A dollár konszolidálja a nyereséget az erős PCE-inflációs adatok után

Sok fontos gazdasági adatot tettek közzé ma, de ezeket nagyrészt figyelmen kívül hagyják. Az USA és az eurózóna inflációs adatai erősek. Kanada havi GDP-növekedése jóval meghaladta a várakozásokat, míg az eurózóna GDP-növekedése gyengébb lett az első negyedévben. De a reakciók enyhék. Míg a zöldhasú néhány közelmúltbeli javuláson megy keresztül, továbbra is a hét legerősebbje, őt követi a kanadai. Továbbra is az euró teljesít a legrosszabbul, őt követi a Sterling, majd a svájci frank. A jen vegyesen várja a következő lépést.

Technikailag úgy tűnik, hogy a dollár veszít felfelé irányuló lendületéből, de nincs jele a fordulatnak. Az EUR/USD valószínűleg 1.05 felett konszolidálna egy ideig. De a kilátások mindaddig medve maradnak, amíg az 1.0756-os ellenállás fennáll. Ennek ellenére az 1.2675-ös ellenállás áttörése megfordította az USD/CAD támogatását, ha megtörténik, az egy korai figyelmeztetés lehet, hogy a dollár egy közeli konszolidációs fázisba fordul.

Európában a cikk írásakor az FTSE 0.60%-ot emelkedett. A DAX 1.15%-ot emelkedett. A CAC 0.90%-kal emelkedett. Németország 10 éves hozama 0.0206-gyel 0.924-re emelkedett. Korábban Ázsiában a Nikkei 1.75%-ot emelkedett. A hongkongi HSI 4.01%-ot emelkedett. A China Shanghai SSE 2.41%-ot emelkedett. A Singapore Strait Times 0.65%-ot emelkedett. Japán 10 éves JGB hozama -0.0310-ról 0.219-re esett.

Az amerikai PCE-árindex 6.6%-ra emelkedett y/y, de a mag PCE 5.2%-ra csökkent y/y

Az Egyesült Államokban a személyi jövedelem 0.5%-kal, azaz 107.2 milliárd dollárral nőtt márciusban, ami némileg meghaladja az anyai 0.4%-os várakozást. A kiadások 1.1%-kal nőttek az anyaországhoz képest, vagyis 185.0 milliárd dollárral, meghaladva az anyai 0.6%-os várakozást.

A fő PCE-árindex 6.3%-ról y/y 6.6%-ra gyorsult, felülmúlva a 6.5%-os éves várakozást. Az árukat és az energiát figyelmen kívül hagyva a PCE alapárindex 5.3%-ról 5.2%-ra y/y, az 5.3%-os y/y várakozás alatt. Az energiaárak 33.9%-kal, míg az élelmiszerárak 9.2%-kal emelkedtek y/y.

Kanada GDP-je februárban 1.1%-kal nőtt, márciusban pedig tovább nőtt

Februárban a kanadai GDP erőteljesen, 1.1%-kal nőtt az anyaországhoz képest, meghaladva az anyai 0.8%-os várakozást. Ez a leggyorsabb havi növekedés 2021 márciusa óta, és a kilencedik egymást követő havi bővülés. A szolgáltató iparágak 0.9%-kal, míg az árutermelő iparágak 1.5%-kal nőttek. Az ipari ágazatok 16-a bővült. Az előzetes információk szerint márciusban a GDP 0.5%-kal nőtt az előző évhez képest.

EKB sáv: A kamatnormalizálás mértéke és időzítése adatfüggő

Philip Lane, az EKB vezető közgazdásza a Bloomberg TV-nek adott interjújában azt mondta: „A történet nem arról szól, hogy el fogunk-e lépni a betéti kamatláb -0.5%-ától. A nagy kérdés, amelyben továbbra is adatfüggőnek kell lennünk, a kamatlábak normalizálásának mértéke és időzítése.”

„Rövid távon igen, az infláció nagyon magas, és ez magában hordozza a lendület kockázatát” – ismerte el Lane. „Másrészt a magas energiaárak felemésztik a rendelkezésre álló jövedelmet, csökkentik a fogyasztást, és a háborúnak van egy hatóköre – különösen attól függően, hogy hogyan zajlik – az alacsonyabb beruházások, az alacsonyabb fogyasztás, a bizalmi hatások és az energiára nehezedő extra nyomás leképezésében. .”

Az euróövezeti fogyasztói árindex y/y 7.5%-ig ketyegett áprilisban, az alap CPI 3.5%-ra emelkedett y/y

Az eurózóna fogyasztói árindexe 7.4%-ról y/y 7.5%-ra emelkedett áprilisban, ami megfelelt a várakozásoknak. A CPI magja 2.9%-ról y/y 3.5%-ra emelkedett, ami meghaladja a 3.1%-os éves várakozást. Az euróövezeti infláció fő összetevőit tekintve az energia várhatóan áprilisban lesz a legmagasabb éves rátával (38.0%, szemben a márciusi 44.4%-kal), ezt követi az élelmiszer, az alkohol és a dohányáru (6.4%, szemben a márciusi 5.0%-kal). ), a nem energiaipari termékek (3.8%, szemben a márciusi 3.4%-kal) és szolgáltatások (3.3%, szemben a márciusi 2.7%-kal).

Az euróövezet GDP -je 0.2% -kal nőtt q / q a második negyedévben, az EU 1% -kal q / q

Az euróövezet GDP-je 0.2%-kal nőtt q/q az első negyedévben, valamivel elmaradva a 1%-os q/q várakozástól. Az előző év azonos negyedévéhez képest az euróövezet GDP-je 0.3%-kal nőtt éves szinten.

Az EU GDP-je 0.4%-kal nőtt q/q, 5.2%-kal y/y. A 2022 első negyedévére vonatkozó adatokkal rendelkező tagállamok közül Portugáliában (+2.6%) volt a legnagyobb növekedés az előző negyedévhez képest, ezt követi Ausztria (+2.5%) és Lettország (+2.1%). Svédországban (-0.4%) és Olaszországban (-0.2%) csökkenést regisztráltak. Az éves növekedési ráták minden országban pozitívak voltak.

Németország GDP-je 0.2%-kal nőtt q/q az első negyedévben, az ukrán háború nehezíti a rövid távú fejlődést

Németország GDP-je 0.2%-kal nőtt q/q az első negyedévben, ami megfelelt a várakozásoknak. Az előző év azonos negyedévéhez képest a GDP 1%-kal nőtt éves szinten. A növekedés elsősorban a magasabb tőkefelhalmozásnak volt köszönhető, míg az export és az import egyenlege lefelé hatott a gazdasági növekedésre. Az ukrajnai háború gazdasági következményei február vége óta egyre nagyobb hatást gyakorolnak a rövid távú gazdasági fejlődésre.

Franciaország GDP-je stagnált az első negyedévben a lakossági fogyasztás meredek visszaesésével

Franciaország GDP-je 0.0%-os q/q növekedéssel stagnált az első negyedévben, ami elmarad a 1%-os q/q várakozástól. A háztartások fogyasztási kiadásai meredeken csökkentek (-0.3% +1.3% után), míg a bruttó állóeszköz-felhalmozás (GFCF) enyhén lassult (+0.6% +0.2% után). Végül a készletváltozások nélküli belső kereslet -0.3 ponttal járult hozzá a GDP növekedéséhez az előző negyedévi +0.6 pont után.

Szintén Franciaországból, a fogyasztói kiadások -1.3%-kal estek vissza márciusban, ami rosszabb, mint a várt -0.1%-os anya. A fogyasztói árindex y/y 5.1%-ról 5.4%-ra gyorsult áprilisban, meghaladva a y/y 5.1%-os várakozást.

SNB Jordan: A svájciak kibírják, hogy a frank nominálisan erősebb legyen

Thomas Jordan, az SNB elnöke elmondta, hogy két ok szólt az inflációra reagáló kamatemelés ellen. „Először is, az inflációs nyomás mérsékelt itt Svájcban. Másodszor, az infláció valószínűleg visszatér az árstabilitással összeegyeztethető tartományba a belátható jövőben” – mondta.

Az SNB előrejelzése szerint az infláció idén átlagosan 2.1 százalék lesz, mielőtt 2023-ban és 2024-ben csökkenne. „A monetáris feltételek tehát jelenleg megfelelőek” – mondta Jordan. "Ha azonban az inflációs nyomás erősödésének és terjedésének jelei mutatkoznak, nem fogunk habozni a szükséges intézkedések megtételével."

A svájci frank árfolyamáról azt mondta, hogy „alig változott a reálárfolyam” az elmúlt néhány negyedévben. „Nem reagálunk mechanikusan minden felfelé irányuló nyomásra” – tette hozzá. "Ha az elmúlt hónapokban szorosan követte a svájci frankot, akkor tudni fogja, hogy az fokozatosan felértékelődött, és időnként az euróval szembeni paritás alá is süllyedt."

Ezenkívül az SNB „nagyon szándékosan” engedélyezte a frank felértékelődését. „Ez azt jelenti, hogy gazdaságunk el tudja viselni, ha a frank nominálisan erősebb lesz” – mondta Jordan. "A magasabb külföldi árak és a névlegesen erősebb svájci frank nagyjából kiegyenlíti egymást."

A svájci KOF gazdasági barométer 101.7 pontra emelkedett, kontraszt a koronaenyhülés és a háború között

A svájci KOF Economic Barométer 99.7-ről 101.7-re javult áprilisban, ami meghaladja a 99.3-as várakozást. A hosszú távú 100-as átlag fölé emelkedett, miután márciusban e szint alá süllyedt. A svájci gazdaság kilátásai ezért rövid távon meglehetősen kedvezőek.

A KOF szerint az emelkedésért a szállás- és vendéglátás, valamint az egyéb szolgáltatási szektor a felelős. Másrészt a külföldi kereslet mutatói jelenleg a legerősebben húzzák.

Hozzátette: „ez az ellentét rávilágít a korona-enyhülés és a nemzetközi terhek, különösen az ukrajnai háború közötti feszültségre”.

Szintén a svájci kiskereskedelmi forgalom -6.6%-kal csökkent y/y márciusban, ami elmarad a 13.3%-os y/y emelkedéstől.

EUR / USD félnapi kilátások

Napi forgáspontok: (S1) 1.0460; (P) 1.0512 (R1) 1.0553; Több…

Átmeneti mélypont képződik 1.0470-nél az áram helyreállításával. Az EUR/USD napközbeni torzítását először semlegessé kell tenni a konszolidációhoz. A felfelé ívelt helyreállítást korlátozni kell az 1.0756-os támogatás által fordított ellenállással, hogy az esés folytatódjon. A negatív oldal pedig az 1.0470 áttörése a nagyobb csökkenő trendre, 161.8%-ra, 1.1494-re 1.0805-re vetítve 1.1184-ről 1.0069-ről.

A tágabb értelemben az 1.2348-ról (2021-es csúcsról) való csökkenés várhatóan mindaddig folytatódik, amíg az 1.1185-ös támasz megfordult az ellenállás. Az 1.0635 (2020-as mélypont) áttörése megnöveli annak esélyét, hogy a hosszú távú csökkenő trend folytatódik 1.6039-ről (2008-as csúcs). Következő lépésként az 1.0339 (2017-es alacsony) mélypont ismételt tesztelését kell látni. A döntő törés megerősíti ezt a bearish esetet.

Gazdasági mutatók frissítése