Beberapa bank internasional akhirnya melihat investasi China mereka terbayar

Berita keuangan

Ketika China membuka pintu lebih jauh ke pasar keuangannya yang besar, sejumlah perusahaan asing bergerak maju.

UBS, Invesco dan JP Morgan menduduki puncak peringkat tahunan Z-Ben Advisors yang berbasis di Shanghai yang dirilis Senin untuk 25 manajer uang asing terbaik di China. Data dikumpulkan pada Desember 2018, dan perusahaan dinilai oleh tiga lini bisnis: darat, keluar dan masuk.

Untuk UBS, itu adalah tahun kedua manajer aset yang berbasis di Swiss menempati peringkat pertama. Perusahaan telah berinvestasi di Cina selama 20 tahun dan juga menjadi pelopor dalam membangun bisnis sekuritas domestik.

Pada November, UBS menjadi bank asing pertama yang menerima persetujuan Beijing untuk mengambil saham mayoritas dalam usaha patungannya dengan China Guodian Capital. Selama beberapa dekade terakhir, kebijakan sebelumnya membatasi bank asing pada saham minoritas, memberikan kontrol lebih kepada mitra lokal.

“Aspek yang paling tidak dapat diprediksi dari pasar China adalah laju perubahan. Akibatnya, China bukanlah pasar yang Anda pimpin, melainkan pasar tempat Anda tumbuh, ”kata Mitra Z-Ben Chantal Grinderslev dalam email ke CNBC. "Dengan itu, manajer sekarang menemukan diri mereka pada titik kritis."

Dia menambahkan bahwa apakah perusahaan mau berinvestasi dalam mempelajari tentang Cina akan memisahkan pemimpin dari yang kurang mampu di pasar. Z-Ben berharap aliran dana bersama akan menumbuhkan aset yang dikelola di Cina menjadi $ 12 triliun oleh 2027.

Dalam 12 bulan terakhir, beberapa saham dan obligasi Cina ditambahkan ke indeks benchmark global yang dijalankan oleh MSCI dan Bloomberg. Analis memperkirakan penyertaan akan mendorong miliaran dolar dalam aliran dana ke Cina dalam beberapa tahun mendatang.

Adapun manajer teratas untuk bisnis masuk China, Fidelity International - cabang luar negeri yang sekarang independen dari raksasa manajemen aset AS - menempati peringkat pertama, menyalip BlackRock dalam putaran peringkat Z-Ben ini.

Pemeringkatan tahun ini juga menemukan bahwa kesenjangan antara enam manajer uang asing teratas dan 19 lainnya semakin besar. UBS mengambil posisi teratas, diikuti oleh Invesco, JP Morgan, Schroders, BlackRock dan Fidelity.

Tempat kedua Invesco mengungguli UBS dalam kategori pengelolaan uang dalam negeri. Z-Ben mengutip "pekerjaan dasar publik tentang perpindahan ke 51% (kepemilikan)" dan peluncuran dana pribadi yang terpisah. Invesco tidak menanggapi permintaan email CNBC untuk berkomentar.

Adapun JP Morgan, divisi manajemen aset tetap menjadi pemimpin industri dalam investasi keluar Cina, menurut Z-Ben.

JP Morgan Asset Management mengumumkan pada bulan Januari bahwa dua dana lagi telah disetujui untuk "pengakuan bersama." Artinya, bank yang berbasis di AS itu kini dapat mengakses investor di China daratan, selain di Hong Kong. Ini menambah jumlah total dana JP Morgan dengan status seperti itu menjadi empat.

“China mewakili salah satu peluang terbesar bagi banyak klien kami dan untuk JP Morgan Asset Management secara global - ini adalah komponen penting dari rencana pertumbuhan global kami,” Elisa Ng, kepala bisnis dana, Hong Kong dan China, JP Morgan Asset Management , kata dalam sebuah pernyataan.

Dalam bisnis pialang dan perbankan investasi, JP Morgan memperoleh persetujuan Beijing pada Maret untuk mendirikan perusahaan patungan sekuritas yang dimiliki mayoritas di negara itu. Nomura yang berbasis di Jepang menerima persetujuan regulasi pada hari yang sama.

Pekan lalu, Credit Suisse juga mengumumkan akan meningkatkan kepemilikannya dengan mitra usaha patungan Founder Securities menjadi mayoritas, menunggu persetujuan peraturan.

"Pertanyaan tentang China masih sangat bergantung pada di mana para manajer global berada, bukan di mana pasarnya," kata Grinderslev dari Z-Ben. “Regulator bergerak cepat untuk menyangkal ini.”

“Tidak akan memakan waktu bertahun-tahun lagi bagi para manajer yang masih dalam proses menanyakan 'apa' yang ingin mereka lakukan di pasar untuk benar-benar keluar dari peringkat,” katanya, “dan masih belum pasti apakah mereka akan mampu untuk mencari jalan kembali - atau apakah itu akan menjadi pilihan. ”

Kritikus mengatakan akses asing ke pasar keuangan China masih datang terlalu lambat. Dalam praktiknya, tambah mereka, upaya untuk memberikan perlakuan yang sama kepada pemain luar negeri dengan pemain lokal menghadapi banyak tantangan.

Dalam layanan kartu kredit, Mastercard dan Visa masih belum mendapatkan akses domestik sementara UnionPay Tiongkok berkembang di luar negeri.

Beberapa persetujuan regulasi juga datang pada saat negosiasi penting dalam sengketa perdagangan AS-China berlangsung. Tetapi setiap perubahan adalah kabar baik bagi banyak perusahaan asing yang telah memutuskan untuk menghadapi tantangan peraturan Beijing untuk peluang pertumbuhan.

"Kami memiliki keyakinan yang kuat dalam peluang yang disajikan oleh pasar dinamis ini dan terus berinvestasi dalam bisnis kami sebagai salah satu prioritas strategis utama kami," kata Raymond Yin, kepala Asia Pasifik dan kepala onshore China untuk UBS Asset Management, mengatakan dalam sebuah pernyataan. “Sasaran kami adalah menjadi manajer aset terkemuka di China untuk klien darat dan internasional, menggabungkan keahlian lokal kami dengan kemampuan global kami untuk membantu mereka menavigasi pasar yang penting ini.”

Ulasan Signal2forex