Nije suđeno da bude ovako. U novom digitalnom svijetu banke bi trebale biti financijski supermarketi, razvijajući međunarodno prenosive distribucijske platforme s visoko vrijednim proizvodima trećih strana. Čak bi i zajmovi i depoziti - zasigurno proizvodi osiguranja i štednje - trebali biti prepušteni ovom modelu.
Prije deset godina, Allianzova prodaja Dresdnera Commerzbank, zajedno s ING-ovim otjecanjem NN-a - oba pokrenuta krizom 2008. - trebala je najaviti smrt bankarskog osiguranja. Ali to se nije dogodilo.
Danas, kako su viši kapitalni zahtjevi i negativne stope postale dugoročne značajke financijskog krajolika, vlasništvo vlastitih tvornica za proizvode osiguranja i upravljanja imovinom rijetka je spasonosna milost za mnoge banke kontinentalne Europe.
Nije ni čudo što se banke opiru prodaji. ING je bio prisiljen napustiti NN kao uvjet spašavanja iz 2008. godine. Ipak, drugima čak ni nestašica kapitala možda neće biti dovoljna da ih nagovori da slijede taj primjer, kao što bi to danas mogle pokazati neke španjolske banke (osobito Banco Sabadell).
Slična je priča u svim glavnim kontinentalnim europskim državama. Banke koje posjeduju osiguravatelje i upravitelje imovinom s velikim udjelima na domaćem tržištu posluju puno bolje od mnogih njihovih kolega. Sjetite se francuskog Crédit Agricolea; Njemačke zadružne i središnje štedionice; Belgijski KBC; i španjolske CaixaBank, čije podrijetlo leži u osiguranju.
Drugi se muče uglavnom jer njihovo vlasništvo nad takvim tvornicama ili ne postoji ili je malo, što pogoršava njihovo oslanjanje na hipotekarne kamatne marže ili nekonkurentne korporativne i investicijske banke. To uključuje Societe Generale, koja je početkom 2010. prodala svoj ogranak za upravljanje imovinom; Commerzbank; ING, u regiji Beneluksa; i Bankia u Španjolskoj.
Kontradikcija
Trend je sve jasniji i u Italiji. Kao i u drugim europskim zemljama, banke su veliki distributeri životnih osiguranja i uzajamnih fondova. Međutim, često da bi platile otpis kredita lokalnim poduzećima u nevolji, mnoge talijanske banke morale su prodati tvornice proizvoda i kao rezultat sada uživaju mnogo niži udio pripadajućih naknada.
UniCredit i Banco BPM, koje su druga i treća najveća domaća banka u Italiji, prodavale su vlastite proizvođače u drugom dijelu prošlog desetljeća. Intesa Sanpaolo, najveća talijanska domaća banka, nije. Vlasnik je drugog najvećeg osiguravatelja života u Italiji, a još uvijek ima svog menadžera imovine, Eurizon. Kao rezultat toga, njegovi su prinosi daleko veći.
Kao što je izvršni direktor Carlo Messina rekao Euromoneyju krajem prošle godine: „Snaga je Intese Sanpaolo imati tvornice proizvoda u upravljanju imovinom i osiguranju. Ako se ne nalazite u toliko teškoj situaciji da trebate raspolagati za prikupljanje kapitala, puno je bolje posjedovati tvornicu, umjesto da imate dugoročne ugovore o distribuciji. "
To je gotovo izravna kontradikcija s rivalom Jeanom Pierreom Mustierom, koji je više puta branio prodaju upravitelja imovine UniCredita Amundiju Crédita Agricolea 2016. godine, godine kada je postao glavni izvršni direktor. Iako UniCredit također distribuira određene proizvode osiguranja treće strane, potpisao je dugoročni ugovor o distribuciji s Amundi.
Prema Mustieru, mogao je predložiti prodaju upravitelja imovine UniCredita čak i da banka nije trebala kapital toliko očajnički, jer je poslu nedostajalo razmjera. Ovo je uobičajena gužva oko tvornica proizvoda u vlasništvu banaka u osiguranju, kao i upravljanja imovinom. U stvarnosti, međutim, takve brige rijetko pokreću dezinvestiranje osiguravatelja života i menadžera imovine.
Prednosti
Važnost posjedovanja ovih proizvoda vraća se na način na koji bankarstvo s građanima djeluje u kontinentalnoj Europi, posebno kod hipoteka.
Europske hipoteke su jeftine i drže se u bilanci, dijelom i zato što su vodeće u gubicima za druge proizvode. Zajmoprimci efektivno plaćaju zajam putem naknada za pripadajuće životno osiguranje. To je osobito istinito kada su kamate tako niske. Naravno, to bolje djeluje bankama koje izravno posjeduju proizvod.
U međuvremenu, na strani štednje - uključujući neke oblike životnog osiguranja, kao i upravljanje imovinom - posjedovanje tvornica također je postalo presudan pokretač rasta prihoda, jer banke pokušavaju prenijeti neke troškove negativnih stopa na svoje deponente .
Hoće li i dalje postojati prednosti vlasnika tvornice?
Prema Mustieru, kako Europska unija uvodi veća ograničenja na domaće državne obveznice, to će teže težiti osiguravateljima u bankarskom vlasništvu. Regulatori također postupno ukidaju privilegije koje su zajmodavci prethodno uživali u osiguranju i upravljanju imovinom, olakšavajući klijentima kupovinu i izbjegavajući zarobljene igrače u potpunosti.
Iako nova europska uredba povećava transparentnost u fondovskoj industriji, hipotekarne ponude često su još uvijek u paketu sa životnim osiguranjem u eurozoni. Mnogi zajmoprimci ne znaju koliko im je postalo lako prijeći na jeftiniju osiguravajuću kuću ubrzo nakon toga.
Sada klijenti, potpomognuti internetom, počinju shvaćati koliko naknade za osiguranje i fondovi čine prihode banaka - jer su oni ti koji to plaćaju. Kako se sve više zajmoprimaca ponaša prema toj sposobnosti da promijene davatelja usluga, mnoge banke nemaju bolju mogućnost nego igrati istu igru s onima koji ostaju lojalni koliko god mogu.
Signal2forex.com - Najbolji Forex roboti i signali
