Meningkatnya ketidakpastian tentang pertumbuhan ekonomi global dapat menyebabkan "serangan volatilitas tinggi" di pasar keuangan, Bank Sentral Eropa (ECB) memperingatkan Rabu.
Dalam Financial Stability Review (FSR), yang memberikan penilaian risiko potensial terhadap stabilitas di kawasan euro, ECB memperingatkan bahwa pertumbuhan yang lebih lemah dari perkiraan dan kemungkinan peningkatan ketegangan perdagangan dapat memicu penurunan lebih lanjut dalam harga aset.
Saham global telah melalui periode penjualan besar-besaran di belakang perang perdagangan yang meningkat antara AS dan China. Indeks Dow Jones Industrial Average dan S&P masing-masing turun lebih dari 4.6% dan 4% sejak awal bulan ini. Sementara itu, Pan-European Stoxx 600 turun 5.2% untuk bulan Mei.
Berbicara kepada Annette Weisbach dari CNBC setelah rilis laporan tersebut, Luis de Guindos, wakil presiden ECB, mengatakan perang perdagangan besar-besaran antara AS dan China akan "sangat merugikan," menambahkan bahwa "itu dapat mempengaruhi tidak hanya volatilitas pasar, ini dapat mempengaruhi ekonomi riil dengan cukup cepat. "
Ia mengatakan dalam konteks perlambatan ekonomi global saat ini, meningkatnya ketegangan perdagangan akan menjadi “berita yang sangat negatif” bagi perekonomian global.
Pada bulan Maret, bank sentral zona euro memangkas perkiraan pertumbuhannya untuk 2019 menjadi 1.1% dari perkiraan sebelumnya sebesar 1.7% yang dibuat pada Desember 2018. Presiden ECB Mario Draghi mengatakan pada saat itu bahwa telah terjadi "moderasi yang cukup besar dalam ekspansi ekonomi yang akan terjadi. diperpanjang hingga tahun ini. "
Luke Hickmore, direktur investasi senior di Aberdeen Standard Investments, mengatakan kepada CNBC "Street Signs Europe" Rabu bahwa temuan dari laporan baru tersebut "sebenarnya bukan situasi yang buruk."
“ECB melakukan persis apa yang Anda harapkan akan mereka lakukan - mereka memperingatkan Anda tentang risiko, tetapi Anda dibayar dengan baik untuk banyak risiko tersebut jika Anda berada di pasar kredit,” katanya, menambahkan bahwa dalam lanskap kredit "ada banyak peluang menarik di sekitar bank Eropa, dengan sedikit risiko".
Pinjaman dengan leverage
Laporan pada hari Rabu mengidentifikasi pertumbuhan sektor pinjaman dengan leverage global sebagai sangat rentan terhadap pendapatan perusahaan yang lebih lemah. Pinjaman dengan leverage adalah jenis pinjaman yang diberikan kepada perusahaan atau individu yang telah memiliki hutang dalam jumlah besar dan / atau riwayat kredit yang buruk. Pinjaman dengan leverage AS baru-baru ini menjadi pasar $ 1 triliun, menurut S&P.
ECB selanjutnya memperingatkan bahwa bank akan terus berjuang dengan profitabilitas yang tetap rendah di kawasan euro. Perkiraan ECB menunjukkan bahwa sebagian besar bank Eropa akan kehilangan pengembalian yang diharapkan sekitar 8-10% yang dibutuhkan oleh investor.
Meskipun kebutuhan permodalan bank secara keseluruhan tetap kuat, FSR meminta bank untuk mengatasi sejumlah tantangan struktural agar dapat kembali ke profitabilitas. Bank-bank di Eropa telah berjuang dengan pertumbuhan pendapatan yang lemah dalam beberapa tahun terakhir karena lingkungan suku bunga rendah, ketidakpastian seputar keluarnya Inggris dari Uni Eropa dan dalam beberapa kasus denda besar-besaran atas keterlibatan mereka dalam krisis keuangan 2008.
De Guindos mengatakan konsolidasi mungkin membantu bank untuk mengatasi masalah struktural yang sudah berlangsung lama.
“Konsolidasi bisa menjadi instrumen, tidak hanya konsolidasi domestik tetapi juga konsolidasi lintas batas, bisa menjadi instrumen untuk menghilangkan kelebihan kapasitas ini dan untuk mulai mendapatkan efisiensi dari segi biaya dan profitabilitas, tetapi ini adalah sesuatu yang harus diimplementasikan oleh manajemen bank, ”ujarnya.
Peringatan properti
Pengambilan risiko yang lebih tinggi di sektor dana investasi juga ditandai dalam laporan, dan FSR memperingatkan bahwa repricing tiba-tiba aset keuangan dapat berarti investor menarik uang mereka dari dana, yang akan menyebabkan penjualan aset paksa dan memperkuat tekanan di pasar yang kurang likuid .
ECB juga memperingatkan bahwa harga real estat dapat terkoreksi jika risiko penurunan pertumbuhan terwujud. Harga rumah di kawasan euro tumbuh sebesar 4.2% pada 2018, yang menurut laporan itu berkontribusi pada "tanda-tanda penilaian berlebihan ringan untuk kawasan euro secara keseluruhan."
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
