Singapura memukul massa kritis dalam kontrak berjangka renminbi lepas pantai

Berita keuangan

Satu angka menonjol ketika Singapore Exchange (SGX) mengeluarkan angka perdagangan setahun penuh untuk 2018 minggu lalu.

Perdagangan berjangka Dollar / CNH - mengacu pada renminbi lepas pantai - mencapai total $ 534 miliar, peningkatan tahunan 181% dibandingkan 2017.

Angka untuk Desember saja adalah $ 65.4 miliar, sebuah rekor. Kontrak sekarang menggeser $ 2.17 miliar per hari dalam volume harian rata-rata, dan melampaui $ 1 miliar pada hari-hari 238 tahun lalu, dibandingkan dengan hari-hari 54 dalam empat tahun sebelumnya.

Ada perasaan perdagangan renminbi lepas pantai yang tiba-tiba mencapai masa kritis di Singapura. Butuh beberapa saat: SGX memulai kompleks pasangan FX lima tahun yang lalu, merangkul rupee India dan renminbi, dan hari ini memiliki pasangan mata uang 19 yang terdaftar di bursa, tetapi USD / CNH yang mendominasi.

"Kami telah melihat pertumbuhan besar-besaran," kata Lam Kok Chong, kepala FX dan suku bunga di SGX. "Pertumbuhannya dua digit setiap tahun."

Untuk pertukaran yang sangat membutuhkan sumber alternatif untuk pertumbuhan daripada daftar ekuitas, RMB lepas pantai adalah mata uang yang berguna untuk diposisikan dengan baik.

Laporan RMB Tracker terbaru dari Swift menunjukkan bahwa RMB sekarang berada di peringkat kelima sebagai mata uang pembayaran domestik dan internasional di belakang dolar, euro, pound dan yen, dengan 2.09% volume pada bulan November; dan kedelapan sebagai mata uang pembayaran internasional murni.

Hong Kong jelas mendominasi pembayaran RMB lepas pantai, yang menyumbang 78.66% dari pasar pada November, menurut Swift, tetapi Singapura sekarang berada di peringkat ketiga dengan 3.81%, tertinggal di Inggris tetapi di depan AS, Taiwan, Prancis, dan pusat-pusat lainnya.

Dalam hal negara-negara yang melakukan transaksi FX dalam RMB, Singapura menyumbang 5.58% dari pasar, menurut Swift, di belakang Inggris, Hong Kong, AS, dan Prancis.

Dan di sektor berjangka Singapura benar-benar telah mencuri pawai. Pada akhir 2018, SGX percaya itu adalah pertukaran lepas pantai terbesar untuk CNH futures.

Tahun lalu adalah tahun yang baik bagi siapa pun yang menjual produk lindung nilai dolar renminbi, dan tahun ini bisa melihat lebih banyak hal yang sama.

"Seaborne bijih besi adalah komoditas yang digunakan Tiongkok untuk membangun Belt and Road Initiative," kata Lam. "Sebagian besar berasal dari tambang di Australia dan Brasil, dan diimpor oleh pelanggan Tiongkok selama waktu pengiriman yang bisa beberapa bulan."

Lindung nilai paparan itu sangat penting: pedagang komoditas seperti ini menyumbang hampir 30% dari seluruh volume SGX untuk CNH, kata Lam, menambahkan, "Itu telah menjadi jangkar permintaan."

Stock Connect

Selain itu, pembukaan Stock Connect - kolaborasi antara Hong Kong, Shanghai dan Shenzhen - telah mendorong semakin banyak orang untuk memperdagangkan stok di darat, dan dengan itu perlu untuk melindungi nilai dari paparan di darat tersebut.

Energi darat dan Bursa Komoditas Dalian menjadi lebih terbuka bagi orang asing, yang juga harus melakukan lindung nilai. Penasihat perdagangan komoditas dan dana teknis lainnya sudah mulai memperhatikan.

"Mereka mengatakan: ini adalah likuiditas serius, mari kita mulai memperdagangkannya," kata Lam.

Likuiditas ini sangat membantu bagi para pedagang di AS dan Eropa yang perlu mengetahui kontrak-kontrak yang likuid bahkan di luar jam perdagangan mereka yang biasa.

2019 akan memulai proses inklusi multi-tahun di seluruh ekuitas dan obligasi darat 

 - BNP Paribas

Tema seperti inilah yang menjadi alasan mengapa SGX menunjuk Loh Boon Chye, yang telah menjalankan bisnis pasar di Deutsche Bank, sebagai CEO di 2015.

Dengan begitu banyak perusahaan terkemuka di Singapura telah terdaftar, dan perusahaan wirausaha baru memilih untuk tetap dengan pendanaan swasta atau langsung ke Nasdaq, ada kebutuhan nyata untuk mesin pertumbuhan baru.

Jadi, angka kuartal pertama untuk keuangan 2019, yang menunjukkan rekor pendapatan derivatif sebesar S $ 98 juta, naik 21%, pada saat yang sama dengan pendapatan ekuitas dan pendapatan tetap yang turun 13% menjadi S $ 86 juta, menggambarkan pertukaran kemungkinan masa depan.

Total volume derivatif naik 17% year on year di kuartal pertama, dengan volume futures FX keseluruhan naik 75% year on year dari 2.9 juta menjadi lima juta kontrak.

Sangat mengejutkan bahwa berjangka INR / USD juga mulai terlihat signifikan. Volume setahun penuh untuk 2018 adalah $ 374 miliar, naik 53% YoY. SGX sekarang memiliki posisi terdepan dalam kontrak ini di luar negeri.

Aset darat

Di luar valuta asing, 2019 akan menjadi tahun kunci bagi integrasi aset darat ke dalam arus utama internasional.

"2019 akan memulai proses inklusi multi-tahun di seluruh ekuitas dan obligasi darat," kata BNP Paribas dalam sebuah laporan yang dikeluarkan pada hari Rabu.

Pencantuman dalam indeks ekuitas FTSE Russell dan S&P Dow Jones, dan indeks obligasi Bloomberg Barclays, telah dikonfirmasi; kemungkinan kenaikan bobot di saham A China di indeks ekuitas MSCI; dan ada potensi untuk dimasukkan dalam indeks obligasi JPMorgan dan FTSE Russell.

Fang Xinghai, wakil ketua Komisi Regulasi Sekuritas China, mengatakan pada hari Sabtu bahwa arus masuk asing ke saham-A China dapat mencapai RMB600 miliar ($ 89 miliar) di 2019, yang merupakan dua kali lipat dari pembelian asing bersih yang terjadi di Stock Connect 2018.

Ada ruang besar untuk pertumbuhan di sini: menurut BNP Paribas, kepemilikan asing atas saham-A China hanya 3.5%, dibandingkan dengan 31.3% dari pasar ekuitas Korea dan 39.4% dari saham Taiwan.

Salah satu pengembangan utama lainnya adalah peningkatan 60% dalam kepemilikan cadangan CNY di 2018, didorong oleh Bank Sentral Rusia mengalihkan sebagian asetnya ke renminbi.

Ulasan Signal2forex