Bank of America Merrill Lynch membongkar sekuritas berisiko dengan larangan saham penny

Berita keuangan

Saham penny tidak lagi diterima di pialang Merrill Lynch Bank of America.

Perusahaan baru-baru ini mengatakan kepada klien bahwa itu mengubah kebijakan perdagangannya terkait saham penny.

Divisi Merrill Lynch bank melarang pembelian sekuritas berisiko pada akhir Juli, menurut orang-orang, yang menolak disebutkan namanya berbicara tentang langkah tersebut. Sekitar enam minggu kemudian, bank tiba-tiba mengatakan akan membatasi penjualan saham penny klien, kemudian mengubah kebijakan itu untuk memberi penasihat keuangan lebih banyak waktu untuk keluar dari posisi, kata orang-orang.

Saham Penny, yang didefinisikan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa sebagai perusahaan kecil yang berdagang kurang dari $ 5 per saham dan di pasar yang dijual bebas, menempati sudut pasar keuangan yang tidak menguntungkan. Karena saham-saham tersebut diperdagangkan tipis dari bursa-bursa utama dan menghadapi beberapa persyaratan pengungkapan, mereka selama beberapa dekade menjadi alat untuk skema penipuan. Salah satu pendekatan umum adalah pompa-dan-pembuangan di mana penjahat mendongkrak stok sebelum keluar posisi. Itu adalah metode Jordan Belfort, yang disebut Wolf of Wall Street, digunakan untuk memperkaya diri sebelum tertangkap.

Regulator semakin membuat pandangan mereka tentang saham penny diketahui. Divisi Analisis Ekonomi dan Risiko SEC menerbitkan kertas putih pada tahun 2016 yang menyoroti risiko berinvestasi di pasar over-the-counter. Mayoritas investor kehilangan uang dalam perdagangan, dan kerugian memburuk untuk saham yang menjadi subjek kampanye promosi dan yang pengungkapannya lebih lemah, kata SEC.

Bank of America tampaknya menjadi wirehouse besar pertama yang menerapkan larangan langsung atas pembelian saham penny. Sementara perusahaan lain memiliki proses peninjauan untuk perdagangan berisiko ini, masih mungkin untuk membeli saham penny di Morgan Stanley dan UBS, menurut orang-orang yang mengetahui kebijakan perusahaan tersebut.

Langkah tersebut adalah contoh terbaru dari Bank of America yang menarik kembali aktivitas yang berpotensi berisiko. CEO Brian Moynihan telah menghabiskan sebagian besar masa jabatannya menghabiskan miliaran dolar untuk mengamankan penyelesaian dengan regulator. Dia sering mengulangi mantra "pertumbuhan yang bertanggung jawab", dan tanda-tanda dampak dari strategi itu berlimpah.

Pada bulan Februari, bank menghentikan klien menggunakan kartu kredit untuk membeli bitcoin dan mata uang kripto lainnya. Kepala bank investasi perusahaan, Christian Meissner, dilaporkan keluar awal bulan ini setelah berselisih dengan Moynihan mengenai selera risiko divisi tersebut.

Namun, perubahan kebijakan seputar penny stock di Bank of America telah menimbulkan kebingungan di antara 17,442 penasihat keuangan perusahaan.

“Kami diberitahu untuk menyingkirkannya pada tanggal tertentu,” kata salah satu broker Merrill Lynch. “Saya menelepon kepatuhan hari ini untuk mengatakan klien saya tidak ingin melakukan itu. Sekarang mereka memberi tahu saya bahwa dia tidak harus menjual, tetapi mungkin sulit untuk menyingkirkannya nanti. ”

Setelah awalnya melarang penjualan sebagian besar saham penny, perusahaan itu menempatkan kebijakan tersebut dalam peninjauan ulang, yang memungkinkan sebagian besar dari mereka untuk dijual setidaknya untuk saat ini, menurut salah satu sumber. Hanya saham penny yang paling berisiko yang sudah menjadi target skema penipuan - diberi label dengan ikon tengkorak-dan-tulang bersilang oleh perusahaan perdagangan OTC Markets Group - tidak bisa dijual lagi. Akhirnya, semua saham penny bisa jatuh di bawah pembatasan, kata orang itu.

Klien yang tidak bisa lagi menjual saham penny melalui Merrill Lynch harus mentransfernya ke broker lain untuk melikuidasi posisi. Beberapa klien mengalami kesulitan menjual kepemilikan mereka di broker saingan, yang mulai menempatkan pembatasan pada kelas aset, menurut salah satu orang.

Bank mengirim surat lagi kepada klien awal bulan ini. Mulai Minggu, saham dengan harga di bawah $ 5 per saham dari perusahaan dengan kapitalisasi pasar di bawah $ 300 juta akan tunduk pada tinjauan peraturan, menurut salinan yang diperoleh CNBC. Klien yang ingin menjual "akan mengalami penundaan dalam eksekusi" karena peninjauan tersebut, kata perusahaan itu.

Bank mengambil langkah-langkah terkait saham harga rendah "untuk memastikan kami mematuhi peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa dan melindungi kepentingan klien kami," kata Jerry Dubrowski, juru bicara bank. "Akibatnya, transaksi tertentu mungkin tunduk pada pembatasan, larangan perdagangan, atau pembatasan lainnya."

Saham Penny tidak likuid dan dapat dengan mudah dimanipulasi untuk tujuan penipuan, menurut poin pembicaraan yang didistribusikan ke broker Merrill Lynch. Kelas aset penuh dengan perusahaan dengan bisnis yang goyah. Di lain waktu, mereka adalah perusahaan yang sah yang telah dikeluarkan dari bursa utama ketika mereka mendekati kebangkrutan.

Namun, volatilitas yang tinggi dari kelas aset - di mana saham bernilai beberapa sen dapat meroket nilainya - selalu menarik investor ritel.

Itu terjadi pada Juli 2014 dengan Cynk Technology, ketika sebuah perusahaan tanpa aset yang jelas, pendapatan dan satu karyawan melonjak dari 6 sen menjadi $ 21.95, atau kapitalisasi pasar lebih dari $ 6 miliar. Tahun berikutnya, seorang warga negara Kanada bernama Philip Kueber dituduh oleh otoritas AS terlibat dalam penipuan manipulasi saham $ 300 juta.

Menurut buku putih SEC 2016, pensiunan, berpenghasilan rendah, dan investor yang kurang berpendidikan bernasib terburuk dengan saham penny. Agensi tersebut menganalisis 1.8 juta perdagangan oleh 200,000 investor, menemukan bahwa pengembalian tipikal adalah "sangat negatif."

MENONTON: Inilah mengapa Anda harus berpikir dua kali sebelum menggunakan kartu debit Anda