A Netflix 175 milliárd dolláros értékre emelkedéséről szóló alapvető elméletet nem cáfolták meg a vártnál negyedével lassabb növekedéssel.
A második negyedéves kihagyás azonban arra késztethet néhány befektetőt, hogy újragondolja, miért is fogadnak a Netflixre.
A bikák alaphipotézise az, hogy a Netflix hatalmas globális előfizetői növekedésnek indul, ami felemészti az örökölt médiavállalatokat. Amint arról itt írtam, az elemzők szinte általánosan azt várják, hogy a Netflix-előfizetők száma továbbra is szárnyalni fog – 200-ra 2020 millióra és még magasabbra.
A ma bejelentett semmi sem rontja alá ezt az általános elképzelést. A Netflix ismét jelentős növekedést jelentett be: 5.2 millió ügyféllel bővült a 130 millió globális előfizető.
A probléma az volt, hogy a cég saját belső előrejelzése ezt a negyedéves számot 6.2 millióra tette. Az 1 millió ügyfél hiánya sok, különösen azért, mert a Netflix hírnevet szerzett azzal, hogy felülmúlja saját becsléseit. A Netflix sem kínált más okot, mint a saját előrejelzési modelljeinek hibáztatását. Emiatt a részvény körülbelül 14 százalékos mínuszban van a zárás utáni kereskedésben. A Netflix maga a részvényesekhez intézett levelében „nem csillagosnak” nevezte a negyedéves eredményeket.
Ha azt gondolta volna, hogy a Netflix le fogja erodálni a régi médiát azzal, hogy túlkölti a mai játékosokat (Lionsgate, Viacom, AMC stb.), és 22.5-ig évi 2022 milliárd dollárt költ tartalomra, ahogy azt a Goldman Sachs állítólag megjósolta, a ma bejelentett semmi sem változtat ezen a tézisen.
Ahogy Daniel Ives, a GBH Insights munkatársa az ügyfeleknek küldött megjegyzésében írta: „Úgy gondoljuk, hogy ez inkább egy gyorsulási ütem, nem pedig egy negatív altrend kezdete a Netflix számára, mivel a streaming piac és a tartalom fegyverkezési versenye továbbra is jelentős hátszelet jelent a vállalat számára. a következő 12-18 hónapban." Ives részvényenként 500 dollárt céloz meg.
A probléma az, hogy a Netflix hatalmas tartalomköltéseit az értékelés segíti. Ha növeli a kiadásokat, és nő a készlete, ez a kiadások folyamatos növelésének jele.
Amikor a részvényei egy hosszú időn keresztül a másik irányba kezdenek mozogni, talán elkezdi visszahúzni ezeket a rikító költési előrejelzéseket.
Ma még semmi sem utal arra, hogy a Netflix megváltoztatta volna hosszú távú fókuszát – és Reed Hastings vezérigazgató figyelme a cége hosszú távú fókuszára töretlenül. Még a cég weboldalára is feltette.
De a magas értékelés fenntartása minden bizonnyal segít a stratégia felgyorsításában. Ha az értékelés csökkenni kezd, az egész dolgozat kérdésessé válhat.
Signal2forex.com - A legjobb Forex robotok és jelzések
