Što je maloprodaja i zašto je važna trgovcima? Vodič

Maloprodaja: definicija

Maloprodaja ili Indeks maloprodaje (RSI) ekonomski je pokazatelj koji služi kao mjera općeg zdravlja gospodarstva dajući informacije o potrošnji potrošača. Izvješće donosi zbirnu mjeru maloprodajnih dobara i usluga koje obuhvaćaju mjesečno trajanje, a konstrukcija se razlikuje od zemlje do zemlje.

Kao ilustracija, u SAD-u glavna komponenta maloprodajne prodaje su trgovci automobilima, zbog čega izvješće Ureda za popis stanovništva sadrži "Maloprodaja bez automobila" i "Maloprodaja bez goriva/automobila" kako bi se uklonile sve potencijalne nepravilnosti (promjenjivost) iz automobilske industrije – ovo se izuzeće u nekim slučajevima naziva i 'Osnovna maloprodaja'. Grafički, podaci bi trebali biti slični donjem ekonomskom kalendaru:

Izvor: DailyFX ekonomski kalendar

Potrošnja je ključna metrika koja pokreće gospodarsku aktivnost pa je praćenje ovih podataka ključno za dobrobit tvrtke, kao i za donošenje odluka (monetarnih i fiskalnih) u budućnosti.

Na primjer, kada se potrošnja povećava, povećava se poslovna aktivnost čime se potiče gospodarstvo i potiču strana ulaganja. To će pak utjecati na druge ključne ekonomske komponente kao što su narudžbe trajne robe, povjerenje potrošača, trgovinska bilanca, BDP i inflacija da spomenemo samo neke.

Kako se mjeri maloprodaja? Primjeri maloprodaje

Indeks maloprodaje u SAD-u sastoji se od različitih vrsta trgovaca kao što je prikazano u nastavku (Izvor: US Census Bureau):

• Trgovci motornim vozilima i dijelovima
• Prodavaonice namještaja i kućnog namještaja
• Prodavaonice elektronike i kućanskih aparata
• Trgovci građevinskim materijalom, vrtnom opremom i zalihama
• Prodavaonice hrane i pića
• Trgovine zdravlja i osobne njege
• Benzinske postaje
• Prodavaonice odjeće i odjevnih dodataka
• Prodavaonice sportske opreme, hobija, glazbenih instrumenata i knjiga
• Trgovine opće robe
• Maloprodaja u trgovinama razno
• Maloprodaja izvan trgovine (online)
• Usluge prehrane i mjesta za piće

Gornje kategorije se zatim ponderiraju i sukladno tome koriste okvir uzorkovanja koji je unaprijed definirao Ured za popis stanovništva SAD-a i podložan je povremenim promjenama.

Maloprodaja i inflacija

Pozitivni podaci o prodaji na malo ne mogu se uvijek uzeti kao nominalna vrijednost jer brojka koju daje RSI nije prilagođena za inflaciju. Pozitivna brojka nakon što se prilagodi za CPI inflaciju može rezultirati neto padom maloprodaje. Kada je inflacija visoka, izdaci po dolaru su smanjeni u smislu kupovne moći, zbog čega je faktoring inflacije važan za sveobuhvatno predstavljanje gospodarstva.

Kako trgovati maloprodajom?

Trgovanje maloprodajom nipošto nije jednostavno, ali postoji nekoliko povijesnih i spomena vrijednih odnosa između RSI-ja i drugih tržišta. Počevši s tržištima dionica, maloprodaja tradicionalno pokazuje pozitivnu korelaciju s dionicama jer porast prodaje vodi većoj zaradi tvrtke. Grafikon u nastavku pokazuje kako američka tržišta dionica (SPX) u velikoj mjeri prate fluktuacije u podacima o maloprodaji s očekivanom višom usporedbom s maloprodajnim sektorom mjereno SPDR Retail ETF-om (narančasto).

MALOPRODAJA U SAD-U USPOREĐU S&P500 INDEKSA VS SPDR MALOPRODAJA ETF (2017. -2022.)

Izvor: Refinitiv

Uzimajući u obzir da se maloprodaja u velikoj mjeri sastoji od prodaje automobila u SAD-u (otprilike 20% indeksa), ulagači koji prate automobilsku industriju mogu uzeti naznake iz podkategorije motornih vozila o trenutnom stanju i kratkoročnim izgledima za lokalne proizvođače automobila. Grafikon u nastavku prikazuje odnos između dviju varijabli ističući pozitivnu korelaciju između podataka o maloprodaji i dva vodeća proizvođača u klasi, Ford Motor Company i General Motors Company. Ista se logika može proširiti na druge potkategorije i koristiti kao ulaz za analizu zaliha u tim odgovarajućim poljima.

MALOPRODAJA U SAD-U U ODNOSU NA FORD MOTOR CO. & GENERAL MOTORS CO. (2012. -2022.)

Izvor: Refinitiv

Maloprodaja na Forex tržištu

Kao opće pravilo, poboljšana maloprodajna prodaja obično se prevodi pozitivno za domaću valutu o kojoj je riječ, dok također povećava volatilnost tržišta prije i nakon objave. Nastavljajući se sa SAD-om kao predloškom, podaci o maloprodaji mogu imati utjecajan utjecaj na proces donošenja odluka središnje banke (Savezne rezerve). Na primjer, ako se maloprodaja usporava, gospodarski izgledi mogu se smatrati lošima što bi moglo potaknuti Fed da olabavi monetarnu politiku smanjenjem kamatnih stopa u nadi da će potaknuti gospodarstvo – suprotno će vrijediti ako maloprodaja raste.

Podržavajući ovu pozitivnu korelaciju između valute i maloprodaje, grafikon u nastavku prikazuje 6-mjesečnu snimku između podataka o maloprodaji u SAD-u i indeksa dolara (DXY). Postoji jasna pozitivna povezanost između dviju varijabli, ali kao i kod svake analize financijskog tržišta, uvijek postoje i drugi čimbenici koji se moraju uzeti u obzir u procesu evaluacije.

MALOPRODAJA U SAD-U NASPROTNO DXY (2022.)

Izvor: Refinitiv

Maloprodaja: Sažetak

Maloprodaja može pomoći trgovcima bez obzira na stil/strategiju trgovanja – tehnička analiza, fundamentalna analiza ili kombinacija to dvoje. Razumijevanje podataka o prodaji na malo može poboljšati nečije razumijevanje financijskih tržišta i ekonomije koja stoji iza određenih kretanja cijena. Maloprodaja se može uključiti u sve klase imovine financijskog tržišta, uključujući dionice, devize, robu i fiksni prihod, što je čini odličnim makro pokazateljem za šire tržište.

Kontaktirajte i pratite Warrenon Twitter:@WVenketas

Signal2frex povratna informacija