JPMorgan hampir memenangkan peran utama dalam IPO terbesar dalam sejarah: Saudi Aramco

Berita keuangan

Jamie Dimon, CEO JPMorgan Chase & Co.

Jason Alden | Bloomberg | Getty Images

Di suatu tempat, Jamie Dimon tersenyum.

JP Morgan Chase hampir memenangkan peran penasihat utama untuk penawaran umum perdana Saudi Aramco, perusahaan paling menguntungkan di dunia, mengalahkan saingan untuk penugasan prem, menurut orang-orang yang mengetahui situasinya. Keputusan akhir diharapkan minggu depan dan masih bisa berubah, kata orang-orang.

Morgan Stanley, yang berebut dengan JP Morgan karena penagihan atas kesepakatan itu, terluka oleh pekerjaannya memimpin IPO Uber, menurut orang-orang ini.

Pejabat Saudi, yang merupakan pemilik besar Uber melalui dana kekayaan kedaulatan negara, tidak senang dengan Morgan Stanley setelah para bankirnya salah menilai permintaan untuk saham raksasa ride-sharing itu pada Mei. Saham anjlok 18% dalam dua hari pertama perdagangan dan masih jauh di bawah harga IPO $ 45.

Langkah tersebut membatasi upaya bertahun-tahun oleh bank investasi global untuk merayu kerajaan Saudi agar mendapatkan kesepakatan yang menguntungkan. IPO milik negara Saudi Aramco, perusahaan minyak terbesar di dunia dan sumber utama pendapatan pemerintah Saudi, telah menjadi inti dari rencana Putra Mahkota Mohammad bin Salman untuk mendiversifikasi negara tersebut dari bahan bakar fosil.

Dengan judul penasihat utama, muncul hak-hak menyombongkan diri di dunia perbankan investasi yang dipertaruhkan. JP Morgan tidak hanya sesuai untuk bagian terbesar dari biaya dari IPO Saudi Aramco, jika menarik dari daftar dengan lancar, itu diposisikan dengan baik untuk penugasan pasar modal di masa depan dari perusahaan.

Sebagai penasihat utama, para bankir JP Morgan mengetahui rahasia diskusi paling penting yang melibatkan keputusan besar dengan IPO, dan akan mengoordinasikan bank investasi lain dalam kesepakatan tersebut ketika mereka mendistribusikan saham ke masing-masing klien institusi mereka.

Sampai baru-baru ini, JP Morgan telah dipandang sebagai juga berlari di belakang Morgan Stanley dan Goldman Sachs ketika datang untuk memberi nasihat tentang IPO. Jadi, pastilah sangat manis bagi Dimon, CEO dan ketua lama JP Morgan, bahwa banknya hampir memenangkan listing. Saudi Aramco menghasilkan laba $ 111.1 miliar tahun lalu, lebih dari dua kali lipat raksasa teknologi Apple.

Kedua kalinya adalah pesona

Namun, ini adalah kedua kalinya para pejabat Saudi mengumpulkan bank untuk pencatatan potensial, dan proses IPO yang berulang kali tidak aktif bukanlah kunci.

IPO ditunda tahun lalu oleh Mohammad bin Salman, yang dikenal sebagai MBS, karena Saudi Aramco mengejar pengambilalihan senilai $ 69 miliar dari produsen kimia Saudi. Pada saat itu, para pejabat Saudi mengatakan bahwa mereka ingin mengumpulkan $ 100 miliar dengan menjual saham 5% di Saudi Aramco, yang menilai perusahaan tersebut sebesar $ 2 triliun. Itu akan jauh melampaui $ 25 miliar yang dihimpun dalam IPO 2014 dari perusahaan e-commerce China, Alibaba.

Sekarang, didorong oleh penerimaan yang kuat terhadap penawaran obligasi senilai $ 12 miliar pada bulan April, MBS ingin terus maju dengan daftar pada awal November, menurut masyarakat.

Itu setidaknya beberapa bulan lebih awal dari laporan sebelumnya yang mereka coba daftarkan di 2020 atau 2021. Rencana tentatif pertama kali terdaftar di bursa domestik Saudi tahun ini, mungkin menjual saham senilai $ 25 miliar, kemudian menjual saham di London atau New York tahun depan.

Alasan tergesa-gesa: Kekhawatiran bahwa pasar saham mungkin kurang menerima tawaran besar saham di beberapa titik tahun depan. Jendela IPO dapat ditutup karena pelambatan ekonomi global terjadi dan pasar menurun.

Setelah memilih para penasihatnya, para pejabat Saudi dan bankir mereka akan membuat keputusan akhir tentang apakah mereka mendorong maju dengan IPO dan mengeluarkan penilaian yang dicari pada bulan Oktober, kata orang-orang.

Kejatuhan tiba-tiba di pasar ekuitas atau harga minyak bisa membatalkan kesepakatan sekali lagi, kata orang-orang.

Namun, rencana tersebut mengindikasikan bahwa pejabat Saudi percaya kekhawatiran internasional atas pembunuhan Jamal Khashoggi sebagian besar telah mereda. Khashoggi, seorang pembangkang Saudi dan kolumnis Washington Post, menghilang hampir setahun yang lalu setelah memasuki konsulat Saudi di Istanbul.

Berdagang di forex