Szingapúri szuverén befektetési alap: A Temasek-jelentés kulcsa

A szingapúri szuverén vagyonkezelő eszköz keddi Temasek-felülvizsgálatának legfontosabb száma a következő volt: 28 milliárd dollár (20.6 milliárd dollár) eszközöket értékesített, 4 milliárd dollárral többet, mint amennyit befektetett.

Így néz ki egy dinamikus részvényalapú portfólió a kereskedelmi háború közepén. A Temasek megbízatása miatt kihívásokkal teli környezetben áll: nem vonulhat vissza óvatos adósságtartásokhoz vagy alternatívákhoz, ahogy a GIC képes, hanem a tőzsdén jegyzett társaságokban vagy a tőzsdei jegyzést megelőző pozíciókban kell maradnia. 

Elég ügyesen kezeli a környezetet. Az 31 márciusától számított egy évben a részvényesek teljes hozamát 1.49% -kal növelték évről évre, a portfólió nettó 5 milliárd dollárról pedig 313 milliárd dollárra emelkedett; azt mondja, hogy az alap az év során 9 milliárd dollár osztalékot szerzett, amely hozzájárulás ritkán volt fontosabb.

Az üzenet, amelyet megpróbál adni: nehéz idők, de megkaptuk ezt 

Meglepő módon az eladások gyakran nem a nehézsúlyúak voltak, hanem azokban a vállalatokban, amelyek kulcsfontosságúak az alap élettudományi és tech-beruházási témáinak: az Gilead Sciences, a Cargill Tropical Palm és a Klabin helyett költözött, miközben az Alibaba, a CenturyLink és az IHS Markit részesedéseit levágta. (A Bank Danamon indonéziai értékesítése a jövő évi számokban szerepel.)

Fenntartotta ezeket a témákat azáltal, hogy új befektetéseket hajtott végre az amerikai digitális megoldások szolgáltatójában, az UST Global-ban, az indiai online utazásszervező társaságban, az OlaCabs-ban és a brazil egészségügyi e-kereskedelmi társaságban, a Bionexo-ban.

Kihívó idők

A portfólió közelebbről megmutatja, hogy az alap megpróbálta megdönteni a kihívásokkal teli időkben. A legnagyobb változás az, hogy a jegyzett nagy blokkok százaléka, amelyekben az alap 50% -nál nagyobb részesedéssel rendelkezik, 15% -ról 12% -ra esett vissza. A tőzsdén nem jegyzett eszközök a portfólió 39% -áról 42% -ra növekedtek - ez most kényelmesen a Temasek portfólió legnagyobb szegmense. 

Földrajzilag az alap növekedést és biztonságot keresett Észak-Amerikában, a portfólió 13% -áról 15% -ra növekedve, miközben csökkent a szingapúri és az ex-kínai ázsiai részesedés.

Kína, talán meglepően a makrokörnyezetet figyelembe véve, állandó szinten maradt a portfólió 26% -án, Szingapúrral a legnagyobb földrajzi helyzettel. 

Európa szerényen felfelé, Ausztrália és Új-Zéland mérsékelten lefelé; az Észak-Amerikában és Európában jelenleg tartott 25% szokatlanul magas helyzetben van. 

Az élettudományok, az agráripar, a fogyasztói és az ingatlan pozíciói a portfólió százalékában növekedtek, míg a pénzügyi szolgáltatások és a TMT - amely továbbra is a legnagyobb befektetési terület - csökkent. 

Lim Boon Heng elnök megpróbálta a hangsúlyt a fenntarthatóság és az éghajlatváltozás felé irányítani; Dilhan Pillay, a Temasek International vezérigazgatója megismételte a transzformációs technológiák, a fenntartható életmód, a hosszabb élettartam és a változó fogyasztási szokások felé mutató tematikus döntést, mondva: „Egyre inkább átalakítjuk portfóliónkot ezen tendenciákkal összhangban”.

Idö Horizont

Az üzenet az, hogy Temasek sokkal hosszabb idõszakra próbál befektetni, mint amit egy moribund év és a kínos geopolitika fejez ki. A hosszabb élettartamról, a növekvő gazdagságról, az összekapcsolhatóságról, a fenntartható életmódról beszél: a generációs befektetési trendek nagy játékának. 

Amikor a Temasek kiemeli befektetéseit, felhívja a figyelmet a Neoen, a napenergia-társaság, a Pivot Bio, a szintetikus biológiai vállalat, vagy a BeiGene-re, amely Kínában rákkezelési terápiákat dolgoz ki, ahelyett, hogy a DBS-hez és a Kína Építőiparhoz hasonló hátrányokat mutatna. Bank, amelynek osztalékának lehorgonyzott hozama tavaly megtérül. 

Png Chin Yee, a portfólióstratégia és a kockázatért felelős ügyvezető igazgató azt várja el, hogy a makroproblémák továbbra is csökkenteni fogják az üzleti bizalmat és a befektetéseket, de azt is várják el, hogy a politikai döntéshozók „olyan elsősorban olyan politikákra készüljenek, amelyek tompíthatják a növekedésre gyakorolt ​​bármilyen jelentős nyomást”. .” 

Az ebből eredő alacsony kamatozású környezet hosszabb távon csökkentheti a megtérülési várakozásokat. 

De ez nem igazán az, ahogyan a vezetés azt akarja, hogy összpontosítsunk. Az üzenet, amelyet megkísérel adni, a következő: nehéz idők, de megkaptuk ezt, mert tudjuk, mi jön egy generáció előtt, és most felkészültünk vagyunk rá. 

Időközben azonban merész lenne hamarosan sok visszafordulást várni. 

MEGJEGYZÉS: Szeretné a forex-en kereskedni? kereskedelem segítségével forex robotok programozóink által kifejlesztett.
Signal2forex vélemények