Deutsche Bank dan Commerzbank go public dalam pembicaraan merger

Deutsche Bank dan Commerzbank mengkonfirmasi pada hari Minggu bahwa mereka sedang dalam pembicaraan tentang merger, mendorong kekhawatiran serikat pekerja tentang kemungkinan kehilangan pekerjaan dan pertanyaan dari analis tentang manfaat kombinasi.

Dua bank terbesar Jerman mengeluarkan pernyataan singkat setelah pertemuan terpisah dari dewan manajemen mereka, kata seseorang yang mengetahui masalah tersebut, menunjukkan percepatan kecepatan dalam proses merger, meskipun keduanya juga memperingatkan bahwa kesepakatan masih jauh dari pasti.

"Mengingat peluang yang muncul, dewan manajemen Deutsche Bank telah memutuskan untuk meninjau opsi strategis," kata Deutsche dalam pernyataannya.

Christian Sewing, kepala eksekutif Deutsche Bank, mengatakan kepada karyawan bahwa Deutsche masih bertujuan "untuk tetap menjadi bank global dengan bisnis pasar modal yang kuat ... dengan jaringan global."

Menjahit mengatakan banyak faktor masih bisa mencegah merger dan juru bicara Deutsche mengatakan pembicaraan diharapkan berlangsung beberapa saat. Commerzbank menggambarkan hasilnya terbuka.

Namun, pengungkapan resmi perundingan tampaknya meningkatkan peluang untuk menyimpulkan kesepakatan yang pertama kali mengambang di 2016 sebelum

bank memilih untuk fokus pada restrukturisasi.

Pemerintah Jerman telah mendorong untuk kombinasi yang diberikan kekhawatiran tentang kesehatan Deutsche, yang telah berjuang untuk menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan sejak krisis keuangan 2008.

Pemerintah, yang memegang saham lebih dari 15 persen di Commerzbank setelah bailout, menginginkan seorang juara perbankan nasional untuk mendukung ekonominya yang dipimpin ekspor, yang terkenal dengan mobil dan peralatan mesin.

Berlin juga ingin mempertahankan spesialisasi Commerzbank — pendanaan perusahaan menengah, tulang punggung ekonomi - di tangan Jerman.

Sebuah bank hasil merger kemungkinan akan menjadi yang ketiga terbesar di Eropa setelah HSBC dan BNP Paribas, dengan aset sekitar 1.8 triliun euro ($ 2.04 triliun), seperti pinjaman dan investasi, dan nilai pasar sekitar 25 miliar euro.

Namun, skeptis mempertanyakan kebijaksanaan merger.

“Kami tidak melihat juara nasional di sini, tetapi bank zombie yang goyah yang dapat menyebabkan kuburan miliaran euro lagi untuk

Negara bagian Jerman. Mengapa kita harus mengambil risiko ini? ” kata Gerhard Schick, aktivis keuangan dan mantan anggota parlemen Jerman.

Sementara bank-bank belum mengomentari pembicaraan merger sampai hari Minggu, Menteri Keuangan Olaf Scholz Senin lalu mengkonfirmasi bahwa ada negosiasi.

Pada hari Minggu, kementerian mengakui pengumuman itu dan mengatakan pihaknya tetap melakukan kontak rutin dengan semua pihak.

Namun, ada tanda-tanda oposisi politik.

Hans Michelbach, seorang anggota parlemen dari Christian Social Union (CSU), partai mitra Bayern dari Uni Demokratik Kristen (CDU) Kanselir Angela Merkel, mendesak pemerintah untuk menjual 15 persen sahamnya di Commerzbank sebelum kesepakatan.

“Mungkin tidak ada kepemilikan oleh pemerintah federal di bank besar hasil merger secara tidak langsung melalui saham lama. Kami tidak membutuhkan AG Bank Negara Jerman, ”katanya kepada Reuters.

Dewan pengawas kedua bank dijadwalkan untuk mengadakan pertemuan yang telah direncanakan pada hari Kamis, empat orang yang mengetahui masalah ini mengatakan kepada Reuters. Status negosiasi merger diperkirakan akan dibahas.

Bank hasil merger akan memiliki seperlima dari pasar perbankan ritel Jerman. Bersama-sama kedua bank saat ini mempekerjakan orang-orang 140,000 di seluruh dunia - 91,700 di Deutsche dan 49,000 di Commerzbank.

Serikat pekerja Verdi Jerman pada hari Minggu memperbarui keberatannya terhadap merger, dengan mengatakan bahwa puluhan ribu pekerjaan berisiko dan bahwa ikatan tersebut tidak menambah nilai.

Jan Duscheck, kepala divisi perbankan serikat dan anggota dewan pengawas Deutsche, mengatakan serikat akan menyampaikan kekhawatirannya pada badan pengawas kedua bank.

Deutsche muncul tanpa cedera dari kehancuran finansial tetapi kemudian kehilangan pijakannya. Pejabat Jerman khawatir resesi atau denda besar dapat menggagalkan pemulihan rapuh bank.

Selain Deutsche, Commerzbank adalah satu-satunya bank publik besar yang tersisa di Jerman, setelah serangkaian merger.

Commerzbank juga telah berjuang untuk pulih, dan para pejabat Jerman mengatakan itu rentan terhadap pengambilalihan asing. Jika

Pesaing internasional mengambilnya, yang akan meningkatkan kompetisi untuk Deutsche di kandangnya.

Reaksi awal di antara para analis terhadap sebuah kesepakatan skeptis.

Hanya akan ada keuntungan terbatas menambahkan klien Commerzbank untuk bisnis ritel dan kecil dan menengah ke Deutsche, kata David Hendler, seorang analis independen di Viola Risk Advisors yang berbasis di New York, yang mengkhususkan diri dalam manajemen risiko.

“Itu tidak mengubah fakta bahwa Jerman tidak mendapatkan bank unggulan yang mampu bersaing di pentas dunia. Ini masih bank yang kerdil dengan banyak masalah, ”kata Hendler.

Salah satu risiko terbesar adalah bagaimana mengisi apa yang seorang pejabat Jerman katakan kepada Reuters akan menjadi lubang keuangan multi-miliar euro karena merger dapat memicu penyesuaian pada penilaian beberapa investasi bank.

Commerzbank, misalnya, memiliki sekitar 30.8 miliar euro sekuritas utang seperti obligasi Italia yang sekarang memiliki nilai 27.7 miliar euro. Ikatan bisa mengkristal kerugian ini. Deutsche memiliki sekuritas semacam itu dengan nilai pasar di dalam rekeningnya.