Tanpa senjata perdagangan Wall Street yang besar, bank-bank regional bersandar pada hipotek dan biaya untuk mengalahkan pendapatan

Beberapa bank melaporkan hasil kuartal kedua yang sangat kuat selama minggu pembukaan musim pendapatan, tetapi bank nasional dan regional yang lebih kecil harus bergantung pada lini bisnis yang berbeda dari pesaing besar mereka.

Bank-bank besar, termasuk Citigroup, JPMorgan, dan Morgan Stanley menggunakan pendapatan perdagangan besar-besaran untuk mengalahkan ekspektasi laba meskipun ekonomi Amerika Serikat terus berjuang selama pandemi virus corona. Unit perdagangan tersebut cenderung berkinerja terbaik ketika pasar bergejolak, membantu melindungi bank-bank besar dari pergolakan ekonomi.

Beberapa bank menengah juga memiliki bantuan counter-cyclical, karena suku bunga yang lebih rendah mendorong pembiayaan kembali hipotek bahkan ketika mereka menurunkan margin bunga bersih. Keberhasilan lini bisnis hipotek berkontribusi pada hasil yang lebih kuat dari perkiraan untuk US Bancorp dan Citizens Financial Group yang lebih kecil. 

CEO Citizens Bruce Van Saun mengatakan kombinasi suku bunga hipotek rendah, margin tinggi dan orang yang ingin pindah selama musim panas menciptakan "badai sempurna" untuk bisnis hipotek. Dia mengatakan dia berharap kuartal kedua mewakili puncak bisnis hipotek selama siklus ini, tetapi itu harus tetap menjadi area kekuatan.

“Kami mengambil pandangan bahwa kuartal kedua sangat kuat, kuartal gangbusters, yang tidak mungkin terulang karena kami menghapus beberapa faktor musiman di paruh kedua tahun ini, tetapi kami masih berpikir itu akan sangat bagus , ”Kata Van Saun. 

Untuk US Bancorp, RBC Capital Markets dan Morgan Stanley, mengutip pertumbuhan pendapatan dari biaya, menaikkan estimasi pendapatan mereka untuk bank setelah laporan pendapatan. 

“Meskipun USB melaporkan hasil di bawah tingkat profitabilitas yang terdepan di industrinya, kami yakin standar penjaminan emisi yang kuat dan tim manajemen terbaik perusahaan akan melewati masa-masa sulit ini,” kata RBC dalam sebuah catatan.

Dampak penurunan pandemi bagi bank paling mudah terlihat pada pemberian kredit macet. Langkah itu telah melonjak selama dua kuartal terakhir karena bank mempersiapkan pinjaman untuk menjadi buruk selama penurunan ekonomi. PNC Financial membukukan provisi $ 2.5 miliar untuk kuartal tersebut, menghasilkan pendapatan negatif dari operasi untuk kuartal tersebut. 

Salah satu pertanyaan yang diangkat tentang telepon pendapatan Warga dan dalam catatan oleh Piper Sandler adalah apakah provisi bank untuk kerugian kredit sebesar $ 464 juta cukup besar.

Van Saun, yang menggambarkan pandangannya tentang pemulihan ekonomi sebagai perbaikan dalam "pola gigi gergaji" yang mencakup kesesuaian dan permulaan berdasarkan situasi kesehatan, mengatakan dia merasa yakin ketentuan tersebut cukup untuk bauran bisnis banknya, yang mencakup ketergantungan yang jauh lebih kecil. menggunakan kartu kredit daripada beberapa pemain besar.

“Sangat sulit untuk membaca di semua bank dengan portofolio yang berbeda, komposisi yang berbeda di mana aset pinjaman mereka berada, dan katakan saja 'Hei, angka itu lebih besar dari angka itu,' jadi mereka lebih berhati-hati, dan orang-orang ini harus mengejar, ”kata Van Saun. “Bukan itu masalahnya. Anda benar-benar harus melihat detail tingkat yang terperinci. "

Saham bank dibuka lebih tinggi setelah pengumuman labanya tetapi cenderung turun dan kemudian berubah negatif dalam perdagangan sore. Saham warga turun sekitar 38% year to date, mencerminkan penurunan ETF Perbankan Regional SPDR KBW.

Beberapa bank regional lain yang berukuran serupa dengan Citizens dijadwalkan untuk melaporkan pendapatan minggu depan, termasuk Comerica pada hari Selasa dan Ketiga Ketiga pada hari Kamis. 

—CNBC Michael Bloom berkontribusi untuk cerita ini.