Moj račun
Moj račun

Podaci o plaćama po satu u UK-u nadmašuju očekivanja, fokus se okreće razgovorima o Brexitu i summitu čelnika EU-a

Admin
Temeljna analiza Forex tržišta
  • Brexit će biti središnja točka uoči summita čelnika EU jer premijerka Mayl pokušava "riješiti nerješivo" u vezi sa Sjevernom Irskom
  • Podaci o plaćama u kolovozu u Velikoj Britaniji premašuju očekivanja (tjedne zarade 3M/G: 2.7% u odnosu na 2.6%e)
  • Njemačko istraživanje ZEW-a bilježi veliki promašaj jer trgovinska zabrinutost i problemi njemačke koalicije utječu na raspoloženje
  • Američke kompanije koje se očekuju u utorak (uključujući i poslije radnog vremena) uključuju BlackRock, CSX, Domino's Pizza, Goldman Sachs, IBM, J&J, Lam Research, Morgan Stanley, Netflix, United Continental, UnitedHealth i WW Grainger

Azija:

  • Kina rujan CPI g/g: 2.5% u odnosu na 2.5%e (najviša vrijednost u 7 mjeseci)
  • RBA list Minute Nesigurni izgledi za potrošnju i dalje su bili važno razmatranje. Podaci su ukazivali na 'solidan' rast BDP-a u trećem tromjesečju, iako će vjerojatno biti umjereniji u odnosu na tempo iz prvog polugodišta.
  • Novi Zeland Q3 CPI iznad očekivanja (G/G: 1.9% u odnosu na 1.7%e)

ŠIROM Europe:

  • PM May: Postigli napredak po pitanju Sjeverne Irske; oblik našeg dogovora o izlasku sada je bio jasan - komentira Konzervativnoj stranci. Bio je potreban backstop u slučaju da buduća postavka ne bude spremna na vrijeme; nije mogao prihvatiti granicu u Irskom moru; backstop je trebao biti privremen. Očekivao bi da će carinski aranžman za cijelu UK završiti do prosinca 2021.; nada se da se uopće ne mora koristiti
  • Italijanski premijer Conte: kabinet je odobrio proračunski plan za 2019.; nacrt će se poslati Europskoj komisiji. Proračun je ispunio vladina obećanja dok je javne račune održavao u redu
  • Zamjenik premijera Italije Salvini bio je zadovoljan proračunom i dodao da nije povećao poreze. Prijevremeno umirovljenje stvorilo bi 400 tisuća radnih mjesta, a očekuje se ušteda od 500 milijuna eura zbog niže potrošnje migranata. Poništavanje svih mirovinskih reformi iz 2011. ostalo je cilj
  • Talijanski zamjenik premijera Di Maio: Dohodak građana počet će u prvom tromjesečju
  • Italija Fin Min Tria: Proračun odražava odobrene fiskalne ciljeve; u stalnom smo dijalogu s EU-om o proračunskom planu. Proračunski deficit od 2.4 posto bio je normalan za zapadne zemlje i ponovio je da neće podnijeti ostavku nakon što proračun bude odobren
  • De Guindos iz ECB-a (Španjolska): Eurozona bi trebala nastaviti rasti iznad potencijala. Temeljna inflacija sada je umjerena, ali će vjerojatno rasti. Očekuje se da će stroža tržišta rada i pojava pritisaka na plaće nastaviti poticati temeljnu inflaciju
  • U pismu predsjednika EU Tuska Vijeću EU navedeno je da je Brexit bez dogovora vjerojatniji nego ikad prije; Ulažući sve napore za dogovor. Brexit je bio kompliciraniji od očekivanog; EU se mora pripremiti za scenarij bez dogovora
  • Ministri Ujedinjenog Kraljevstva održali su sastanak kako bi raspravljali o zabrinutostima u vezi s planom premijerke May za Brexit. Kružila su izvješća da je 8 ministara zabrinuto zbog planova premijera Chequersa

Makro

  • (DE) Njemačka: Inflacija uvoznih cijena smanjila se natrag na 4.8% g/g u kolovozu sa 5.0% g/g u srpnju. Očekivalo se daljnje ubrzanje ukupne stope, ali su se cijene energije stabilizirale, iako su i dalje vrlo visoke zbog skoka cijena energije od 33.2% na godišnjoj razini. Zapravo su pale uvozne cijene robe široke potrošnje, kao i uvozne cijene poljoprivrednih proizvoda. Povišene godišnje stope vjerojatno će se nastaviti hraniti kroz lanac proizvoda.
  • (SAD) SAD: Ministarstvo financija zabilježilo je proračunski višak od 119.1 milijardu dolara u rujnu, što je više u odnosu na stanje od 7.9 milijardi dolara prošle godine. Primici su pali za -1.5% g/g, u odnosu na -2.2% g/g prošle godine, dok je potrošnja pala za -34.1% g/g u odnosu na 5.4% g/g prije godinu dana. Ogroman pad uvelike je bio funkcija kalendara jer je 31. rujna bio vikend (gurajući potrošnju iz listopada u rujan). Ostavlja deficit na 779 milijardi USD u usporedbi s manjkom od 665.8 milijardi USD u fiskalnoj 17. – što je najveći fiskalni deficit od 2012. Ogroman porast fiskalnog deficita dovodi do sličnog rasta trgovinskog deficita SAD-a.
  • (UK) Ujedinjeno Kraljevstvo: Njemačka ne vidi naznake prekida pregovora o Brexitu prema tiskovnim izvješćima koja citiraju neimenovanog dužnosnika njemačke vlade koji je rekao da su razgovori na dobrom putu da ispune vremenski okvir u studenom. Službeni razgovori stavljeni su u drugi plan, ali čelnici EU-27 sastaju se sutra na radnoj večeri, a premijerka Ujedinjenog Kraljevstva May prihvatila je poziv da se obrati čelnicima EU-27 na Vijeću prema članku 50, iako ti sastanci nikad nisu forum za prave pregovore. Lokalni komentatori su međutim sugerirali da je javni prekid pregovora ovog tjedna više nego vjerojatan zbog pozerstva osmišljenog da stavi premijerku May u bolju poziciju da progura dogovor protiv želja tvrdokornih zagovornika Brexita.
  • (UK) Ujedinjeno Kraljevstvo: prosječna tjedna zarada za 3 mjeseca kolovoza porasla je za 2.7% u odnosu na prethodnu godinu i 3.1% u ex-bonus i with-bonus redom. Iznos s bonusom bio je najbolji ispis od siječnja 2009. Stopa nezaposlenosti ostala je nepromijenjena na najnižoj stopi u 43 godine od 4.0%. BOE će rast plaća smatrati opravdanjem za svoju pristranost postupnog pooštravanja.
- oglas -


ZVUČNICI / FEDERACIJA / FX / PROIZVODI / ERRATUM

dionice

  • Indeksi [Stoxx600 + 0.4% na 361, FTSE -0.2% na 7012, DAX + 0.2% na 11638, CAC-40 + 0.1% na 5099, IBEX-35 + 0.9% na 9004, FTSE MIB + 1.1% na 19500, SMI + 0.3% na 8678, S&P 500 Futures + 0.3%]

Glavne teme:

dionice

  • Europski indeksi uglavnom rastu posvuda, s talijanskim Ftse MIB-om koji je bio bolji nakon podnošenja nacrta proračuna, dok je FTSE lošiji zbog neizvjesnosti Brexita.
  • Što se tiče korporativnih dionica, dionice Volkswagena blijedi početni skok kako bi se trgovale više nakon što je Audi dobio kaznu od 800 milijuna eura od strane EU-a i naknadno smanjio izglede; BATs trguje niže zbog smanjenja svoje prognoze prihoda; Tomtom poništava raniji dobitak zbog gubitka ugovora s Volvom stavljajući pritisak na sposobnost postizanja viših smjernica. Drugdje Talanx pada zbog smanjenja svojih izgleda, a Merlin Entertainment je još jedan značajan pad nakon ažuriranja trgovanja. Na gore, Ferrovial je bolji u razgovorima o spajanjima i preuzimanjima, Bellway, Meggitt i Merck su bolji u ažuriranim podacima o trgovanju.
  • Gledajući unaprijed, značajni prihodi uključuju DOW Components Goldman Sachs i Johnson i Johnson, kao i Morgan Stanley i United Health među ostalima.
  • Diskrecijsko pravo potrošača: British American Tobacco [BATS.UK] -1.5% (daje smjernice prije sastanka s investitorom), Merlin Entertainments PLC [MERL.UK] -6.5% (ažuriranje trgovanja), TomTom [TOM2.NL] -14% (zarada; podiže smjernice)
  • Energija: Enagas [ENG.ES] +2% (zarada), Drax Group Plc [DRX.UK] +4% (akvizicija)
  • Financije: Talanx Group [TLX.DE] -5.7% (smanjeni izgledi), Bellway PLC [BWY.UK] +1% (zarada; povećanje dividende),
  • Zdravstvo: AstraZeneca Plc [AZN.UK] +0.5% (zajednička oznaka FDA za kompaniju i Merck & Co.), Merck KGaA [MRK.DE] +1% (potvrđuje izglede uoči dana tržišta kapitala)
  • Industrije: Volvo AB [VOLVA.SE] -5.5% (otkriven problem s motorom), Meggitt Plc [MGGT.UK] +6% (ažuriranje trgovanja), Kion Group [KGX.DE] +9% (akcija analitičara), NCC AB [NCCB.SE] -6.5% (preliminarna zarada), Ferrovial [FER.ES] +4.5% (potvrđuje istraživanje prodaje odjela usluga), Meyer Burger Technology [MBTN.CH] +3.5% (program transformacije), Conzzeta AG [ CON.CH] +1% (zarada)
  • Komunalije: Iberdola [IBE.ES] +0.5% (akvizicija)

Zvučnici

  • Italijanska vlada potvrdila je svoj rast BDP-a za 2018. od 1.2% putem svog službenog proračunskog plana, ističući da su trendovi zapošljavanja u prvom polugodištu 1. ostali pozitivni. Potvrđen omjer proračunskog deficita i BDP-a za 2018. na 2019 % i predviđeno smanjenje duga prema BDP-u na 2.4 % u 126.7. Zatraženo je od EU-a fleksibilnost proračuna zbog tragedije na mostu u Genovi
  • Italijanski premijer Di Maio: Situacija u rasponu prinosa talijanskih obveznica smatra se privremenom
  • Talijanski premijer Conte komentirao je u svom parlamentu uoči summita čelnika EU da je proračunski plan Italije za 2019. usmjeren na smanjenje gospodarskog jaza s ostatkom Europe. Sporazum o Brexitu mora osigurati prava građana EU-a u Ujedinjenom Kraljevstvu. Ponovljeno opredjeljenje vlade za dovršetak ekonomske i bankarske unije
  • Visoki dužnosnik EU-a: Juncker će izvijestiti 27 čelnika EU-a o spremnosti za scenarij 'bez dogovora' na večeri na vrhu u srijedu. Razgovori o planiranju Brexita s britanskom premijerkom May prije večere na vrhu EU čelnika. Summit lidera za planiranje nastavka pregovora o Brexitu; poseban Brexit summit u studenom NIJE bio zadan
  • Šef Euroskupine Centeno: Italija nije predstavljala rizike; regija je bila previše otporna da bi je poremetio jedan proračun
  • Njemačka Bundesbank Beerman nije vidjela prijetnju eurom od talijanske vlade
  • Njemački ministar vanjskih poslova Min Roth: EU je imala ograničen manevarski prostor potreban da zaštiti Irsku od tvrde granice. Njemačka se pripremala za najgore, ali se nadala najboljem u pregovorima o Brexitu. Shvaćam da je premijerki May bilo teško dobiti parlamentarnu većinu za dogovor o Brexitu.
  • Španjolski gospodarski Min Calvino: Sporazum o proračunu sa strankom Podemos mogao bi biti temelj za konsenzus
  • Rečeno je da je Europska istraživačka skupina (ERG) rekla kabinetu da gurne premijerku May da odustane od plana Checkers (**Napomena: ERG je dijelom javno financirana, jedna tema (tvrdi Brexit), istraživačka skupina za potporu Konzervativnoj stranci Ujedinjenog Kraljevstva)
  • Guverner Središnje banke Mađarske (MNB) Matolcsy: Središnja banka revidirala je svoju strategiju za zlato; povećati rezerve zlata 10 puta na 31.5 milijuna tona. Potez namijenjen poboljšanju sigurnosti rezervi i smanjenju rizika
  • Nagy iz Mađarske središnje banke: Kupnja zlata imala je neutralan učinak na monetarnu politiku
  • Guverner BOJ-a Kuroda: Učinci globalizacije na cijene razlikuju se ovisno o gospodarstvu. Kretanje inflacije uglavnom je potaknuto domaćim čimbenicima
  • Medalla člana odbora filipinske središnje banke (BSP): Postoji dobra šansa da bi CPI još mogao porasti u četvrtom tromjesečju, ali bi središnja banka mogla pauzirati politiku zbog znakova da je m/m CPI opadao (**Napomena: očitanje CPI-ja za Filipine u rujnu od 4% bilo je najviše godišnje tempo za 6.7 godina)
  • Generalni sekretar OPEC-a Barkindo ponovio je stav da je tržište nafte trenutno dovoljno opskrbljeno; vidi potencijal za neravnotežu u 2019. zbog većeg rasta ponude

valute

  • USD je bio nešto slabiji u mirnoj sesiji, ali se zadržao unutar nedavnog raspona. Sudionici su čekali polugodišnje izvješće Ministarstva financija o valutama koje se očekivalo ovaj tjedan.
  • EUR/USD stabilan ali se drži ispod ručke od 1.16. Njemačko istraživanje ZEW-a zabilježilo je veliki promašaj jer trgovinska zabrinutost i nevolje njemačke koalicije utječu na raspoloženje.
  • GBP/USD bio je viši za 0.3% jer je dužnosnik UK/EU ostao optimističan da će doći do dogovora o Brexitu. Neki su analitičari primijetili da se čini da tržišta podcjenjuju rizik od bliske političke krize. Bolji podaci o tjednoj zaradi pomogli su da se GBP/USD vrati iznad razine od 1.32. Ključno područje otpora ostaje područje od 1.36 (oko 400 pipsa dalje).

Fiksni dohodak

  • Bund Futures se trguje po 158.41 niže za 16 koraka dok se razlika u prinosima talijansko/njemačkih 10-godišnjih obveznica smanjuje. Proboj na donjoj strani od 157.25 na početku vidi 155.69. Na gornjoj strani 158.50 ostaje početni otpor.
  • Pozlaćene futures se trguje po 120.67 manje za 7 tikta nakon kretanja trezora. Nastavak podrške na 120.50, uz kontinuirano kretanje više ciljajući 123.93 zatim 124.00.
  • Izvješće o likvidnosti od utorka pokazalo je da je višak likvidnosti u ponedjeljak pao s 1.906 tisuća eura na 1.905 tisuća eura. Korištenje granične pozajmice ostalo je poraslo sa 50 milijuna eura na 59 milijuna eura.
  • U korporativnom izdanju 4 izdavatelja prikupila su 10.3 milijarde USD na primarnom tržištu

Ekonomski podaci:

  • (DE) Njemačka, kolovoz Indeks uvoznih cijena M/M: 0.0% vs 0.0%e; Y/Y: 4.8% vs 5.2%e
  • (NE) Norveški Q3 indeks cijena nekretnina Q/Q: 0.4 u odnosu na 2.1% prije
  • (FI) Indikator BDP-a za Finsku u kolovozu WDA g/g: 2.3 nasuprot 1.7% prije
  • (CZ) Češka rujan PPI Industrijski M/M: 0.3% vs 0.2%e; Y/Y: 3.2% vs 3.1%e
  • (CZ) Češki indeks izvoznih cijena u kolovozu g/g: 1.6% u odnosu na 1.8% prije; Indeks uvoznih cijena g/g: 2.9% u odnosu na 2.5% prije
  • (TR) Turska Kolovoz industrijska proizvodnja M/M: -1.1% vs -2.4%e; Y/Y: 1.7% vs 1.0%e
  • (PL) Poljska rujan Zapošljavanje M/M: -0.1% vs -0.1%e; Y/Y: 3.2% vs 3.4%e
  • (PL) Poljska rujan prosječne bruto plaće M/M: -0.6% vs -0.2%e; Y/Y: 6.7% vs 7.1%e
  • (IT) Italija kolovoz Industrijska prodaja M/M: +1.2 u odnosu na -0.9% prije; G/G: 3.2% u odnosu na 3.1% prije
  • (IT) Italija kolovoz Industrijske narudžbe M/M: +4.9 u odnosu na -2.2% prije; G/G: 0.9% u odnosu na 2.8% prije
  • (UK) rujan Promjena zahtjeva za nezaposlene: +18.5K u odnosu na +14.2K prije; Stopa broja tužitelja: 2.6% u odnosu na 2.6% prije
  • (UK) Prosječna tjedna zarada u kolovozu 3M/G: 2.7% u odnosu na 2.6%e; Tjedna zarada (bez bonusa) 3M/Y: 3.1% vs 2.9%e
  • (UK) kolovoz ILO stopa nezaposlenosti: 4.0% vs 4.0%e, promjena zaposlenosti 3M/3M: -5K vs +15Ke
  • (EU) Trgovinska bilanca eurozone u kolovozu (sezonska prilagodba): 16.6 milijardi eura u odnosu na 14.7 milijardi eura; Trgovinska bilanca NSA (neadj): 11.7 milijardi eura u odnosu na 17.6 milijardi eura prije
  • (DE) Njemačka list ZEW Trenutna situacija: 70.1 v 74.4e; Istraživanje očekivanja: -24.7 vs -12.0e
  • (EU) Eurozona listopad ZEW Anketa očekivanja: -19.4 vs -7.2 prije
  • (IT) Italija ruj Konačni CPI (uključuje duhan) M/M: -0.5% vs -0.4% prelim; Y/Y: 1.4% vs 1.5% prelim
  • (IT) Italija ruj Konačni CPI EU Harmonizirani M/M: 1.7% u odnosu na 1.8% prelim; G/G: 1.5% nasuprot 1.6% preliminarnog, CPI FOI indeks Ex Tobacco: 102.4 nasuprot 102.9 prethodnog

Izdavanje fiksnog dohotka

  • (ES) Španjolska dužnička agencija (Tesoro) prodala je ukupno 2.67B u odnosu na 2.0-3.0B naznačeni raspon u 3-mjesečnim i 9-mjesečnim računi
  • (ZA) Južnoafrička Republika prodala je ukupno 2.4 milijarde ZAR u odnosu na 2.4 milijarde ZAR naznačeno u obveznicama iz 2032., 2035. i 2044.
  • (CH) Švicarska je prodala 549.9 milijuna CHF u 3-mjesečnim zapisima; Prinos: -0.884% prema -0.868% prije

Pogled u budućnost

  • 05.30 (UK) Tjedni podaci o prodaji John Lewis LFL
  • 05: Dijeljenje ECB-a 30 (EU) u natječaju za glavnu refinanciranu dionicu 7 (MRO)
  • 05: 30 (HU) Mađarska duga agencija (AKK) prodati u 3-mjesečnim račune
  • 05:30 (DE) Njemačka će prodati 4.0 milijarde eura u 0% rujna 2020. Schatz
  • 06:00 (IL) Konačni BDP Izraela za 2. tromjesečje na godišnjoj razini (3. čitanje): Ne procjenjuje se protiv 1.8% prelim.
  • 06:00 (IT) Italija u kolovozu Ukupna trgovinska bilanca: Ne postoji u odnosu na 5.7 milijardi eura prije; Trgovinska bilanca EU: Ne postoji protiv 2.7 milijardi eura prije
  • 06:00 (FI) Finska će prodati 1.0 milijardu eura u 0.50% RFGB obveznice za rujan 2028.
  • 06:30 (EU) ESM će prodati 2.0 milijarde eura u 6-mjesečnim zapisima; Prosječni prinos: % v -0.501% prije; Bid-to-cover: xv 2.0x prije (18. rujna 2018.)
  • 06: 45 (SAD) dnevno učvršćivanje Libura
  • 07:45 (SAD) Tjedna prodaja lanaca trgovina Goldman Economist
  • 08:00 (PL) Poljska rujan CPI Core M/M: 0.0%ev 0.1% prije; G/G: 0.8% ev 0.9% prije
  • 08:00 (HU) Odluka Mađarske središnje banke (MNB) o kamatnoj stopi: Očekuje se da će osnovna stopa ostati nepromijenjena na 0.90%
  • 08:00 (BR) Brazil kolovoz IBGE sektor usluga Obujam g/g: +0.25ev -0.3% prije
  • 08: 05 (UK) Baltic Dry Bulk Index
  • 08:30 (CA) Kanada u kolovozu Int'l Securities Transactions (CAD): Nema v 12.7B prije
  • 08:55 (SAD) Tjedna prodaja Redbooka
  • 09: 00 (EU) Tjedni ECB Forex pričuve
  • 09:00 (HU) Guverner Središnje banke Mađarske (MNB) Matolcsy održat će svoju izjavu o odluci o stopi
  • 09:00 (IT) Italijanski premijer Conte govori u parlamentu uoči summita čelnika EU
  • 09:00 (RU) Rusija najavljuje tjednu aukciju OFZ obveznica (održana u srijedu)
  • 09:15 (SAD) rujan Industrijska proizvodnja M/M: 0.2%ev 0.4% prije; Iskorištenost kapaciteta: 78.2% ev 78.1% prije, proizvodna proizvodnja: 0.2% ev 0.2% prije
  • 09:30 (NZ) Fonterra Global Dairy Trade aukcija: Dairy Trade indeks cijena
  • 10:00 (SAD) listopada NAHB Indeks tržišta nekretnina: 67e vs 67 prior
  • 10:00 (SAD) kolovoz JOLTS Otvorena radna mjesta: 6.900Me vs 6.939M prije
  • 10:30 (CA) Kanada će prodavati u 3-mjesečnim, 6-mjesečnim i 12-mjesečnim računima
  • 11: 30 (US) trezora za prodaju 4-tjednih i 8-tjednih računa
  • 16:00 (SAD) kolovoz Ukupni neto TIC tijekovi: 60.3 milijarde USD u odnosu na 52.2 milijarde USD prije; Neto dugoročni tokovi TIC-a: Nema u odnosu na 74.8 milijardi USD prije
  • 16:15 (SAD) Fed's Daly (glasač)
  • 16: 30 (SAD) Tjedni inventar ulja API-ja
  • (CO) Kolumbija ruj. Povjerenje potrošača: 6.2 ev 4.7 prije