Chief Executive Officer JP Morgan Chase Jamie Dimon mengatakan kepada karyawannya bahwa pengambilalihan bank-bank bangkrut dan pinjaman miliaran dolar yang dilakukan selama krisis keuangan tahun 2008 dilakukan untuk mendukung negara.
“Bertentangan dengan apa yang dipikirkan kebanyakan orang, banyak tindakan ekstrem yang kami lakukan tidak dilakukan untuk mendapatkan keuntungan; itu dilakukan untuk mendukung negara kita dan sistem keuangan,” kata Dimon dalam memo Jumat yang diperoleh secara eksklusif oleh CNBC.
Dimon, 62 tahun, meninjau kembali penyebab bencana tahun 2008 dan langkah-langkah yang diambil bank tersebut dalam sebuah memo yang dikirim pada peringatan 10 tahun kebangkrutan Lehman Brothers.
Tujuan dari pesannya tampaknya untuk menunjukkan bahwa, meskipun tindakannya telah menguntungkan JP Morgan – yang kini menjadi bank terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar – pada saat tindakan tersebut sudah memperhitungkan risiko.
JP Morgan mengakuisisi bank investasi Bear Stearns dan aset perbankan ritel Washington Mutual selama kekacauan krisis. Pengambilalihan tersebut kemudian menyebabkan biaya litigasi senilai miliaran dolar terkait dengan hipotek, dan Dimon mengatakan bahwa jika dipikir-pikir, dia tidak akan melakukan kesepakatan Bear Stearns karena alasan itu.
Dalam dekade sejak pergolakan seismik yang terjadi sekali dalam satu generasi tersebut, Dimon telah memanfaatkan keunggulannya, memenangkan pangsa pasar teratas di berbagai bidang mulai dari kartu kredit hingga perdagangan obligasi dan menginvestasikan miliaran dolar dalam teknologi. Perusahaan menghasilkan laba terbaik di industri sebesar $24.4 miliar tahun lalu.
Ini memo lengkapnya:
Pesan dari Jamie Dimon
Dear colleagues,
Satu dekade telah berlalu sejak runtuhnya Lehman Brothers, jadi sekarang adalah saat yang tepat untuk merenungkan krisis keuangan yang terjadi 10 tahun lalu pada bulan ini. Banyak hal yang telah ditulis – dan masih banyak lagi yang harus ditulis – mengenai krisis ini, namun saya ingin berbagi beberapa pemikiran dengan Anda mengenai periode waktu yang luar biasa tersebut dan segala hal yang telah dilakukan oleh Anda semua di JPMorgan Chase untuk membantu .
Badai yang berkumpul melanda dengan dahsyat
Meskipun keruntuhan Lehman pada bulan September 2008 merupakan pusat krisis, sebenarnya krisis ini jauh lebih kompleks – akar permasalahannya sudah ada sebelum tahun 2006. Pada akhir tahun 2006, kita telah melihat permasalahan dalam subprime mortgages, leveraged lending, dan investasi kuantitatif. Dengan dimulainya Basel II, leverage pada bank investasi (bukan bank komersial) meningkat lebih dari dua kali lipat, begitu pula dengan shadow banking (misalnya sarana investasi terstruktur, kewajiban utang yang dijaminkan, dana pasar uang, dll.). Hal ini sering kali didanai oleh pinjaman grosir jangka pendek tanpa jaminan dan tidak dapat diandalkan. Kemudian masalah terbesar muncul dengan sendirinya: Bukan hanya hipotek subprime yang cacat, tapi semua hipotek. Jika dipikir-pikir, hal ini terjadi karena underwriting yang buruk, kebijakan pemerintah yang memicu dan mendorong pemberian pinjaman hipotek yang tidak tepat (semakin tinggi nilai pinjaman terhadap nilai, semakin sedikit uang tunai, penilaian dan sertifikasi pendapatan yang semakin lemah), pialang yang tidak bermoral, dan investor yang angkuh. Bank-bank, meskipun bukan pelaku terburuk dalam hipotek, juga bergabung dalam partai tersebut. Ketika dunia menyadari bahwa $1 triliun pada akhirnya akan hilang dalam bentuk hipotek, kepanikan pun terjadi. Ada banyak kegagalan – pialang hipotek, simpan pinjam (S&L), termasuk WaMu dan Indy Mac, serta Fannie Mae dan Freddie Mac (yang merupakan kegagalan keuangan terbesar sepanjang masa) – yang berpuncak pada kegagalan dramatis Lehman, diikuti oleh dana talangan luar biasa dari AIG dan lembaga keuangan besar lainnya.
JPMorgan Chase melakukan segala yang bisa dilakukannya untuk membantu selama masa ini
Pada tanggal 16 Maret 2008, kami mengumumkan akuisisi kami atas Bear Stearns, sebuah perusahaan dengan aset $300 miliar, yang telah bangkrut dan mempunyai masalah yang fatal (kami pada dasarnya membeli sebuah rumah… namun ternyata rumah tersebut terbakar). Dan kami melakukan ini atas permintaan pemerintah AS (saat itu kami berpikir bahwa hal ini dapat membantu mencegah krisis yang mengerikan). Pada tanggal 25 September 2008, selama 10 hari setelah Setelah runtuhnya Lehman Brothers, kami membeli S&L terbesar, Washington Mutual, perusahaan lain yang memiliki aset $300 miliar.
Kami mengambil tindakan luar biasa lainnya – seringkali dengan perhitungan, namun berisiko besar bagi JPMorgan Chase – untuk mendukung klien, termasuk pemerintah, dan untuk mendukung pasar secara umum. Kami meminjamkan $70 miliar ke pasar antarbank global pada saat pasar tersebut paling dibutuhkan. Ketika pasar berada dalam kekacauan total, kami adalah satu-satunya bank yang bersedia memberikan pinjaman sebesar $4 miliar kepada Negara Bagian California, $2 miliar kepada Negara Bagian New Jersey, dan $1 miliar kepada Negara Bagian Illinois. Selain itu – dan sering kali – kami meminjamkan atau menggalang dana untuk klien kami sebesar $1.3 triliun dengan tingkat bunga yang konsisten dan adil, dalam banyak kasus jauh di bawah permintaan pasar, dan kami memberikan lebih dari $100 miliar kepada pemerintah daerah, kota, sekolah, rumah sakit, dan lainnya. -untuk mencari keuntungan sepanjang tahun 2009. Banyak bank lain melakukan hal yang sama. Anda mungkin akan terkejut mengetahui bahwa kami meminjamkan sejumlah besar uang kepada Lehman sebelum krisis – dan bahkan lebih setelah krisis. Faktanya, atas permintaan Federal Reserve, kami mengambil risiko yang luar biasa untuk meminjamkan lebih dari $80 miliar (dengan jaminan) kepada Lehman setelah kebangkrutannya untuk membantu memfasilitasi penjualan aset dengan cara yang teratur untuk meminimalkan gangguan pada perekonomian. pasar.
Ini adalah periode yang traumatis dan bersejarah, tidak hanya bagi sistem keuangan, namun juga bagi dunia secara keseluruhan. Kami mengalami badai ekonomi, politik dan sosial yang terjadi sekali dalam satu generasi, dan berkat Anda, kami telah muncul 10 tahun setelah krisis ini sebagai perusahaan yang dapat kami banggakan.
Dampak dan pelajaran yang didapat
Masih banyak yang bertanya kepada saya tentang TARP, program pemerintah yang memberikan pendanaan kepada perbankan di tengah krisis. JPMorgan Chase tidak menginginkan atau membutuhkan uang TARP, namun kami menyadari bahwa jika bank yang sehat tidak mengambilnya, maka tidak ada bank lain yang dapat mengambilnya – karena takut pasar akan kehilangan kepercayaan terhadap mereka. Meskipun hal ini turut menciptakan seruan palsu bahwa semua bank memerlukan dukungan, pemerintah, baik Federal Reserve maupun Departemen Keuangan, berupaya semaksimal mungkin selain TARP. Dan mereka patut diberi tepuk tangan atas tindakan luar biasa yang mereka ambil untuk mencegah krisis yang jauh lebih buruk. Jika ditilik ke belakang, mudah untuk mengkritik tindakan tertentu, namun secara keseluruhan pemerintah berhasil menghindari bencana.
Ada banyak pelajaran yang dapat dipetik dari krisis ini: Perlunya modal dan likuiditas yang banyak, penjaminan yang tepat, dan peraturan yang terus disempurnakan, adil dan tepat. Faktanya, regulator harus mengambil kemenangan karena Lehman, Bear Stearns, AIG dan berbagai kegagalan lainnya secara efektif tidak dapat terjadi hari ini karena peraturan dan persyaratan baru.
Kita memasuki krisis ini dengan modal, likuiditas, pendapatan, keberagaman bisnis, sumber daya manusia, dan budaya manajemen risiko yang memungkinkan kita menghindari sebagian besar, namun sayangnya tidak semua, permasalahan yang ditimbulkan oleh krisis ini. Kekuatan-kekuatan ini juga membantu kami mengatasi krisis ekonomi dan terus memainkan peran penting dalam mendukung klien dan komunitas kami serta membangun kembali perekonomian AS. Bertentangan dengan apa yang dipikirkan kebanyakan orang, banyak tindakan ekstrem yang kami lakukan tidak dilakukan untuk mendapatkan keuntungan; itu dilakukan untuk mendukung negara kita dan sistem keuangan.
Yang paling menonjol adalah karakter dan kemampuan Anda — yang menjadikan JPMorgan Chase seperti sekarang ini
Ketika krisis keuangan global terjadi pada tahun 2008, orang-orang di JPMorgan Chase memahami peran penting yang harus dimainkan oleh perusahaan kami dan merasakan tanggung jawab yang mendalam terhadap mereka yang bergantung pada kami. Rasa tanggung jawab inilah yang memampukan kami untuk melampaui tantangan-tantangan yang kami hadapi saat itu dan mempertahankan fokus pada hal-hal yang benar-benar penting: Merawat klien kami, membantu komunitas di mana kami beroperasi — semuanya berada di bawah tekanan ekstrem dari kedua belah pihak. pasar dan badan politik — dan melindungi perusahaan kita.
Cara kami berhasil melewati krisis ini merupakan bukti kekuatan karakter dan komitmen kolektif Anda — karyawan kami. Selama masa-masa kacau selama krisis dan dampaknya, banyak pekerja kami yang harus bekerja sepanjang waktu, tujuh hari seminggu, selama berbulan-bulan. Dan mereka melakukannya tanpa mengeluh. Pelajaran terbesar dari krisis ini: Kualitas, karakter, budaya dan kemampuan mitra Anda adalah yang terpenting.
Melihat ke belakang dan ketika saya melihat-lihat perusahaan kita saat ini, saya dipenuhi dengan rasa kagum dan kagum. Bagi JPMorgan Chase, 10 tahun terakhir ini merupakan bagian dari dekade yang menantang namun menentukan. Saat ini, JPMorgan Chase adalah salah satu pemimpin di sebagian besar bisnis kami. Saya tidak bisa mengatakan betapa bangganya saya menjadi mitra Anda dan menyaksikan kinerja luar biasa Anda. Saya sangat berterima kasih kepada karyawan kami saat ini dan mantan karyawan yang telah membantu kami melewati masa-masa sulit itu dan untuk perusahaan kami saat ini.
Teman dan pasanganmu,
Jamie
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
