Jumlah terpenting dalam tinjauan Temasek hari Selasa untuk kendaraan kekayaan negara Singapura adalah sebagai berikut: ia mendivestasi aset S $ 28 miliar ($ 20.6 miliar), S $ 4 miliar lebih dari yang diinvestasikan.
Inilah yang tampak seperti portofolio dinamis berbasis ekuitas di tengah perang dagang. Temasek menghadapi lingkungan yang menantang, mengingat mandatnya: Temasek tidak dapat mundur ke kepemilikan utang atau alternatif yang berhati-hati, seperti yang dapat dilakukan GIC, tetapi harus tetap berada di perusahaan terbuka atau posisi pra-pencatatan.
Ia telah menangani lingkungan dengan cukup cekatan. Pada tahun hingga Maret 31 memberikan total pengembalian pemegang saham naik 1.49% YoY, dengan portofolio naik S $ 5 miliar menjadi S $ 313 miliar bersih; dikatakan bahwa dana tersebut memperoleh S $ 9 miliar dividen sepanjang tahun, kontribusi yang jarang lebih penting.
Pesan yang ingin disampaikannya adalah: masa-masa sulit, tetapi kami dapat ini
Anehnya, divestasi sering kali bukan di kelas berat tetapi di perusahaan-perusahaan kunci untuk ilmu kehidupan dan tema investasi teknologi dana itu: ia pindah dari Gilead Sciences, Cargill Tropical Palm dan Klabin, sambil memangkas taruhannya di Alibaba, CenturyLink, dan IHS Markit. (Divestasi Bank Danamon di Indonesia akan ditampilkan dalam angka tahun depan.)
Itu membuat tema-tema itu hidup dengan melakukan investasi baru termasuk di penyedia solusi digital AS UST Global, OlaCabs perusahaan perjalanan online India dan perusahaan e-commerce kesehatan Bionexo Brasil.
Waktu yang menantang
Pandangan yang lebih dekat pada portofolio menunjukkan bagaimana dana tersebut telah berusaha miring pada masa-masa sulit. Pergeseran terbesar adalah bahwa persentase blok besar yang terdaftar di mana dana tersebut memiliki saham lebih besar dari 50% turun dari 15% menjadi 12%. Aset yang tidak terdaftar naik dari 39% menjadi 42% dari portofolio - sekarang dengan nyaman merupakan segmen terbesar dari portofolio Temasek.
Secara geografis, dana tersebut telah mencari pertumbuhan dan keamanan di Amerika Utara, naik dari 13% menjadi 15% dari portofolio, sementara mengurangi proporsi yang dipegang di Singapura dan Asia Cina.
| Lim Boon Heng, Temasek |
Cina, mungkin secara mengejutkan mengingat lingkungan makro, telah tetap stabil di 26% dari portofolio, setingkat dengan Singapura sebagai posisi geografis terbesar.
Eropa sedikit naik, Australia dan Selandia Baru sedikit menurun; 25% sekarang diadakan di Amerika Utara dan Eropa adalah posisi yang luar biasa tinggi.
Posisi dalam ilmu kehidupan, agribisnis, konsumen dan real estat tumbuh sebagai persentase dari portofolio, sementara jasa keuangan dan TMT - masih merupakan bidang investasi terbesar - menurun.
Ketua Lim Boon Heng mencoba mengalihkan fokus ke keberlanjutan dan perubahan iklim; Kepala eksekutif Temasek International Dilhan Pillay menegaskan kemiringan tematik terhadap teknologi transformasional, kehidupan yang berkelanjutan, rentang hidup yang lebih lama dan mengubah pola konsumsi, dengan mengatakan: "Kami akan semakin membentuk kembali portofolio kami sesuai dengan tren ini."
Horison waktu
Pesannya di sini adalah bahwa Temasek mencoba berinvestasi untuk jangka waktu yang jauh lebih lama daripada yang diungkapkan oleh tahun yang hampir mati dan geopolitik yang canggung. Ini berbicara tentang rentang hidup yang lebih lama, meningkatnya kemakmuran, konektivitas, kehidupan berkelanjutan: permainan besar tren investasi generasi.
Ketika Temasek ingin menyoroti investasinya, ia menarik perhatian terhadap Neoen, sebuah perusahaan tenaga surya, atau Pivot Bio, sebuah perusahaan biologi sintetis, atau BeiGene, yang mengembangkan terapi kanker di China, daripada para pendukung utama seperti DBS dan China Construction Bank, yang dividennya berlabuh pengembalian tahun lalu.
Untuk apa nilainya, Png Chin Yee, direktur pelaksana senior untuk strategi dan risiko portofolio, mengharapkan masalah makro untuk terus mengurangi kepercayaan dan investasi bisnis, tetapi juga bahwa para pembuat kebijakan akan “diprioritaskan untuk kebijakan dovish yang dapat meredam tekanan substantif pada pertumbuhan "
Lingkungan berbunga rendah yang dihasilkan dapat menurunkan ekspektasi pengembalian untuk jangka panjang.
Tapi itu tidak benar-benar apa yang manajemen ingin kita fokuskan. Pesan yang ingin disampaikannya adalah: masa-masa sulit, tetapi kami memiliki ini, karena kami tahu apa yang akan terjadi satu generasi ke depan dan kami siap untuk itu sekarang.
Namun, sementara itu, berani untuk berharap banyak pantulan segera.
CATATAN: Apakah Anda ingin berdagang di forex secara profesional? berdagang dengan bantuan kami forex robot dikembangkan oleh programmer kami.
Ulasan Signal2forex
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
