Safe Haven Mengalir ke Emas dan Harta Karun pada Penularan Coronavirus China

ikhtisar pasar

Wabah coronavirus Wuhan Cina terus menjadi penggerak pasar besar minggu lalu. Menurut angka China sendiri, kasus-kasus baru di negara itu tampaknya telah melambat meskipun kematian harian baru dipertahankan di sekitar level 100. Yang mengkhawatirkan adalah bahwa penularan ke negara lain, khususnya Asia, semakin serius. Secara khusus, jumlah infeksi di Korea Selatan meroket menjadi 433 pada hari Sabtu. Tidak termasuk kapal Diamond Princess, kasing di Jepang juga mencapai 100 sedangkan Singapura di 86 tidak jauh di belakang. Lima kematian tercatat di Iran, menjadikannya yang terbesar di luar Cina. Virus corona kini telah menyebar ke lebih dari 30 negara termasuk Taiwan.

Pasar keuangan global berubah menjadi mode risk-off, khususnya menjelang akhir minggu, dengan arus safe haven yang berat menjadi emas dan perbendaharaan AS. Yen berakhir sebagai yang terlemah karena penularan virus corona menciptakan ketidakpastian ekonomi dan politik Jepang. Bahkan Olimpiade Musim Panas 2022 sekarang bisa dalam bahaya. Dolar Australia mengikuti sebagai yang terlemah berikutnya karena rebound dalam tingkat pengangguran ditambahkan ke kasus pelonggaran RBA April. Franc Swiss adalah yang terkuat karena penghindaran risiko, diikuti oleh Dolar Kanada. Dolar pada awalnya adalah salah satu yang terkuat, tetapi berakhir campuran, sebagian karena aksi ambil untung, penurunan hasil, dan spekulasi pemangkasan Fed.

- iklan -

Indeks dolar melanjutkan tren naik jangka panjang, lalu berhenti

Indeks dolar awalnya melonjak pekan lalu ke level 99.91, melanjutkan tren jangka panjang dari 88.26 (rendah 2018). Namun, indeks memangkas kembali banyak kenaikan baru-baru ini menjelang akhir, setelah pasar meningkatkan taruhan pada penurunan suku bunga Fed tahun ini (peluang 60% pada pertemuan Juni). Tampaknya ada beberapa kekhawatiran pada dampaknya terhadap ekonomi AS, dari wabah virus corona China, yang menyebar ke Asia. Aliran safe haven lebih banyak berubah menjadi emas, sementara penurunan dalam hasil juga ditimbang.

Mengingat kedalaman retret, 99.91 harus menjadi top jangka pendek di DXY. Prospek jangka pendek berubah netral untuk konsolidasi, dengan risiko koreksi yang mendalam. Namun downside diperkirakan akan terkandung oleh retracement 38.2% dari 96.35 menjadi 99.91 pada 98.55 untuk membawa rebound. Tren saat ini masih diperkirakan akan kembali cepat atau lambat ke 78.6% retracement dari 103.82 menjadi 88.26 pada 100.49 berikutnya.

Imbal hasil 10-tahun bisa menembus support 1.429 ke terendah 2016 di 1.336

Imbal hasil treasury AS terseret ke bawah oleh penghindaran risiko, dengan yield 30-tahun mencapai rekor terendah baru di 1.886, sebelum ditutup pada 1.1918. Gambaran dalam imbal hasil 10 tahun tidak terlalu jauh dari itu. TNX mencapai serendah 1.439, tepat di atas rendah 1.429, sebelum ditutup pada 1.471. Prospek jangka pendek tetap bearish selama resistance 1.639 bertahan. Akselerasi downside saat ini meningkatkan kemungkinan penembusan di 1.429. Jika demikian, rendah 2016 di 1.336 akan menjadi target berikutnya. Masih terlalu dini untuk mengatakan, tetapi jika TNX melanjutkan tren turun multi-dekade, maka 61.8% proyeksi dari 3.248 ke 1.429 dari 1.949 di 0.8248 akan menjadi target jangka panjang berikutnya.

Emas memperpanjang tren, menuju tinggi 1920.70?

Momentum emas naik benar-benar di luar ekspektasi kami minggu lalu karena melonjak melewati perlawanan 1611.37 tanpa banyak keraguan. Akselerasi naik yang kuat terlihat menjelang akhir minggu. Dengan 61.8% proyeksi dari 1445.59 ke 1611.37 pada 1547.49 pada 1649.94 di dekatnya, Emas mungkin mengalami kemunduran singkat pada awal pekan ini. Tetapi prospek jangka pendek akan tetap bullish selama resistance 1611.37 berbalik support bertahan. Penembusan yang kuat di 1649.94 akan membuka jalan menuju proyeksi 100% di 1713.27. Dalam gambaran jangka panjang, dengan akselerasi naik saat ini seperti yang terlihat dalam MACD bulanan, pengujian ulang pada 1920.70 (tinggi 2011) adalah skenario yang realistis.

CHF / JPY berakhir sebagai penggerak teratas karena Yen terpukul oleh coronavirus

Keberuntungan Franc dan Yen Swiss berbeda total dalam situasi yang relatif tidak biasa. Yen menderita tekanan jual yang dalam karena penularan wabah coronavirus. Sementara sebagian besar dari 751 kasus yang dikonfirmasi sebagian besar ditemukan di kapal Princess Diamond, kasus lokal 100 dan 3 kematian sudah mengkhawatirkan.

Gubernur BoJ Haruhiko Kuroda sudah memperingatkan dampak pada ekspor, produksi, dan pariwisata. Panitia untuk Olimpiade musim panas Tokyo 2020 bahkan menunda pelatihan sukarela yang dijadwalkan akan dimulai pada hari Sabtu. Perdana Menteri Shinzo Abe berada di bawah tekanan politik atas penanganan wabahnya, di samping dampak kenaikan pajak penjualan tahun lalu.

CHF / JPY berakhir pekan lalu sebagai penggerak terbesar, naik lebih dari 2%. Dengan dukungan kuat terlihat dari EMA 55 hari, kenaikan bentuk 106.73 harus sedang berlangsung, dan mungkin siap untuk melanjutkan. Fokus awal pada resistensi 114.38 minggu ini. Teguh di sana akan menargetkan 61.8% proyeksi 108.81 hingga 114.38 dari 111.62 pada 115.06. Itu akan menjadi ujian nyata bagi salib dalam waktu dekat. Break yang menentukan di sana akan mengkonfirmasi bullish yang mendasari (atau kelemahan dalam Yen itu sendiri) dan membuka jalan menuju proyeksi 100% di 117.19.

AUD / USD turun ke serendah 0.6586 minggu lalu karena tren turun yang lebih besar akhirnya dilanjutkan. Saat level rendah sementara terbentuk, bias awal berubah netral minggu ini untuk beberapa konsolidasi terlebih dahulu. Tetapi terbalik pemulihan harus dibatasi jauh di bawah resistensi 0.6750 untuk membawa dimulainya kembali jatuh. Break di 0.6586 akan memperpanjang penurunan baru-baru ini.

Dalam gambaran yang lebih besar, penurunan AUD / USD dari 0.8135 (tertinggi 2018) masih berlangsung. Ini bagian dari tren turun yang lebih besar dari 1.1079 (tinggi 2011). Penolakan oleh 55 minggu EMA menegaskan bearish jangka menengah. Target berikutnya adalah 0.6008 (rendah 2008). Outlook akan tetap bearish selama resistance 0.7031 bertahan, bahkan dalam kasus rebound yang kuat.

Dalam gambaran jangka panjang, penolakan sebelumnya oleh 55 bulan EMA mempertahankan bearish jangka panjang di AUD / USD. Artinya, tren turun dari 1.1079 (2011 high) masih berlangsung. Target turun berikutnya adalah 61.8% proyeksi 1.1079 ke 0.6826 dari 0.8135 di 0.5507.