2022, ECB और SNB नेक्स्ट के बाद फेड शायद नॉट हाइक नॉट हाइक

फेड द्वारा ब्याज दर अपरिवर्तित छोड़ने के बाद रातोरात डॉलर में भारी बिकवाली हुई। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने संकेत दिया कि जब तक मुद्रास्फीति वास्तव में आश्चर्यजनक रूप से नहीं बढ़ती, तब तक किसी भी दर में बढ़ोतरी की कोई आवश्यकता नहीं है। यह देखते हुए कि फेड का अनुमान है कि 2022 तक मुद्रास्फीति लक्ष्य के आसपास रहेगी, ब्याज दर प्रक्षेपण क्षितिज के माध्यम से वर्तमान स्तर पर ही रह सकती है। ग्रीनबैक वर्तमान में सप्ताह के लिए दूसरा सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला है, येन से थोड़ा बेहतर है। ईसीबी और एसएनबी की आज होने वाली बैठक से पहले स्विस फ्रैंक और यूरो सबसे मजबूत हैं। ब्रिटेन में चुनाव की प्रतीक्षा में स्टर्लिंग मिश्रित है।

तकनीकी रूप से, डॉलर में समग्र मंदी कल की बिकवाली के बाद वापस आ गई है। EUR/USD के 1.1116 के टूटने से अब 1.1179 प्रतिरोध का मार्ग प्रशस्त होना चाहिए। वहां ब्रेक अक्टूबर के 1.0879 के निचले स्तर से पूर्ण रिबाउंड फिर से शुरू होगा। USD/CHF के 0.9841 समर्थन के टूटने से पता चलता है कि अगस्त के निचले स्तर 0.9659 के बाद से रिबाउंड पूरा हो गया है और इस समर्थन में गहरी गिरावट देखी जाएगी। AUD/USD की 0.6754 से वृद्धि 0.6929 प्रतिरोध के लिए फिर से शुरू हुई। ब्रेक अक्टूबर के निचले स्तर 0.6670 से पूर्ण वृद्धि को फिर से शुरू करेगा। USD/JPY (108.27 समर्थन) और USD/CAD (1.3158 समर्थन)। डॉलर की और कमजोरी की पुष्टि के लिए देखने लायक दो जोड़ियां हैं।

एशिया में निक्केई 0.14% ऊपर बंद हुआ। हांगकांग एचएसआई 1.40% ऊपर है। चीन शंघाई एसएसई -0.34% नीचे है। सिंगापुर स्ट्रेट टाइम्स 0.89% ऊपर है। जापान की 10-वर्षीय जेजीबी उपज -0.0168 से घटकर -0.020 पर है। रातोरात, DOW 0.11% बढ़ गया। एसएंडपी 500 0.29% चढ़ा। NASDAQ 0.44% बढ़ा। 10-वर्षीय उपज -0.043 से गिरकर 1.790 हो गई, जो 1.8 हैंडल से नीचे है।

फेड अनुमान 2021 और 2022 में बढ़ोतरी का सुझाव देते हैं, लेकिन पॉवेल और मुद्रास्फीति सुझाव देते हैं कि नहीं

जैसा कि व्यापक उम्मीद थी, फेड ने संघीय निधि दर को 1.50-1.75% पर अपरिवर्तित छोड़ दिया। यह निर्णय सर्वसम्मति से लिया गया, कोई असहमति नहीं थी। फेड सतर्क दिख रहा है क्योंकि "व्यापार में निश्चित निवेश और निर्यात कमजोर बने हुए हैं", मुद्रास्फीति लक्ष्य से नीचे चल रही है और मुद्रास्फीति क्षतिपूर्ति के बाजार-आधारित उपाय कम बने हुए हैं। फिर भी, "मौद्रिक नीति का वर्तमान रुख उचित है"।

प्रेस कॉन्फ्रेंस में, पॉवेल ने अपने हालिया संदेशों पर ज़ोर दिया कि अर्थव्यवस्था और मौद्रिक नीति दोनों अभी "अच्छी स्थिति में" हैं। वैश्विक विकास और जारी जोखिमों के बावजूद आउटलुक अनुकूल बना हुआ है। और, "जब तक अर्थव्यवस्था के बारे में आने वाली जानकारी मोटे तौर पर इस दृष्टिकोण के अनुरूप रहेगी, मौद्रिक नीति का वर्तमान रुख संभवतः उचित रहेगा।"

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि उन्होंने कहा कि "हमें मुद्रास्फीति के बारे में इतनी चिंता करने की ज़रूरत नहीं है"। उच्च ब्याज दरों की गारंटी के लिए मुद्रास्फीति में "लगातार" उछाल की आवश्यकता होगी। साथ ही, "मुद्रास्फीति पर अनावश्यक दबाव के बिना" बेरोजगारी लंबे समय तक काफी निचले स्तर पर बनी रह सकती है।

नए आर्थिक अनुमानों में जीडीपी पूर्वानुमानों को अपरिवर्तित छोड़ दिया गया। बेरोजगारी दर का अनुमान क्रमशः 3.5 में 2020%, 3.6 में 2021% और 3.7 में 2022% कम कर दिया गया। कोर पीसीई मुद्रास्फीति अनुमानों को भी 2020 (1.9%), 2021 (2.0) और 2022 (2.0%) के लिए अपरिवर्तित छोड़ दिया गया था।

संघीय निधि दर अनुमानों को उम्मीद के अनुरूप कम संशोधित किया गया। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि औसत अनुमान 1.6 में संघीय निधि दर 2020% दिखाते हैं, यानी, अगले वर्ष दर में कोई और कटौती नहीं होगी। फिर, 1.9 में ब्याज दर बढ़कर 2021% (एक बढ़ोतरी) और 2.1 में 2022% (एक और बढ़ोतरी) हो जाएगी। हालाँकि, यह पॉवेल की टिप्पणियों का खंडन करता है। यानी, मुख्य मुद्रास्फीति के लगातार बढ़ने का अनुमान नहीं है, और ब्याज दरों में बढ़ोतरी की कोई आवश्यकता नहीं होगी।

एफओएमसी पर सुझाई गई रीडिंग:

ट्रम्प गुरुवार को चीन के टैरिफ पर निर्णय लेने के लिए उच्च स्तरीय बैठक करेंगे

जबकि चीन पर टैरिफ की 15 दिसंबर की किश्त में अमेरिका की देरी के बारे में अफवाहें उड़ रही थीं, अब तक किसी भी नामित अधिकारी द्वारा इसकी पुष्टि नहीं की गई है। खबर है कि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप अंतिम निर्णय लेने के लिए गुरुवार को अपने सभी व्यापार सलाहकारों के साथ एक हाई-स्टेक बैठक करने जा रहे हैं.

इस मुद्दे पर अधिकारी बंटे हुए नजर आ रहे हैं। ऐसा माना जाता है कि चीन के पीटर नवारो जैसे धुरंधर संभवतः नए टैरिफ पर बटन दबाना पसंद करेंगे। दूसरी ओर, ट्रेजरी सचिव स्टीवन म्नुचिन होल्ड को प्राथमिकता दे सकते हैं। व्यापार प्रतिनिधि रॉबर्ट लाइटहाइज़र की स्थिति अपेक्षाकृत अस्पष्ट है।

हालाँकि स्थिति का राजनीतिक निहितार्थ काफी महत्वपूर्ण है। अब यह बिल्कुल स्पष्ट है कि ट्रम्प के प्रशासन ने चीन की ओर से इतनी प्रतिबद्धता नहीं देखी है कि कम से कम बिना बहस के देरी को उचित ठहराया जा सके। गेंद अचानक वापस अमेरिका के पाले में आ गई है. चीन से पर्याप्त रियायतों के बिना टैरिफ में देरी निस्संदेह व्यापार वार्ता के अगले चरण, या यहां तक ​​कि चरण एक के समापन के लिए ट्रम्प के हाथ को कमजोर कर देगी।

दूसरी ओर, अब तक लगाए गए टैरिफ का प्रभाव कुछ लोगों द्वारा अपेक्षाकृत कम देखा जा सकता है, या कम से कम उतना विनाशकारी नहीं है जैसा कि कुछ ने दावा किया है। इसके बजाय ट्रम्प की टीम जनता पर जोर देते हुए अधिक टैरिफ लगा सकती है कि वे दर्दनाक नहीं होंगे। किसी भी तरह, निर्णय जल्द ही पता चल जाएगा।

बीओजे अमामिया: वैश्विक जोखिमों पर सबसे अधिक ध्यान देने की आवश्यकता है, घरेलू मांग में अस्थायी रूप से गिरावट आएगी

BoJ के डिप्टी गवर्नर मासायोशी अमामिया ने एक भाषण में कहा कि "जापान की अर्थव्यवस्था के विस्तार की प्रवृत्ति जारी रहने की संभावना है, भले ही मध्यम गति से।" वर्तमान में, नकारात्मक जोखिमों, "मुख्य रूप से वैश्विक अर्थव्यवस्था में विकास के संबंध में" पर "सबसे अधिक ध्यान देने" की आवश्यकता है। "निर्यात और उत्पादन में फिलहाल कुछ कमजोरी जारी रहने का अनुमान है, जिससे वैश्विक अर्थव्यवस्था में तेजी आने में देरी हो रही है।"

लेकिन कॉर्पोरेट, घरेलू और सार्वजनिक क्षेत्रों के तीनों क्षेत्रों में वृद्धि के साथ घरेलू मांग पर वैश्विक मंदी का प्रभाव "अब तक सीमित रहा है"। जबकि वैश्विक मंदी और उपभोग कर वृद्धि के कारण घरेलू मांग में वृद्धि "अस्थायी रूप से धीमी" होगी, यह "कुछ हद तक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य" में स्थिर रहेगी।

फिर भी, अमामिया ने बीओजे के सामान्य संदेश को दोहराया। “ऐसी स्थिति में जहां आर्थिक गतिविधि और कीमतों में गिरावट के जोखिम, मुख्य रूप से विदेशी अर्थव्यवस्थाओं में विकास के संबंध में, महत्वपूर्ण हैं, यदि अधिक संभावना है कि मूल्य स्थिरता लक्ष्य प्राप्त करने की दिशा में गति होगी तो बैंक अतिरिक्त सहजता के उपाय करने में संकोच नहीं करेगा। खो गया।"

ईसीबी और एसएनबी आज थपथपाएंगे, कुछ पूर्वावलोकन

ईसीबी और एसएनबी दर निर्णय आज के लिए प्रमुख फोकस हैं। एसएनबी द्वारा व्यापक रूप से ब्याज दर -0.75% पर अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है। केंद्रीय बैंक यह नोट करना जारी रखेगा कि स्विस फ़्रैंक का मूल्य अधिक है। नकारात्मक ब्याज दर आवश्यक है, साथ ही हस्तक्षेप की तैयारी भी।

क्रिस्टीन लेगार्ड ईसीबी अध्यक्ष के रूप में अपनी पहली बैठक करेंगी। मौद्रिक सहजता के नए दौर की घोषणा सितंबर में पहले ही कर दी गई थी, जबकि आगे का मार्गदर्शन भी मजबूती से निर्धारित किया गया था। आज किसी नीतिगत बदलाव की कोई उम्मीद नहीं है और निकट भविष्य में भी यह संभव है। इसके बजाय, नए यूरोसिस्टम स्टाफ मैक्रो आर्थिक अनुमानों के साथ-साथ आगामी रणनीतिक समीक्षाओं के बारे में जानकारी पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा।

यहाँ कुछ सुझाव दिए गए हैं:

डेटा मोर्चे पर

अक्टूबर में जापान मशीन ऑर्डर में 6.0% वृद्धि की अपेक्षा के मुकाबले -0.9% की गिरावट आई। ऑस्ट्रेलियाई उपभोक्ता मुद्रास्फीति उम्मीदें दिसंबर में 4.0% पर अपरिवर्तित रहीं। नवंबर में यूएस आरआईसीएस हाउस प्राइस बैलेंस गिरकर -12 हो गया। जर्मनी सीपीआई फाइनल जारी करेगा। स्विस पीपीआई जारी करेगा. यूरोज़ोन औद्योगिक उत्पादन जारी करेगा। अमेरिका आज बाद में पीपीआई, बेरोजगार दावे जारी करेगा। कनाडा आवास मूल्य सूचकांक जारी करेगा।

EUR / USD दैनिक आउटलुक

दैनिक पिवोट्स: (एसएक्सयुएक्सएक्स) 1; (पी) 1.1084; (R1.1115) 1; अधिक…

1.0981 से EUR/USD की वृद्धि 1.1116 को तोड़कर फिर से शुरू हुई और अब तक 1.1144 के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। इंट्राडे बायस पहले 1.1179 प्रतिरोध के लिए ऊपर की ओर वापस आ गया है। वर्तमान विकास इस मामले को पुनर्जीवित करता है कि 1.1179 से सुधार पूरा हो गया है और 1.0879 से वृद्धि फिर से शुरू करने के लिए तैयार है। 1.1179 का टूटना अगले 100 से 1.0879 तक 1.1179 से 1.0981 के 1.1281% प्रक्षेपण की पुष्टि और लक्ष्य करेगा। नकारात्मक पक्ष पर, 1.1070 से नीचे मामूली समर्थन तेजी के दृश्य को कमजोर कर देगा और पहले पूर्वाग्रह को तटस्थ कर देगा।

बड़ी तस्वीर में, 1.0879 से रिबाउंड को पहले एक सुधारात्मक कदम के रूप में देखा जाता है। एक और वृद्धि के मामले में, 38.2 पर 1.2555 से 1.0879 के 1.1519% रिट्रेसमेंट द्वारा बढ़त को सीमित किया जाना चाहिए। और, 1.2555 (2018 उच्च) से नीचे की प्रवृत्ति बाद के चरण में फिर से शुरू होगी। हालाँकि, 1.1519 का निरंतर ब्रेक इस मंदी के दृश्य को कम कर देगा और अगले 61.8 पर 1.1915% रिट्रेसमेंट तक मजबूत वृद्धि लाएगा।

आर्थिक संकेतक अपडेट