एफएक्स आउटसोर्सिंग त्वरित है, लेकिन हमेशा आसान नहीं है

वित्त समाचार

आउटसोर्स एफएक्स निष्पादन के लिए लागत और बाजार में आने का समय दो मुख्य प्रेरणाएं हैं।

विनियमन, तरलता के विखंडन और इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग उत्पादों और सेवाओं में प्रगति ने इन-हाउस निष्पादन उपकरणों की लागत को बढ़ा दिया है, जिन्हें आउटसोर्स किए गए समाधानों की तुलना में लागू करने में 12 महीने या उससे अधिक समय लग सकता है, जिन्हें बहुत तेज़ी से एक्सेस किया जा सकता है।

इसके अलावा, स्वतंत्र लेनदेन लागत विश्लेषण (टीसीए) की उपलब्धता का मतलब है कि कंपनियां एफएक्स को निष्पादित करने से जुड़ी लागतों के बारे में अधिक जागरूक हैं, खासकर वे जो ब्रोकर फीस में प्रति वर्ष लाखों डॉलर का भुगतान कर रहे हैं।

हालाँकि, यदि कोई आउटसोर्स किया गया एफएक्स प्रदाता खुद को एक एजेंट के रूप में प्रचारित कर रहा है, तो बाय-साइड ग्राहकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि प्रदाता पूरी तरह से एक प्रत्ययी के रूप में कार्य कर रहा है।

इसलिए, ऐसे मामलों में जहां सेवा प्रदाता के पास एक प्रमुख व्यवसाय भी है, ग्राहकों को यह पूछने की ज़रूरत है कि क्या यह सुनिश्चित करने के लिए उचित अलगाव हैं कि जानकारी एजेंसी की ओर से प्रमुख पक्ष तक लीक न हो।

इसका आम तौर पर मतलब यह होगा कि व्यवसाय के दोनों पक्ष संचालन और जानकारी के मामले में अलग हो गए हैं, हालांकि भौतिक अलगाव भी सहायक हो सकता है।

मार्गदर्शन

कुछ परिसंपत्ति प्रबंधकों को अपने ऐतिहासिक एफएक्स व्यापार और प्रसंस्करण लागतों पर स्पष्टता होगी, और इसलिए इसमें शामिल लागतों की स्पष्ट अपेक्षाएं होंगी, जबकि अन्य को काफी मार्गदर्शन की आवश्यकता हो सकती है।

इसके अलावा, सेलेंट के पूंजी बाजार प्रभाग के शोध निदेशक ब्रैड बेली का सुझाव है कि परिसंपत्ति प्रबंधक को यह पूछना चाहिए कि व्यापार कैसे किया जाता है।

विकास श्रीवास्तव,
अभिन्न

इंटीग्रल के मुख्य राजस्व अधिकारी विकास श्रीवास्तव कहते हैं, एक बार जब ग्राहक बिजनेस मॉडल को समझ लेता है, तो उसे यह पूछने की जरूरत होती है कि नियामक रिपोर्टिंग क्षमताएं क्या हैं।

वे कहते हैं, "अगर अपने एफएक्स फ़ंक्शन को आउटसोर्स करने वाली फर्म को अपने ग्राहकों को सर्वोत्तम निष्पादन प्रदर्शित करना आवश्यक है, तो उसे यह सुनिश्चित करना होगा कि आउटसोर्स सेवा प्रदाता भी सर्वोत्तम निष्पादन देने और विस्तृत टीसीए के साथ इसे साबित करने में सक्षम है।"

आउटसोर्सिंग प्रक्रिया में तरलता प्रावधान और कंपनी जिस रिश्ते में प्रवेश कर रही है उसकी सटीक प्रकृति पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए।

इसका मतलब केवल यह समझना नहीं है कि क्या आउटसोर्सिंग पार्टनर रिश्ते में एक एजेंट या प्रिंसिपल के रूप में काम कर रहा है, बल्कि यह भी है कि क्या उसे ग्राहक को अपनी तरलता की आपूर्ति करने का अधिकार है - और इसे सर्वोत्तम उपलब्ध मूल्य कैसे माना जाता है - जैसे साथ ही मध्य-दर पर ट्रेड भरने की इसकी प्रतिबद्धता और इसे कैसे सत्यापित किया जाता है।

न्यू चेंज एफएक्स के प्रबंध निदेशक एंड्रयू वूल्मर का सुझाव है कि आउटसोर्सिंग करते समय मुख्य नियंत्रण आउटसोर्सिंग भागीदार को एनसीएफएक्स की मध्य दरों के खिलाफ प्रत्येक व्यापार को बेंचमार्क करने के लिए कहना है।

वह कहते हैं, "डेटा का यह स्वतंत्र स्रोत जिस पर आउटसोर्सिंग भागीदार द्वारा व्यापार नहीं किया जा सकता है, इसका मतलब है कि हर सौदे की लागत को आउटसोर्सिंग समझौते के विरुद्ध जांचा जा सकता है।"

एक ऐसी स्थिति जिसमें सरकारी अधिकारी का निर्णय उसकी व्यक्तिगत रूचि से प्रभावित हो

कर्टिस Pfeiffer,
pragma

प्राग्मा के मुख्य व्यवसाय अधिकारी कर्टिस फ़िफ़र कहते हैं, यदि विक्रेता अपने ग्राहकों को ऑर्डर-स्तरीय निष्पादन विवरण प्रदान करते हैं, तो वे ग्राहक ट्रेडिंग डेटा की समीक्षा करके हितों के किसी भी संभावित टकराव को उजागर करने में सक्षम होंगे।

"यह इलेक्ट्रॉनिक रूप से व्यापार करने का एक बड़ा फायदा है, क्योंकि निष्पादन और बाजार डेटा आसानी से संग्रहीत होते हैं, जिसका अर्थ है कि किसी भी अप्रत्याशित घटनाओं को उजागर करने के लिए इसकी विस्तार से समीक्षा की जा सकती है," वे कहते हैं।

"दूसरी बात, एक आउटसोर्स प्रदाता की स्वामित्व संरचना को समझना और यह कैसे राजस्व उत्पन्न करता है, ग्राहकों को सूचित कर सकता है कि क्या हितों का संभावित टकराव है।"

आदर्श रूप से, ग्राहकों के पास एक स्वचालित प्रक्रिया होनी चाहिए जो हर सौदे को कैप्चर करती है और सौदे, जोड़ी और उपकरण के आकार के लिए फर्म की सहनशीलता के साथ इसकी लागत की तुलना करती है, साथ ही एफएक्स के लिए कंपनी की नीति से अधिक किसी भी चीज़ के लिए तत्काल अलर्ट देती है ताकि पहले कार्रवाई की जा सके। एक व्यापार तय हो जाता है.

जेम्स वुड-
कोलिन्स, रिकार्ड
मुद्रा प्रबंधन

फर्मों को एक मासिक समीक्षा प्रक्रिया लागू करने पर भी विचार करना चाहिए जो समग्र लागतों की जांच करती है और नियमित रूप से दलालों को बुलाकर यह सुनिश्चित करती है कि वे फर्म के लागत लक्ष्यों के अनुरूप रहें।

आउटसोर्स प्रदाता के दृष्टिकोण से, अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) प्रक्रियाओं को देखते हुए, लेनदेन की एकमुश्त या बहुत अनियमित श्रृंखला के लिए एक ग्राहक को शामिल करना एक विशेष रूप से आकर्षक व्यवसाय मॉडल नहीं है।

जेम्स वुड कहते हैं, "क्योंकि हम एक निवेश प्रबंधक के रूप में संरचित और विनियमित हैं, चाहे हम लंबे समय से चले आ रहे मुद्रा प्रबंधन कार्यक्रमों का प्रबंधन कर रहे हों या आउटसोर्स एफएक्स निष्पादन की पेशकश कर रहे हों, एक एजेंट के रूप में हम जो भी काम करते हैं वह निवेश प्रबंधक नियामक संरचना के तहत किया जाता है।" कोलिन्स, रिकॉर्ड मुद्रा प्रबंधन के सीईओ।

इसका मतलब यह है कि फर्म के पास ग्राहक के लिए सर्वोत्तम निष्पादन परिणाम प्राप्त करने का नियामक दायित्व है, जो विनिमय दर और आगे की स्थिति पर प्रतिपक्ष जोखिम के संयोजन के माध्यम से निर्धारित किया जाता है।