Taruhan Fidelity 72 tahun di masa depan dengan blockchain, virtual reality dan AI

Berita keuangan

"Apa yang kamu lakukan di sini?" seorang mahasiswa teknik muda bertanya pada Vipin Mayar, kepala inisiatif kecerdasan buatan di Fidelity Investments, pada konferensi MIT di San Francisco.

Seperti yang diingat Mayar, "Mereka semua hanya ... terkejut."

Para eksekutif fidelity mulai terbiasa dengan penampilan yang membingungkan dan menggandakan stan perusahaan mereka di bursa kerja Silicon Valley.

Meskipun perusahaan 72-tahun yang dikendalikan keluarga dikenal untuk mengelola rencana pensiun dan reksa dana, dengan berbagai langkah, Fidelity adalah perusahaan teknologi. Perusahaan ini menghabiskan miliaran dolar untuk bersaing dalam teknologi baru seperti blockchain, kecerdasan buatan dan realitas virtual. Menurut eksekutif, Fidelity ingin mengukur dirinya terhadap perusahaan-perusahaan teknologi seperti Nvidia, bukan rival Wall Street yang lebih tradisional seperti Charles Schwab.

Fidelity menjadi fintech sebelum fintech menjadi keren, seperti yang dijelaskan oleh CEO Abigail Johnson selama presentasi panel di kantor pusat perusahaan bulan ini. Kakeknya, Edward C. Johnson, mendirikan perusahaan pada tahun 1946 dan masih dikutip mengatakan lebih baik untuk "mengambil risiko cerdas daripada mengikuti orang banyak."

Fidelity telah mencatatkan beberapa industri pertama yang mungkin bisa masuk dalam kategori "risiko cerdas" Johnson.

Di 1960, perusahaan membeli komputer mainframe pertama, yang menempati seluruh lantai gedung kantor. Dalam 1970, Fidelity adalah yang pertama untuk menjual reksa dana ritel secara langsung melalui saluran telepon bebas pulsa dan memiliki sistem respons suara-diaktifkan komputer pertama untuk harga saham dan kutipan hasil. Dalam 1980, ia meluncurkan Fidelity Money Line, transfer dana elektronik nasional pertama untuk dana pasar uang, dan sistem penjawab komputer yang diaktifkan suara.

Ayah Johnson, Edward Johnson III atau "Ned," adalah CEO sebelum dia dan pada 1990-an memutuskan harus ada kelompok yang ditugaskan untuk meneliti teknologi mutakhir.

"Begitulah cara FCAT berkembang," kata Johnson di atas panggung di kantor pusat perusahaan di Boston, Jumat lalu. "Kami sudah memiliki tradisi itu sejak lama."

Maka, muncullah Fidelity Center for Applied Technology, atau FCAT, begitu para karyawan menyebutnya. Kelompok tersebut menerima apa yang terbukti menjadi risiko yang sangat cerdas: Internet. Itu adalah perusahaan reksa dana pertama yang memiliki beranda online, dan rencana 401 (k) pertama di negara itu dijual dan diservis secara online, kata juru bicara perusahaan.

Fidelity menghabiskan $ 2.5 miliar untuk teknologi setiap tahun, termasuk FCAT, pusat inovasi lain yang datang di 10 bertahun-tahun kemudian disebut Fidelity Labs dan layanan perusahaan. Pusat inovasi telah menjadi tempat di mana karyawan dapat mengambil risiko, termasuk pembuatan aplikasi seluler, chatbot bernama Cora, dan upaya blockchain rahasia.

Perusahaan pasti memiliki uang untuk mendukung sejumlah pengambilan risiko. Laba operasi untuk FMR LLC, perusahaan induk dari Fidelity Investments, naik 54 persen tahun lalu, menurut laporan tahunan terbaru. Di 2017, pendapatan mencapai $ 18.2 miliar, peningkatan 13.7 persen dari tahun ke tahun. Perusahaan menutup tahun dengan rekor $ 6.8 triliun dalam aset investor di bawah administrasi, naik 19 persen dari tahun sebelumnya. Total itu telah meningkat menjadi lebih dari $ 7 triliun.

Tidak setiap risiko keluar, seperti aplikasi keuangan yang gagal dikembangkan untuk Google Glass dan smartwatch Pebble.

Kegagalan dapat diterima tetapi mereka harus menciptakan tempat terpisah untuk melakukannya, jauh dari pensiun dan bisnis dana lainnya.

“Jika Anda menjalankan Fidelity.com, tidak ada yang ingin mendengar 'kami gagal hari ini,' atau menelepon call center dan mendengar 'oh maaf, mereka keluar berinovasi,'” kata Sean Belka, kepala Fidelity Labs. “Kami harus menciptakan ruang yang aman, pada dasarnya untuk kegagalan. Itulah laboratoriumnya. "

Johnson menunjukkan bahwa jasa keuangan tidak memiliki "faktor kesenangan" yang tinggi, yang membuat orang kebanyakan sulit untuk memedulikannya. Itu tidak jelas selama kunjungan ke lab, di mana headset realitas virtual bertebaran di atas meja dan permainan lubang jagung duduk di sudut. Sekelompok karyawan berkerumun di kantor kaca di sekitar papan tulis, dengan tanda kutip berwarna pelangi dan kutipan inspiratif di dinding, saat mereka mencoba mengembangkan teknologi untuk memecahkan beberapa masalah dunia yang kurang glamor, seperti hutang pelajar.

Mereka hidup dengan mantra "cepat gagal dan gagal lebih awal" yang dipopulerkan di Silicon Valley. Para eksekutif mengatakan dengan gagal lebih awal, mereka dapat melanjutkan tanpa membuang waktu dan uang untuk proyek yang berakhir tidak berguna. Jika proyek tampak menjanjikan, Fidelity menjalankan program pengujian pada rekan mereka sendiri sebelum mengirimkannya ke pelanggan.

Penawaran utang mahasiswanya, yang akan ditawarkan Hewlett Packard Enterprises kepada karyawannya sendiri, keluar dari Fidelity Labs. Ini membantu karyawan membiayai kembali utang, dan dapat menarik pinjaman dari berbagai vendor secara real-time. Idenya berasal dari kesadaran bahwa generasi millennial lebih peduli tentang kebutuhan jangka pendek daripada dana pensiun mereka. Fidelity Labs juga tempat kelahiran sesuatu yang disebut bSolo, yang membantu para pekerja ekonomi pertunjukan membayar pajak tiga bulanan.

Konsumen modern rewel dengan banyak, dan seringkali, pilihan yang lebih murah. Perusahaan keuangan beralih ke kecerdasan buatan untuk menciptakan pengalaman yang lebih baik.

“Bagi mereka, pengalaman yang mereka inginkan adalah pengalaman terbaik terakhir yang mereka dapatkan pagi itu - bukan pengalaman terbaik terakhir dalam layanan keuangan,” kata Ram Subramaniam, kepala broker dan solusi investasi untuk investasi pribadi. “Setelah seseorang keluar dari Uber dan mendapatkan pengalaman yang luar biasa, saat mereka datang ke perusahaan keuangan, ekspektasinya ditetapkan.”

Fidelity menggunakan pembelajaran mesin untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dengan mencoba memprediksi apa yang mereka inginkan tanpa mereka sadari. Ini dapat mengotentikasi identitas pelanggan yang menelepon, dan mencari tahu mengapa mereka menelepon, dalam sepersekian detik. Chatbot, Cora, juga keluar dari kecerdasan buatan, dan penasihat robo Fidelity Brokerage menggunakan beberapa teknologi kepemilikan yang sama.

Mesin tidak akan menggantikan penasihat. Meskipun miliaran dolar dihabiskan untuk teknologi, Johnson mengatakan "keyakinan inti" mereka adalah bahwa industri jasa keuangan tidak akan 100 persen elektronik.

Pelanggan modern menginginkan kenyamanan di aplikasi tetapi mereka masih ingin mengangkat telepon, atau setidaknya tahu mereka memiliki seseorang yang dapat mereka hubungi selain chatbot untuk perencanaan keuangan. Perusahaan menggunakan realitas virtual untuk pelatihan karyawan. Ini menciptakan program in-house yang bertujuan untuk mengajarkan karyawan bagaimana menangani situasi dengan empati dan kasih sayang. Rekanan berjalan melalui simulasi, seperti memasuki rumah klien yang berduka, menggunakan headset virtual.

Fidelity mempekerjakan 12,000 ahli teknologi, hampir sepertiga dari angkatan kerjanya, tetapi menemukan pekerja yang memenuhi syarat bisa sangat sulit. Menurut seorang perekrut, 93 persen dari semua insinyur perangkat lunak memiliki pekerjaan di “pasar kandidat” yang sangat condong ke budaya Silicon Valley.

“Perusahaan seperti Fidelity memiliki merek tradisional - mereka harus terlihat berbeda untuk menarik calon teknisi. Pertanyaan saya adalah bagaimana mereka akan melakukan ini? ” kata Melissa James, pendiri dan CEO platform perekrutan Tech Connection dan mantan perekrut Google. Dia menunjukkan bahwa kandidat mungkin peduli tentang hal-hal yang tampaknya tidak kentara seperti kode berpakaian. “Itulah yang saya pikirkan ketika saya memikirkan Fidelity. Di Google, Anda bisa memakai jeans dan kaos. ”

The "7th Floor Village" di kantor pusat perusahaan dirancang untuk melawan reputasi tenang yang cenderung dimiliki firma keuangan, mengangkut pengunjung dari Pelabuhan Boston ke Silicon Valley. Lantai itu didesain ulang setahun yang lalu untuk menyesuaikan dengan lingkungan kerja yang diharapkan para insinyur perangkat lunak: rencana terbuka tanpa kantor atau meja yang ditugaskan. Orang-orang bekerja di meja komunal yang luas atau meja berdiri, dan sofa berwarna cerah berserakan. Di dekatnya, ada kopi seduh dingin di keran.

Selama bertahun-tahun 72 dalam bisnis, Fidelity telah mengumpulkan sejumlah besar data, sebuah fakta yang digunakan untuk memikat bakat dari Amazon dan Microsoft.

“Proyek kami lebih sulit, lebih menarik, dan lebih menarik daripada banyak perusahaan digital lainnya,” kata Mayar, kepala AI. “Kami memiliki lebih banyak data, dan data yang lebih luas, yang mendorong AI yang lebih baik.”

Eksekutif mengakui bahwa perlombaan untuk menurunkan biaya di industri keuangan di sini untuk tinggal.

Fidelity bergerak ke nol biaya di beberapa area. Hanya sebulan setelah mengumumkan itu akan menjadi perusahaan keuangan pertama yang menawarkan reksa dana tanpa biaya indeks, Fidelity menarik sekitar $ 1 miliar ke dalam dua portofolio. Ini menawarkan akses ke lebih dari 260 ETF bebas komisi lainnya. Pada perdagangan saham, perusahaan bertaruh bahwa kualitas layanan broker akan beresonansi dengan pelanggan lebih dari daya tarik biaya nol.

“Nilai lebih dari sekedar harga,” kata Subramaniam.

Fidelity bertaruh bahwa beberapa dari penawaran yang datang dengan menjadi salah satu dari 27 juta pelanggan Fidelity ini cukup untuk mencegah milenial melompat ke perusahaan rintisan tanpa biaya, seperti aplikasi perdagangan seluler Robinhood.

Satu keuntungan yang dimilikinya dalam perang harga ini adalah ukurannya. Ia mampu menyerap sebagian tekanan karena memiliki "rangkaian luas" cara menghasilkan uang dari hubungan pelanggannya, menurut Devin Ryan, direktur pelaksana dan analis di JMP Securities.

“Pemain skala seperti Fidelity berada dalam posisi yang kuat karena mereka memiliki kemampuan untuk berinvestasi puluhan ribu, atau milyaran, di bidang teknologi,” kata Ryan. “Mereka melakukan itu sebagian karena latar belakang pendapatan. Ketika waktu baik Anda berinvestasi - dan waktu baik sekarang. "

Fidelity mengenali potensi dalam blockchain sebelum menjadi kata kunci perusahaan 2018. CEO Abby Johnson memimpin tagihan ke cryptocurrency, salah satu kelas aset paling berisiko dan paling tidak stabil pada tahun lalu.

“Beberapa tahun yang lalu, saya dan beberapa eksekutif senior lainnya di sini hanya ingin tahu tentang apa yang sedang terjadi, terutama dengan bitcoin,” kata Johnson. “Kami mulai berkumpul untuk mengatakan 'kami harus memahami ini.'”

Keingintahuan membuat mereka memulai "penambangan" bitcoin, di lokasi di New Hampshire ketika harga kripto sekitar $ 180.

Berkedip maju ke Desember tahun lalu ketika bitcoin naik menjadi hampir $ 20,000, "lihatlah - harga naik dan tiba-tiba kami menghasilkan uang, yang tidak pernah menjadi niatnya," kata Johnson. Dia tidak merinci berapa banyak bitcoin yang telah ditambang, atau berapa banyak uang yang dihasilkan Fidelity.

Ada minat yang jelas pada topik tersebut oleh karyawan Fidelity. Klub blockchain untuk karyawannya yang disebut "bit dan blok", menyelenggarakan seminar, jam kerja, dan pertemuan, sekarang memiliki sekitar 2,600 anggota.

Perusahaan ini memiliki pengaturan dengan Coinbase yang memungkinkan pelanggan Fidelity untuk memeriksa saldo cryptocurrency mereka pada aplikasi seluler Fidelity. Di 2015, ia mulai memfasilitasi donasi amal dalam bitcoin.

Banyak kegunaan potensial lainnya untuk bitcoin dan cryptocurrency telah dibatalkan sekarang atau "disimpan di rak," kata Johnson. Kami mencoba mendengarkan pasar.

Sementara itu, Katie Chase, kepala strategi untuk Fidelity Center for Applied Technology dan kepala Inkubator Blockchain (yang merupakan bagian dari FCAT), sedang menjajaki penggunaan untuk blockchain pribadi dan blockchain perusahaan. Chase tidak dapat berkomentar secara spesifik tentang proyek tersebut tetapi mengatakan dia melihat minat yang sangat besar dari klien dan mitra, serta karyawan mereka sendiri.

“Ini masih sangat baru. Semua hal yang Anda baca, jika Anda menggali di baliknya, masih dalam tahap pembuktian konsep, ”kata Chase. “Kami mencoba menerapkan blockchain ke beberapa kasus penggunaan di mana kami belajar banyak tetapi teknologinya belum cukup matang untuk menyelesaikan masalah ini.”

Untuk saat ini, kelompok lebih fokus pada apa saja hambatan itu, katanya. Mereka mencari cara untuk "membuat token" barang fisik, seperti karya seni misalnya, atau cara menggunakan blockchain di ruang rantai pasokan.

"Itu ada di rak, tapi kami pikir mereka pada akhirnya akan lepas," kata Chase.

Fidelity akan dilengkapi dengan baik ketika mereka melakukannya. Dia menggunakan contoh jam Pebble, kegagalan dengan standar ritel tetapi sesuatu yang terbayar untuk Fidelity. Kelompoknya telah menciptakan sebuah aplikasi untuk smartwatch, yang ditutup tiga tahun setelah mengumpulkan jutaan orang melalui kampanye kickstarter crowdfunded.

Ketika Apple Watch akhirnya masuk ke pasar, Fidelity sudah siap. Itu menggunakan aplikasi yang dikembangkan untuk Pebble untuk segera ditayangkan di produk baru Apple.

"Kami tidak bertaruh bahwa jam tangan Pebble adalah hal besar berikutnya - tetapi jika ada orang yang mengenakan barang-barang ini di pergelangan tangan mereka, kami ingin berada di sana juga," katanya. “Ini memberi kami pembelajaran ketika jam tangan pintar benar-benar masuk ke pasar massal, dan kami mampu berada di sana.”

Ini semua akan lebih sulit dilakukan jika Fidelity harus bertanggung jawab kepada pemegang saham. Jika proyek sampingan jangka panjangnya gagal, atau bitcoin menjadi nol, ia tidak harus menjawab pertanyaan tentang hal itu yang diajukan oleh analis selama panggilan konferensi triwulanan. Dan yang paling penting, kata para eksekutif, dana pensiun dan reksa dana tidak akan terpengaruh.

Inkubator teknologi terpisah memungkinkan perusahaan untuk mengambil risiko, bahkan ketika pasar tidak berada dalam kondisi bullish bersejarah. Sean Belka dari Fidelity Labs telah bekerja di perusahaan publik yang katanya "lebih cepat mengubah arah selama siklus yang berbeda".

“Ada daya tahan untuk bisa berinvestasi dalam jangka panjang. Ini memberi kami kesempatan untuk berinvestasi di semua siklus ekonomi, ”kata Belka. “Jika Anda melihat FCAT, itu tidak hanya selamat dari krisis 2008 tetapi juga krisis dot com.”

Meskipun sebagian besar rekan pialangnya juga menghabiskan banyak uang untuk teknologi, Fidelity telah berhasil terbang di bawah radar, menurut salah satu analis yang meliput pesaingnya. Richard Repetto, kepala sekolah di Sandler O'Neill & Partners menunjukkan bahwa pengawasan terhadap pengeluaran, investasi, dan pengembalian Fidelity berkurang dan, dibandingkan dengan perusahaan publik, tidak perlu membagikan apa yang sedang dikerjakannya.

"Kesetiaan adalah raksasa yang tertidur," kata Repetto. "Atau setidaknya mereka bukan raksasa terkenal sejauh yang mereka lakukan."