Penjual pendek menuai lebih dari sekadar imbalan finansial dari penipuan akuntansi multi-miliar euro di perusahaan pemrosesan pembayaran Jerman, Wirecard.
Di antara langkah-langkah lain untuk mempertahankan perusahaan yang sekarang dilanda, regulator keuangan Jerman BaFin untuk sementara melarang shorting sahamnya pada tahun 2019. Sekarang short-seller telah mengambil moral yang tinggi - meskipun larangan shorting Covid-19 di Eropa baru-baru ini - karena kejatuhan Wirecard telah meninggalkan mantan kepala eksekutif Markus Braun menjalani penyelidikan kriminal.
|
Markus Braun, Wirecard |
Fraser Perring adalah salah satu short-seller yang melakukan paling banyak untuk mempublikasikan keraguan tentang akuntansi Wirecard, awalnya memicu aksi jual yang tajam di saham Wirecard pada tahun 2016, menyusul pengungkapan oleh Zatarra Research and Investigations.
Perring sekarang merasa tidak hanya dibenarkan, tetapi juga marah atas keluhan manipulasi pasar BaFin yang dibuat terhadapnya sehubungan dengan Wirecard. Dia mengatakan bahwa ini diselesaikan di luar pengadilan musim semi ini, dengan jumlah yang “relatif kecil”.
Seorang mantan pekerja sosial di Midlands Inggris, Perring mungkin adalah karakter ideal untuk penjual pendek aktivis. Dia secara alami tidak mempercayai kemapanan kapitalis dan senang menjatuhkan anggotanya.
Semangat dan sikapnya yang amatir terkadang membuatnya terdengar seperti ahli teori konspirasi - dia berbicara tentang freemasonry dan sejenisnya - dan menarik, setidaknya, tuduhan kecerobohan.
Namun Wirecard adalah kemenangan besar kedua Perring, setelah laporannya tentang Steinhoff International Holdings - saat itu di bawah Viceroy Research - menandai keruntuhan saham grup ritel Afrika Selatan, dalam skandal akuntansi multi-miliar euro lainnya pada tahun 2017.
Euromoney pertama kali berbicara dengan Perring setelah kemenangannya di Steinhoff, ketika dia pindah ke Capitec, pemberi pinjaman ritel Afrika Selatan. Saham Capitec kehilangan hampir seperempat nilainya setelah laporan penting Viceroy.
Harga saham bank pulih dengan cepat, dan hari ini diperdagangkan pada kelipatan nilai bukunya. Namun, seperti halnya Wirecard, serangan itu menimbulkan masalah moral dan peraturan yang lebih luas.
|
Nicolas Veron, Bruegul |
Dalam urusan Wirecard, hingga tahun ini, otoritas Jerman berdiri di samping perusahaan yang telah menjadi semacam juara nasional.
Karena itu, Nicolas Veron, rekan senior di lembaga thinktank Bruegul Brussel, mengatakan "sulit untuk tidak melihat kesejajaran" antara Wirecard dan kegagalan pengawasan Eropa yang prudensial dan anti pencucian uang di perbankan.
Wirecard, bagaimanapun, adalah salah satu perusahaan fintech terbesar di Eropa dan sumber kebanggaan nasional - paling tidak karena begitu banyak pengkritiknya adalah orang Inggris.
Masalah mendasar, menurut Veron, adalah insentif buruk yang diciptakan dengan menjaga pengawasan nasional dalam pasar multinasional.
Ini adalah pertama kalinya disfungsi regulasi Eropa meledak di tempat yang awalnya adalah perusahaan fintech, bukan bank tradisional. Itu adalah kecelakaan yang menunggu untuk terjadi, dan bukan hanya karena banyak investor fintech terlalu mengandalkan sensasi, dan terlalu sedikit untuk memahami model bisnis dan menghasilkan keuntungan.
Negara-negara Eropa berlomba-lomba menjadi pusat fintech hari ini, sama seperti mereka berjuang untuk menjadi pusat keuangan internasional sebelum tahun 2008. Itu sebabnya komite keuangan Parlemen Eropa membentuk kelompok kerja fintech tahun lalu, menurut Stasys Jakeliunas, yang mengepalai kelompok tersebut.
Sebagai anggota parlemen di Lithuania, yang juga berlomba-lomba menjadi pusat fintech, Jakeliunas menyuarakan kekhawatiran keamanan nasional - berulang kali dibatalkan - tentang keputusan negaranya pada tahun 2018 untuk memberikan lisensi perbankan UE kepada Revolut, bank baru yang juga diklaim oleh Inggris sebagai miliknya.
'Lubang menganga'
Ditanya apa yang akan dia lakukan setelah perselingkuhan Wirecard, Perring mengatakan, hanya setengah bercanda, bahwa dia "akan membawanya kembali ke Jerman, dengan gaya Inggris sejati".
Dia mengatakan dia sedang merencanakan tindakan hukum baru atas perlakuannya di Jerman dan penyerangan terhadap perusahaan Jerman lainnya: "Saya tidak akan berhenti sampai mereka berubah dan meminta maaf." Dia berbicara pada hari yang sama dia mengatakan dia telah menelepon Fabio de Masi, wakil ketua grup Bundestag Die Linke dan anggota komite keuangan.
|
Fraser Perring, |
Tindakan BaFin sebelumnya tampak proteksionis. Pendekatannya untuk memperbaiki daripada menghukum kegagalan pencucian uang hanya memperburuk kecurigaan tentang kontrol yang lemah di Deutsche Bank, misalnya.
Tapi ini bukan hanya masalah Jerman. Perring, pada kenyataannya, juga mengeluh tentang kelambanan Otoritas Perilaku Keuangan Inggris atas Wirecard, yang anak perusahaan lokalnya merupakan pemasok penting bagi fintech Inggris.
Secara lebih umum, ia menambahkan bahwa ada "celah menganga" antara bank dan lisensi uang elektronik dengan sentuhan lembut di Inggris. Dia pikir FCA telah membagikan jauh lebih banyak yang terakhir daripada yang bisa ditangani.
Sementara itu, ada beberapa keraguan tentang permintaan Komisi Eropa untuk Otoritas Pasar dan Sekuritas Eropa untuk menyelidiki pengawasan Jerman atas pelaporan Wirecard. Meskipun hal ini dapat menyebabkan proses pelanggaran hukum Uni Eropa formal terhadap BaFin, dewan Esma terdiri dari regulator nasional, termasuk BaFin, yang perlu menyetujui keputusan tersebut.
Tahun lalu, dewan Otoritas Perbankan Eropa (juga terdiri dari pengawas nasional) menolak sekretariatnya sendiri tentang apakah pengawas keuangan Denmark telah melanggar undang-undang serikat pekerja atau tidak dalam menangani skandal pencucian uang senilai € 200 miliar Danske Bank.
Masalah Wirecard bagaimanapun memberikan lebih banyak dukungan kepada mereka, seperti Veron, yang berpendapat harus ada satu supervisor untuk pelaporan keuangan perusahaan terdaftar.
Ini sesuai dengan pola, setelah krisis perbankan 2008 dan zona euro mendorong pengawasan yang hati-hati terhadap bank dari bank sentral nasional ke ECB, dan setelah urusan Danske menggerakkan pembentukan pengawas tunggal untuk kontrol pencucian uang bank.
Namun, apakah Esma yang baru diberdayakan akan cukup untuk menghentikan persaingan regulasi Eropa dan global yang lebih luas dalam fintech, adalah pertanyaan lain: terutama setelah Brexit.
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
