Inilah cara memainkan transformasi besar-besaran yang terjadi di pasar saham

Berita keuangan

Pedagang dan profesional keuangan bekerja di bel pembukaan di lantai New York Stock Exchange (NYSE) pada Agustus 6, 2019.

Drew Angerer | Getty Images

Nilai akhirnya melihat cahaya hari.

Perputaran besar dari momentum saham sedang berlangsung karena investor menumpuk pada taruhan pada sensitifitas, saham murah pada harapan baru untuk kesepakatan perdagangan AS-Cina. Taruhan yang meningkat untuk saham siklikal yang underpriced didukung oleh pandangan bahwa suku bunga telah mencapai titik terendah untuk saat ini karena sentimen seputar ketidakpastian perdagangan meningkat. Pada saat yang sama, investor membuang saham-saham pertumbuhan mahal yang mereka gunakan sebagai permainan defensif awal tahun ini.

Nilai “tampaknya telah mengalami kebangkitan yang cepat setelah bertahun-tahun kinerja buruk yang signifikan,” kata Maxwell Grinacoff, derivatif dan ahli strategi kuantitatif di Macro Risk Advisors. “Investor mungkin merasa bahwa kami menemukan batas bawah suku bunga untuk saat ini. Karena obligasi telah dibatalkan, demikian pula sektor-sektor seperti proxy-obligasi, yang mendorong momentum lebih rendah. Dalam perdagangan yang ramai, Anda akan melihat relaksasi yang luar biasa. "

Inilah cara investor dapat berpartisipasi dalam transformasi pasar ini yang oleh sebagian orang di Wall Street disebut sebagai "peluang sekali dalam satu dekade".

Nilai tukar-diperdagangkan dana terbesar di pasar adalah Vanguard Value ETF yang memiliki hampir $ 50 miliar dalam aset yang dikelola. ETF melacak perusahaan topi besar AS dengan harga rendah relatif terhadap pendapatan, nilai buku, pendapatan, dan dividen. Kepemilikan teratasnya terkonsentrasi pada saham-saham finansial dan energi yang secara signifikan tertinggal dari pasar, termasuk Berkshire Hathaway, JP Morgan dan Exxon Mobil.

Vanguard Value ETF muncul 3.6% bulan ini sejauh ini, didorong oleh lonjakan 6% di saham JP Morgan. Berkshire dan Exxon Mobil telah melonjak lebih dari 3% bulan ini. Sementara itu, dana yang berfokus pada pertumbuhan dan momentum turun. IShares Russell 1000 Growth ETF, dana terbesar di luar angkasa, telah kehilangan 0.7% minggu ini saja, sementara momentum murni memainkan iShares Edge MSCI USA. Faktor Momentum ETF anjlok 2.8%.

Faktor pertumbuhan telah menjadi kesayangan investor, mengungguli nilai dalam beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan saham biasanya diukur dengan pertumbuhan penjualan yang cepat dan momentum di saham mereka. ETF iShares Russell 1000 Growth melacak saham besar dan menengah dengan pertumbuhan laba terbesar, menurut perkiraan. Kepemilikan terbesarnya meliputi apa yang disebut dengan nama FANG - Microsoft, Amazon, Facebook, dan orang tua Google Alphabet - serta perusahaan kartu kredit Mastercard dan Visa, yang masing-masing turun 7% dan 5.7% minggu ini sejauh ini.

Namun, investor harus berhati-hati karena rotasi gaya yang tiba-tiba dapat berbalik begitu suku bunga bergerak lebih rendah lagi.

“Ini seharusnya tidak dianggap sebagai akhir dari segalanya, menjadi segalanya. Anda ingin menjadi teknis dengan ini, ”kata Grinacoff.

Berdagang di forex