Az ETF-ek "túlfeszítettek", és a következő piaci összeomláshoz vezethetnek, mondja a kereskedő

A passzív befektetések, mint például a tőzsdén kereskedett alapok túlköltek, és a következő piaci összeomláshoz vezethetnek, egy szakértő figyelmeztetett csütörtökön.

Az ETF-k olyan állománygyűjtemények, amelyek egy adott indexet, árucikket vagy kötvényeket követnek. Ez azt jelenti, hogy ha az index, amelyet az ETF nyomon követi, akkor az ETF magasabbra fog emelkedni, és megadja azokat, akik valamennyit visszavették.

A befektetők a globális pénzügyi válság nyomán ilyen típusú beruházásokra bukkantak, mint a kockázatcsökkentésnek, miközben nagyon alacsony díjakat fizetnek. A passzív befektetők könnyű lehetőséget kínálnak az aktív befektetési stratégiákhoz képest - ahol az egyes állományokat a kutatás alapján választják ki.

„A passzív befektetési stratégiák hihetetlenül emelkedtek az Egyesült Királyságban és Európában az elmúlt két-három évben ... És ez minden igazságos és jó, mindenki passzív, könnyű, vagyonvédelmet akar, szemben a vagyontermeléssel, de ez most a lényegre vált ahol egyes ETF-ek és egyes indexek túlzottan fel vannak fújva, ”- mondta Michael Horan, a BNY Mellon Pershing pénzügyi szolgáltató cég kereskedési vezetője.

„De a kihívás az, hogy igen, ha sokk van - és azt hiszem, mindenki úgy érzi, hogy valamiféle sokk jön valahonnan, tudod, hogy ez az egyik legnagyobb bikafutás, amelyet régóta tapasztalunk - eladás ezeket az ETF-pozíciókat és különösen a kötvényeket, a kötvénypiacot, ha rohanás van az ajtó felé, rohanás a kijárat felé, akkor a piac számára nagyon nehéz lesz az összes eladás súlyát felvenni. ”- magyarázta Horan .

Az S&P 500 rekordot ért el a történelem leghosszabb bikafutásaként a hét elején. Egyes elemzők szerint ez a folyamatos növekedés nem tarthat tovább sokáig, és a baleset elkerülhetetlen.

Ilyen esetben az ETF birtokosai jelentős veszteségeket láttak. Horan szerint a megnövekedett banki szabályozás, mint például az új Basel III szabályok, megnehezíti a bankok számára, hogy ETF-t vásároljanak.

„Öt, 10 évvel ezelőtt rengeteg banki készletünk volt, kockázati leltárunk volt, a vevőoldali ügyfelektől a súlyt átvették, és megpróbáltak pozíciót kitölteni, (de) a Bázel III és a véget nem érő szökőár következtében. szabályozási törvények és jogszabályok miatt ezeknek a bankoknak nagyon nehéz most rendelkezniük ezekkel a prop (propriety trading) irodákkal, amelyek elveszítik ezeket a kereskedéseket. Az illegális kereskedelem az, amikor egy cég vagy egy bank saját készpénzt fektet be, nem pedig ügyfélalapokat.

"Tehát, amikor az ajtóhoz, a kijárathoz való rohanás megtörténik - és meg is lesz -, akkor meg kell nézni, hogy milyen helyzetben maradunk" - mondta Horan a CNBC-nek.