Pasar Menyambut Data Ekonomi yang Solid dan Nomor Coronavirus yang Diabaikan

ikhtisar pasar

Pasar tampak agak acuh tak acuh terhadap kebangkitan infeksi coronavirus. Kasing harian harian melonjak ke ketinggian baru di atas 200 ribu. Total kasus rusak 11m sementara kematian mendekati 530k. Tetapi para pedagang dan investor tidak peduli. Sebaliknya, sentimen terangkat oleh harapan pemulihan ke depan, dengan Q3 sudah dimulai. Manufaktur ISM AS kembali menjadi ekspansi sementara non-farm payrolls tumbuh 4.8 juta. PMI Prancis juga kembali menjadi ekspansi sementara PMI Inggris mantap. Layanan PMI China bahkan menunjukkan pertumbuhan yang kuat di depan.

Sentimen positif tercermin dalam NASDAQ dan Shanghai SSE China, tetapi tidak banyak di indeks saham lainnya. Sementara mata uang komoditas mengakhiri minggu lebih tinggi bersama dengan Sterling, kekuatannya adalah Aussie terlalu lemah mengingat rally terakhir di saham Cina. Euro juga berakhir sebagai salah satu yang terlemah bersama dengan Dolar dan Yen. Mungkin butuh beberapa minggu lagi bagi pasar untuk memilah arah yang koheren di antara mereka sendiri.

- iklan -

China Shanghai SSE melakukan reli besar-besaran pada optimisme pemulihan

Saham China melakukan reli besar-besaran minggu lalu. Tampaknya ada optimisme yang tumbuh dari pemulihan yang solid karena baik PMI resmi maupun PMI Caixin menunjuk pada penguatan mendasar dalam layanan. Optimisme itu tidak banyak tercermin di pasar lain, termasuk mata uang. Tetapi karena Cina adalah ekonomi pertama yang terkena virus corona, itu juga bisa menjadi yang pertama, yang keluar dari dampak. Kita akan melihat apakah reli pada saham China bisa menyebar ke pasar lain di Q3.

Terobosan kuat Shanghai SSE dari resistensi 3127.16 harus mengkonfirmasi penyelesaian pola korektif jangka menengah dari 3288.45, dengan tiga gelombang ke 2646.80. Kenaikan lebih lanjut harus dilihat pada proyeksi 100% dari 2440.9 menjadi 3288.4 dari 2646.8 pada 3494.35 berikutnya. Itu akan menjadi rintangan utama untuk indeks, karena dekat dengan retracement 38.2% dari 5178.19 ke 2440.90 di 3486.54.

NASDAQ memperpanjang rekor tetapi tren naik terlihat membentang

Saham AS relatif lamban kecuali bahwa kekuatan terus-menerus terlihat di NASDAQ. Dalam liburan yang dipersingkat minggu, NASDAQ mencapai rekor tertinggi 1310.36, sebelum ditutup pada 10207.63. Namun, tren naik saat ini terlihat sedikit melebar dengan kondisi bearish divergence di MACD harian dan RSI. Ini juga ditutup untuk proyeksi 100% dari 6190.17 menjadi 9838.37 dari 6631.42 di 10279.62.

Terobosan pada support 9663.61 harus mengindikasikan bahwa pull back yang terlambat telah dimulai. Namun demikian, NASDAQ telah berkali-kali menentang seruan untuk puncak. Perdagangan berkelanjutan di atas 10279.62 akan membuka jalan ke 138.2% proyeksi di 11673.23 berikutnya.

Indeks dolar tetap dalam konsolidasi sideway

Indeks dolar terus berputar dalam kisaran minggu lalu. Tindakan harga dari 95.71 bottom jangka pendek terus terlihat korektif. Oleh karena itu bahkan dalam kasus kenaikan lain, upside kemungkinan akan dibatasi oleh retracement 38.2% dari 102.99 menjadi 95.71 di 98.49, atau bahkan lebih rendah pada EMA 55 hari (sekarang di 98.09). Penurunan lain bisa dilihat melalui 95.71 hingga 94.65 dukungan kunci sebelum membentuk dasar.

Sementara itu, kami akan mengulangi tren keseluruhan dari 88.25, karena leg kedua dari pola konsolidasi jangka panjang membentuk 103.82, seharusnya selesai pada 102.99 setelah kehilangan 103.82 kunci resistensi. Penembusan berkelanjutan 94.65 bisa membuka jalan ke support 88.25 berikutnya.

Emas melanjutkan tren dengan momentum lemah

Tren emas naik terus pekan lalu tetapi kehilangan momentum dengan cepat setelah mencapai 1789.02. Prospek jangka pendek akan tetap bullish selama dukungan 1747.37 bertahan. Target berikutnya adalah 61.8% proyeksi dari 1451.16 ke 1765.25 dari 1670.66 di 1864.76. Namun, lonjakan pasar risiko dapat menyeret emas dan menembus 1747.37 setidaknya akan memicu mundurnya EMA 55 hari (sekarang di 1720.28).

Minyak WTI akan segera mulai koreksi

Meskipun pemulihan pekan lalu, tidak ada perubahan dalam pandangan kami bahwa koreksi dalam minyak mentah WTI akan jatuh tempo. Sekarang dekat dengan resistensi kunci 42.05 dengan hilangnya momentum naik yang jelas dalam MACD harian. Break di 36.87 support akan mengkonfirmasi dan membawa penurunan lebih dalam ke 34.36 support dan di bawahnya. Jika terjadi, itu bisa menjadi hambatan di pasar saham, dan mendukung mata uang safe haven.

Perdagangan konsolidasi AUD / USD berlanjut pekan lalu dan prospeknya tidak berubah. Bias awal tetap netral minggu ini dulu. Kami masih mengharapkan koreksi dari 0.7064 untuk memperpanjang dengan kaki jatuh lainnya. Pada downside, penembusan 0.6776 akan mengubah bias ke downside untuk retracement 38.2% dari 0.5506 menjadi 0.7064 pada 0.6469. Namun demikian, penembusan yang berkelanjutan di 0.7064 akan melanjutkan kenaikan keseluruhan dari 0.5506 sebagai gantinya.

Dalam gambaran yang lebih besar, rebound dari 0.5506 bottom jangka menengah bisa mengoreksi seluruh tren penurunan jangka panjang dari 1.1079 (tinggi 2011). Reli lebih lanjut akan terlihat pada EMA 55 bulan (sekarang di 0.7310). Ini akan tetap menjadi case yang disukai selama EMA tersebut tetap di atas 55 minggu (sekarang di 0.6734). Perdagangan yang berkelanjutan di bawah 55 minggu EMA akan mengubah fokus kembali ke 0.5506 rendah sebagai gantinya.

Dalam gambaran jangka panjang, tidak ada perubahan dalam pandangan bahwa tren turun dari 1.1079 (tinggi 2011) masih dalam proses. Tren turun seperti itu bisa memperpanjang rendah 0.5506 setelah menyelesaikan kenaikan korektif dari sana. Namun, penembusan berkelanjutan EMA 55 bulan (sekarang di 0.7310) akan meningkatkan kemungkinan pembalikan jangka panjang dan mengubah fokus kembali ke 0.8135 resistensi kunci.