एक लघु निचोड़ क्या है और इसका व्यापार कैसे करें?

शॉर्ट स्क्वीज़ ने दुनिया भर के कई बेहतरीन निवेशकों और व्यापारियों से दर्शकों की मांग की है, कुछ सही बाजार पूर्वानुमानों के बारे में शेखी बघारते हैं जबकि अन्य तेज लेकिन विनाशकारी प्रकृति से विनम्र हैं जो कि शॉर्ट स्क्वीज़ है। यह लेख इस विवादास्पद वित्तीय बाजार घटना के प्रबंधन और व्यापार के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करते हुए संक्षिप्त निचोड़ की मूलभूत अवधारणाओं को रेखांकित करेगा।

लघु निचोड़ क्या है?

लघु निचोड़ की परिभाषा को किसके द्वारा अनुभव किया गया तनाव कहा जा सकता है छोटे विक्रेता स्टॉक की कीमतों में तेज वृद्धि के कारण उनकी संबंधित स्थिति को कवर करने के लिए (बंद करने के लिए खरीद कर)।

उदाहरण के लिए, निवेशक A ने कंपनी Z के 10 शेयर $ 5 प्रति शेयर पर उधार लिए। कुछ दिनों बाद, कंपनी Z के शेयर बढ़कर $10 प्रति शेयर हो गए, जिसका अर्थ है कि निवेशक A वर्तमान में $50 का नुकसान उठा रहा है। शॉर्ट स्क्वीज़ के पीछे तर्क यह है कि जब शॉर्ट सेलर्स (शेयर की कीमत में गिरावट का अनुमान लगाने वाले व्यक्ति) कीमत में बढ़ोतरी के कारण नेगेटिव पोजिशन खोते हैं, तो इन निवेशकों के डोमिनोज़ प्रभाव के कारण क्लोज पोजिशन में शेयर वापस खरीद लिए जाते हैं ताकि आगे नुकसान न उठाना पड़े। शेयर भाव।

एक अच्छा उदाहरण 2008 का वोक्सवैगन एजी (VOW.DE) शॉर्ट स्क्वीज़ है, जिसमें पोर्श ने बड़ी मात्रा में वोक्सवैगन के शेयर खरीदे, जिससे कीमतों में लगभग चार गुना वृद्धि हुई और अंततः शॉर्ट सेलर्स को इस प्रक्रिया में अरबों का नुकसान उठाना पड़ा। नीचे दिया गया चार्ट वोक्सवैगन एजी और जर्मन के बीच सापेक्ष मूल्य वृद्धि दर्शाता है डैक्स सूचकांक.

वोक्सवैगन एजी बनाम डैक्स सूचकांक:

चार्ट द्वारा तैयार किया गया वॉरेन वेंकेटस , रिफाइनिटिव

जब कई लघु विक्रेता एक साथ वापस खरीदने का प्रयास करते हैं, तो स्टॉक की कीमतों में कितनी वृद्धि हो सकती है, इस पर कोई रोक नहीं है। यह अक्सर अवसरवादी निवेशकों को मूल्य वृद्धि के दौरान खरीद कर कम निचोड़ को भुनाने की कोशिश करता है।

क्या छोटे निचोड़ का कारण बनता है?

ऊपर दी गई व्याख्या से हम नीचे दी गई सूची में उन घटनाओं को संक्षेप में प्रस्तुत कर सकते हैं जो संक्षिप्त निचोड़ परिदृश्य तक ले जाती हैं:

• निवेशक पहचानते हैं कि वे क्या मानते हैं कि वे एक ओवरवैल्यूड शेयर हैं और विशेष शेयर पर शॉर्ट पोजिशन लेते हैं - कीमत में गिरावट की उम्मीद में जिससे वे कम कीमत पर शेयर वापस खरीद सकते हैं (उच्च बेचें, कम खरीदें)।
• शेयर की कीमत निवेशक के पूर्वानुमान के प्रतिकूल दिशा में चलती है जिससे कीमतों में तेजी से वृद्धि होती है।
• लघु विक्रेता तब महसूस करते हैं कि स्थिति लाभदायक नहीं है और कम से कम नुकसान पर शेयरों को वापस खरीदने की कोशिश करते हैं, इस प्रकार मूल्य में और वृद्धि होती है।

क्या छोटा निचोड़ अवैध है?

प्रतिभूति और विनिमय आयोग के अनुसार कानून के अनुसार शॉर्ट सेलिंग अवैध है।

" डाउन ड्राइव करने के उद्देश्य से निपटान के समय स्टॉक को कम बेचना और शेयरों को वितरित करने में विफल होना सुरक्षा की मूल्य . यह हेरफेर गतिविधि, सामान्य रूप से, विभिन्न प्रतिभूति कानूनों का उल्लंघन करेगी, जिसमें एक्सचेंज अधिनियम के तहत नियम 10b-5 भी शामिल है।"

कैसे एक छोटा निचोड़ व्यापार करने के लिए

एक छोटे से निचोड़ के आसपास व्यापार करना (अक्सर एक बड़े बाहरी तीसरे पक्ष द्वारा अवैध रूप से प्रेरित) बेहद खतरनाक हो सकता है और इसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान हो सकता है। हालांकि, ऐसे ट्रेडर हैं जो संभावित शॉर्ट सक्सेस का पूर्वानुमान लगाने के लिए मार्केट मूवमेंट द्वारा प्रदान किए गए सतर्क संकेतों का उपयोग करते हैं। (बुद्धि के लिए: GameStop गाथा, जिसमें कार्रवाई के विभिन्न पक्षों पर व्यापारी थे।) यह उच्च जोखिम गतिविधि कुछ मामलों में उच्च इनाम की क्षमता रखती है। कुछ निवेशक कई प्रमुख संकेतकों की निगरानी करके आने वाले समय में आने वाली कमी को रोकने का प्रयास करते हैं। मुख्य रूप से मुख्य संकेतक होगा:

बाजार की धारणा

बाजार की भावना एक विशिष्ट वित्तीय साधन की ओर बाजार के झुकाव को प्रकट करती है - इस मामले में एक शेयर। आसन्न संक्षिप्त निचोड़ के संभावित संकेतों का आकलन, समय और व्याख्या करने के दो संभावित तरीके नीचे दिए गए हैं।

लघु ब्याज अनुपात:

सीधे शब्दों में कहें तो यह अनुपात एक गणितीय संकेतक है जो निवेशकों को लघु विक्रेताओं द्वारा उधार लिए गए शेयरों को वापस खरीदने में लगने वाले दिनों की औसत संख्या बताता है। इस अनुपात की गणना शॉर्ट किए गए शेयरों की कुल संख्या को औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम से विभाजित करके की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी ए पर 10000 के औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ 1000 शॉर्ट स्टॉक हैं, तो लघु ब्याज अनुपात 10 के बराबर होगा। अंगूठे के नियम के रूप में, 10 और उच्चतर का एक छोटा ब्याज अनुपात उच्च माना जाता है और इसलिए कवर करने के लिए जितनी अधिक शॉर्ट पोजीशन होंगी - शॉर्ट स्क्वीज़ की संभावना उतनी ही अधिक होगी।

लघु ब्याज प्रतिशत:

यह प्रतिशत आंकड़ा निवेशकों को वर्तमान गेज के साथ प्रदान करता है कि किसी विशेष स्टॉक पर कितने छोटे विक्रेता हैं। यानी, कंपनी ए पर 10000 बकाया शेयरों के साथ 1000000 लघु विक्रेता हैं तो कम ब्याज प्रतिशत आंकड़ा 1% होगा। यह आंकड़ा जितना अधिक होगा, कीमतों में वृद्धि होने पर छोटे विक्रेताओं के लिए शेयर वापस खरीदना उतना ही कठिन होगा।

शॉर्ट स्क्वीज़ से बचाव कैसे करें?

जैसा कि उल्लेख किया गया है, एक छोटी सी निचोड़ बड़ी वित्तीय हानि का कारण बन सकती है, हालांकि, दो सरल योजकों के माध्यम से अत्यधिक नुकसान को कम करने के तरीके हैं।

1. स्टॉप लॉस: एक स्टॉप लॉस एक स्तर है जिससे एक स्थिति बंद हो जाएगी, कीमत एक निश्चित उपरोक्त स्तर पर पहुंच जाएगी। उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर को $10 पर शॉर्ट किया जाता है तो स्टॉप लॉस को $15 पर रखा जा सकता है, जिसका अर्थ है कि यदि शेयर की कीमत $15 तक पहुंचती है तो खरीदारी सुनिश्चित होगी और पोजीशन $5 के नुकसान पर बंद हो जाएगी।

2. हेजिंग: यह उल्टा लग सकता है क्योंकि यह अनिवार्य रूप से किसी भी लाभ को कम कर रहा है, हालांकि, वांछित राशि तक नुकसान को कम करने के लिए खरीद ऑर्डर एक निर्दिष्ट स्तर पर सेट किए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, ऊपर दिए गए शेयर को $15 पर खरीदने का ऑर्डर प्रभावी रूप से स्टॉप लॉस के रूप में काम करेगा।

नोट: ट्रेडर्स को लॉस ऑर्डर रोकने के जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए। वे मूल्य में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील हैं जो स्टॉप प्राइस को सक्रिय कर सकते हैं। सभी स्टॉप ऑर्डर भरे जाएंगे, हालांकि कीमत की कोई गारंटी नहीं है। क्या अधिक है, यदि आपका स्तर पहुंच गया है, तो आपका स्टॉप ऑर्डर आपके स्टॉप से ​​​​बेहतर कीमत पर नहीं भरा जा सकता है, केवल उसी कीमत या खराब, और यह आपके मूल जोखिम-इनाम अनुपात को प्रभावित कर सकता है।

ट्विटर पर वॉरेन से संपर्क करें और उन्हें फ़ॉलो करें: @WVenketas

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