Nafsu makan kesepakatan global jatuh ke level terendah empat tahun di tengah Brexit, kekhawatiran perdagangan AS-China, kata studi

Nafsu perusahaan untuk merger dan akuisisi telah jatuh ke level terendah empat tahun, dengan investasi tertekan oleh kekhawatiran atas Brexit dan pertempuran perdagangan AS-China, menurut sebuah penelitian yang dirilis pada hari Senin.

Kurang dari setengah - 46 persen - dari eksekutif global berencana untuk membeli perusahaan lain dalam 12 bulan ke depan, penurunan 10 persen dari tahun sebelumnya, EY mengatakan dalam laporan "Barometer Keyakinan Modal Global" dua tahunan.

Konsultan mengatakan bahwa 46 persen responden untuk survei lebih dari 2,600 eksekutif di negara-negara 45 juga mengatakan mereka melihat peraturan dan ketidakpastian geopolitik sebagai risiko terbesar untuk melakukan aktivitas selama tahun depan.

"Ketidakpastian geopolitik, perdagangan dan tarif akhirnya menyebabkan beberapa pembuat kesepakatan menekan tombol jeda," kata Steve Krouskos, wakil ketua global tim layanan konsultasi transaksi EY, dalam sebuah pernyataan.

“Meskipun pendapatan semester pertama lebih kuat dari yang diantisipasi dan keharusan strategis yang tak terbantahkan untuk kesepakatan, kita dapat berharap tahun ini untuk menyelesaikan dengan M&A yang jauh lebih lemah daripada saat dimulainya.”

Tahun ini telah menjadi salah satu yang terkemuka dalam hal transaksi yang disebut mega. Raksasa farmasi Jerman Bayer menutup kesepakatan $ 63 miliar untuk membeli perusahaan pertanian AS Monsanto awal tahun ini dan raksasa media Amerika Disney dan Comcast menjadi terbungkus dalam perang penawaran profil tinggi yang melihat Disney setuju untuk membeli Twenty-First Century Fox seharga $ 71.3 miliar dan Comcast menawarkan $ 40 miliar untuk Sky saingan Inggris.

Laporan EY mengatakan bahwa, meskipun aktivitas M&A agak memburuk karena ketidakpastian politik, fundamental tetap kuat, dengan 90 persen eksekutif perusahaan mengharapkan pasar membaik.

Hanya 9 persen responden survei yang mengatakan mereka memperkirakan pasar M&A akan membaik dalam 12 bulan ke depan, namun EY mengatakan bahwa situasi saat ini kemungkinan hanya "jeda".

"Kabar baiknya adalah bahwa perusahaan kemungkinan akan mengambil jeda dalam tindakan sebagai kesempatan untuk fokus pada mengintegrasikan banyak kesepakatan yang dilakukan selama 12 bulan terakhir," kata Krouskos dari EY. “Ini sepertinya hanya jeda, bukan perhentian total. Dasar-dasar dan alasan strategis untuk kesepakatan tetap kuat, dan keinginan untuk mengakuisisi kemungkinan akan tumbuh menjelang paruh kedua tahun 2019. "

Inggris melompat dalam tabel untuk mengambil tempat terbaik kedua untuk tujuan pilihan M&A, kata EY dalam laporannya. Negara itu berada di tempat kelima dalam survei terakhir perusahaan pada bulan April.

Perusahaan ingin "mengurangi" perdebatan yang lebih luas tentang perdagangan dan tarif, kata EY, dan 20 persen eksekutif melihat Inggris sebagai peluang untuk investasi M&A.

AS mengambil posisi teratas, dan Inggris dikuntit oleh Kanada, Jerman dan Prancis.

“Banyak perusahaan mencari M&A untuk mengurangi dampak potensial dari perdagangan dan kebijakan tarif, mengamankan akses pasar dan melindungi rantai pasokan,” kata Krouskos.

“Semua tujuan utama M&A pilihan adalah negara-negara yang terlibat dalam ketidakpastian perdagangan, menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan yang merencanakan kesepakatan secara aktif mencari cara untuk mengatasi potensi gangguan geopolitik.”

Fokus pada investasi di perusahaan Inggris mencerminkan penelitian yang dirilis bulan lalu oleh firma akuntansi Moore Stephens, yang mengatakan nilai transaksi AS yang menargetkan perusahaan Inggris telah meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi £ 79 miliar ($ 103.1 miliar) di 2017 / 18 dari £ 36.8 miliar di tahun sebelumnya. Tapi penelitian itu menunjukkan penyusutan dalam pound Inggris sejak 2014 sebagai tersangka utama untuk pengambilalihan besar.

Kesepakatan pengambilalihan perusahaan AS yang terkemuka untuk perusahaan Inggris - selain Comcast-Sky - termasuk akuisisi rantai kopi Costa senilai $ 5.1 miliar oleh Coca-Cola dan pembelian platform identifikasi musik Shazam oleh Apple. Kesepakatan terakhir dilaporkan bernilai $ 400 juta.

Pengungkapan: Comcast memiliki NBCUniversal, perusahaan induk CNBC.