। वे कहते हैं, "त्सेस्नाबैंक का कजाकिस्तान में एक मजबूत ब्रांड है और एफएचएस के ब्रोकरेज परिचालन के साथ कुछ तालमेल हो सकता है।"

हालाँकि, कज़ाख बैंकिंग क्षेत्र के बाकी हिस्सों की तरह, विलय किए गए बैंक को विकास के रास्ते खोजने में संघर्ष करना पड़ सकता है। अपेक्षाकृत मजबूत आर्थिक दृष्टिकोण के बावजूद - रेनेसां कैपिटल को उम्मीद है कि इस साल कजाकिस्तान की जीडीपी में 2.9% और 3.3 में 2020% की वृद्धि होगी - कॉर्पोरेट ऋण की मांग कमजोर बनी हुई है।

काचकोव्स्की कहते हैं, "समस्या यह है कि अधिकांश विकास अभी भी प्राकृतिक संसाधन क्षेत्र में केंद्रित होने की संभावना है, जहां निवेशक आम तौर पर अंतरराष्ट्रीय स्तर पर उधार लेते हैं।" "उन्हें स्थानीय बैंकों से वित्तपोषण की आवश्यकता नहीं है।"

परिणामस्वरूप, कज़ाख ऋणदाताओं ने अन्य ग्राहकों को लक्षित करना शुरू कर दिया है। पिछले दो वर्षों में पूरे क्षेत्र में खुदरा ऋण पर अधिक ध्यान केंद्रित किया गया है - हालांकि, त्साकालिडिस का कहना है कि सार्वभौमिक बैंक स्थापित उपभोक्ता वित्त विशेषज्ञ कास्पी बैंक और होम क्रेडिट बैंक के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए संघर्ष करेंगे।

वे कहते हैं, "कजाकिस्तान एक छोटा बाजार है और खुदरा ऋण पहले से ही दो खिलाड़ियों द्वारा कवर किया गया है जो आक्रामक, अनुभवी और वित्तीय रूप से सफल हैं।" “अन्य बैंक बुनियादी ढांचे और ग्राहकों दोनों के मामले में बहुत पीछे हैं। मैं उन्हें जल्द ही किसी भी समय पकड़ में आता नहीं देख रहा हूं।

बुरा ऋण

कमजोर परिसंपत्ति गुणवत्ता के कारण भी बैंकों की विकास करने की क्षमता बाधित हो रही है। त्साकालिडिस ने नोट किया कि आधार दरों में हालिया गिरावट - 17 में 2016% से पिछले साल के अंत में 9% तक - ग्राहकों को नहीं दी गई है क्योंकि मौजूदा ऋण स्टॉक का बड़ा हिस्सा गैर-निष्पादित है।

वे कहते हैं, ''उधारदाता दरें कम करने का जोखिम नहीं उठा सकते क्योंकि वे इससे कहीं अधिक धनराशि देते हैं।''

सबसे अच्छा विकल्प इस क्षेत्र की एकमुश्त सफाई करना होगा - जिन बैंकों को वे उबारना चाहते हैं उन्हें उबारें, जो अन्य संघर्ष कर रहे हैं उनके लाइसेंस रद्द करें और फिर से शुरुआत करें।  

 - Iलिआस त्साकालिडिस, टेंगरी राजधानी

आधिकारिक तौर पर, कजाकिस्तान में बकाया ऋणों में खराब ऋणों की हिस्सेदारी लगभग 11% है, लेकिन विश्लेषकों का कहना है कि समस्या संपत्तियों के वर्गीकरण के लिए अत्यधिक उदार दृष्टिकोण का मतलब है कि वास्तविक स्तर बहुत अधिक है। फिच रेटिंग्स के अनुसार, देश के कई मध्यम आकार के बैंकों का IFRS20 लेखांकन मानकों के तहत एनपीएल अनुपात कम से कम 9% होगा।

इसके अलावा, कॉर्पोरेट ऋणों में अक्सर ब्याज भुगतान पर बहु-वर्षीय छूट अवधि होती है। फिच के बैंक विश्लेषक दिमित्री वासिलिव कहते हैं, "बैंक इन ऋणों से अर्जित ब्याज को पहचानते हैं लेकिन इसे नकद के रूप में प्राप्त नहीं करते हैं।"

फिलहाल, स्थानीय लोगों का कहना है कि आगे बेलआउट की संभावना नहीं है क्योंकि कजाकिस्तान के सभी बड़े ऋणदाता अपेक्षाकृत अच्छी तरह से पूंजीकृत हैं। फिर भी, त्साकालिडिस का कहना है कि कई बैंकों में संबंधित पक्ष के उच्च स्तर के साथ-साथ नीति निर्माताओं को इस मुद्दे का समाधान करने की आवश्यकता है।

"सबसे अच्छा विकल्प इस क्षेत्र की एकमुश्त सफ़ाई करना होगा - जिन बैंकों को वे उबारना चाहते हैं उन्हें उबारें, जो अन्य संघर्ष कर रहे हैं उनके लाइसेंस रद्द करें, और विनियमन के लिए अधिक कठोर दृष्टिकोण के साथ शुरुआत करें," वह कहता है।

“जब तक वे ऐसा करना बंद करेंगे, हम बैंकों को हर साल डिफॉल्ट होते देखते रहेंगे। ऐसा करने के लिए पैसा तो है - लेकिन दुर्भाग्य से इच्छाशक्ति की कमी है।''

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