Pemilik bisnis ini mendapat pinjaman PPP. Itu mungkin tidak cukup

Robert Miller, seorang pemilik restoran wilayah Pittsburgh, telah menyaksikan dengan sedih ketika beberapa restoran lokal favoritnya tutup untuk selamanya dalam beberapa minggu terakhir.

Union Standard, Pizza Taglio, Spoon - hanya segelintir bisnis yang hilang di era pandemi virus corona.

“Itu semua adalah tempat yang orang tahu namanya,” kata Miller.

Miller, 45, berharap restorannya akan menjadi salah satu reruntuhan jika bukan karena bantuan yang diterima sebagai bagian dari bantuan virus corona federal.

Ketiga perusahaannya - Sidelines Bar and Grill, Sidelines Beer House, dan The Fire Side Public House - secara kolektif mendapatkan dana sekitar $ 212,000 melalui Program Perlindungan Gaji dan $ 775,000 dari program Pinjaman Bencana Cedera Ekonomi.

Tetapi uang PPP telah hilang selama berminggu-minggu, penjualan turun setidaknya 50% dari tahun lalu dan Gubernur Pennsylvania. Tom Wolf menghentikan aktivitas bar dan restoran lagi minggu ini karena meningkatnya kasus Covid-19.

Miller khawatir restorannya hanya bisa membuatnya enam hingga delapan bulan lagi tanpa bantuan federal atau memulai kembali bisnis normal.

“Ini sulit,” katanya. “Anda dapat berbicara dengan 1 juta orang yang memiliki cerita yang sama dengan saya.”

Pendanaan yang dikeluarkan melalui Administrasi Bisnis Kecil telah menjadi jalur finansial bagi jutaan usaha kecil selama resesi yang melanda lebih cepat daripada yang lainnya dalam sejarah Amerika.

Program Perlindungan Paycheck, yang dibuat oleh CARES Act, tindakan bantuan senilai $ 2.2 triliun yang diberlakukan pada bulan Maret, menawarkan pinjaman berbunga rendah hingga $ 10 juta kepada usaha kecil.

Pengusaha yang menggunakan pendanaan dengan cara tertentu, seperti mengalokasikan sebagian besar untuk gaji karyawan, tidak perlu membayar kembali pinjaman - hasil yang sangat besar untuk bisnis yang terpaksa tutup karena perintah pemerintah dan bukan karena kesalahan mereka sendiri.

Tetapi sekarang pemilik bisnis telah menggunakan dana KPS mereka, mereka menghadapi pertanyaan tidak nyaman di tengah kemungkinan penutupan lebih lanjut.

“Berapa lama ini akan bertahan?” tanya Lisa Hess, pendiri Lucy's Coffee di San Luis Obispo, California. Perusahaan mengambil pinjaman PPP sekitar $ 23,000 dan menggunakan uang tunai tersebut dalam waktu sekitar enam minggu.

Gubernur California Gavin Newsom baru-baru ini menutup bar dan makan di dalam ruangan di seluruh negara bagian di tengah kebangkitan Covid-19 di Negara Bagian Emas. 

Toko telah menyesuaikan diri dengan dunia pasca-Covid-19 dengan memindahkan layanannya ke luar, menyiapkan meja dan membeli payung untuk membuat lebih banyak tempat duduk tersedia.

Hess memiliki garis hidup kedua melalui program Pinjaman Cedera Bencana Ekonomi, pinjaman federal untuk usaha kecil yang terkena dampak krisis Covid-19. Dia enggan untuk terus meminjam, terutama karena arus kas ketat.

"Jika ini berlangsung selama satu tahun dan saya menggunakan uang ini untuk membayar sewa, apakah saya mengambil hutang yang sangat banyak agar pintu tetap terbuka?" Tanya Hess. “Berapa banyak yang kamu sisihkan sebelum cukup itu cukup, jika aku terus berhutang untuk mengimbanginya?”

Selain mendirikan Program Perlindungan Paycheck, pemerintah federal membuka program pinjaman bencana yang ada untuk bisnis di semua negara karena krisis.

Hampir 5 juta bisnis mendapatkan $ 518 miliar dalam pendanaan PPP kumulatif, dengan pinjaman rata-rata $ 105,000, menurut SBA.

$ 135 miliar lainnya dikeluarkan melalui program pinjaman bencana, dengan pinjaman rata-rata sekitar $ 60,000.

Kedua program tersebut dirusak oleh penundaan administratif, perubahan aturan dan batasan yang menyulitkan beberapa bisnis untuk memanfaatkannya.

“Saya pikir dengan jelas ada beberapa kesalahan,” kata Chester Spatt, seorang profesor keuangan di Universitas Carnegie Mellon dan mantan kepala ekonom di Komisi Sekuritas dan Bursa dari 2004 hingga 2007.

Di antara mereka ada aturan kaku tentang bagaimana dana PPP dapat dibelanjakan, kata Spatt. Mereka menciptakan ketegangan yang melekat antara karyawan dan kelanjutan bisnis itu sendiri, katanya.

Kerangka asli program mengharuskan pemilik bisnis untuk membelanjakan dananya selama delapan minggu atau berisiko kehilangan pengampunan pinjaman penuh - yang pada dasarnya akan kehilangan salah satu daya tarik utama program.

Pemerintah federal kemudian memperpanjang jangka waktu itu menjadi 24 minggu, tetapi pada saat itu sudah terlambat bagi banyak orang yang mendapatkan pinjaman sejak dini.

Robert Miller, misalnya, telah menghabiskan tujuh dari delapan minggu dana PPP untuk restorannya pada saat pembaruan diumumkan.

"Delapan minggu bukanlah apa-apa, mengingat kita berada di bulan No. 4 [pandemi]," kata Miller.

Karena batasan awal lainnya dari program ini - bahwa setidaknya 75% dari dana digunakan untuk penggajian - Miller, seperti banyak bisnis lainnya, tidak memiliki banyak sisa untuk biaya lainnya. (Anggota parlemen akhirnya menurunkan ambang itu menjadi 60%.)

Miller telah menghabiskan lebih dari $ 500 per minggu untuk barang-barang yang berhubungan dengan Covid-19 (mis. Sarung tangan, masker, dan persediaan pembersih) saja. Barang-barang seperti payung, meja dan kursi untuk makan di luar ruangan juga tambahan, semua menambah garis bawah.

Lebih dari Keuangan Pribadi:
Klaim pengangguran coronavirus adalah yang terburuk dalam sejarah
Perbendaharaan membatalkan cek stimulus kepada penerima yang meninggal
Pinjaman 'Jumbo' mungkin lebih sulit didapat. Inilah yang diharapkan

Untungnya, pinjaman bencana telah membantu menambah biaya bisnis lainnya karena penjualan telah terlambat - meskipun prospek berhutang kepada pemerintah federal selama 30 tahun, jangka waktu pinjaman bencana, bukanlah pemikiran yang baik, katanya. 

Untuk pengusaha di sepanjang pantai, biaya sewa juga melahap hasil pinjaman mereka. Tuan tanah, yang dompetnya juga diperas, enggan memberi banyak istirahat.

“Penggajian adalah pengeluaran terbesar, tapi sewa?” kata Hess. “Saya tidak tahu apa solusinya di sini.

"Saya berbicara dengan pemilik rumah saya tentang hal itu, dan dia cukup banyak mengatakan tidak karena dia juga tidak mampu membelinya."

Sekitar 84% bisnis kecil yang menerima pinjaman Program Perlindungan Gaji akan menghabiskan uang mereka pada minggu pertama Agustus, menurut survei Goldman Sachs baru-baru ini.

Di bawah hukum saat ini, perusahaan tidak bisa mendapatkan kesempatan kedua. Senat akan mulai memperdebatkan kontur putaran lain bantuan virus korona ketika majelis berkumpul kembali pada hari Senin, tetapi tidak jelas apakah itu akan berisi lebih banyak bantuan untuk bisnis kecil.

Bahkan kemudian, anggota parlemen telah mengisyaratkan bahwa bantuan masa depan untuk bisnis akan lebih ditargetkan daripada dalam UU CARES. 

Sementara itu, para profesional pajak yang bekerja dengan pemilik bisnis telah mencari cara-cara tambahan untuk membebaskan arus kas.

“Kami meninjau kembali apakah Anda dapat menunda sewa, berapa banyak yang Anda butuhkan untuk mempertahankan kru kerangka, yang dapat Anda PHK dengan asumsi Anda tidak mendapatkan pendanaan putaran kedua,” kata Dan Herron, CPA dan kepala sekolah Elemental Wealth Penasihat di San Luis Obispo, California.

Strategi lain yang perlu dipertimbangkan adalah menyadap pinjaman bencana setelah dana KPS habis. Pengusaha dengan akses ke keduanya tidak dapat menggunakannya secara bersamaan dengan biaya yang sama.

“Tidak ada yang mengatakan Anda tidak dapat menggunakan satu setelah Anda menggunakan yang lain,” kata Albert Campo, CPA dan managing partner AJC Accounting Services di Manalapan, New Jersey. "Jika Anda memiliki beberapa pemasok tempat Anda berhutang, Anda dapat menggunakan uang pinjaman bencana untuk itu."

Sumber likuiditas lain mungkin menjadi langka.

“Bank sedikit lebih konservatif saat memberikan pinjaman,” kata Campo. “Restoran sulit mendapatkan dana karena tingkat kegagalannya.

"Ini sangat berbeda dan spesifik untuk setiap klien, bergantung pada kredit dan likuiditas mereka."

Namun, beberapa pengusaha mungkin tidak memerlukan bantuan tambahan.

Alyssa Nix, pemilik Butik Posh, butik pakaian wanita di Sioux Falls, South Dakota, mendapat sekitar $ 10,000 dalam pendanaan federal - setengah melalui PPP dan sisanya dari program hibah pinjaman bencana. 

Waktu pinjaman itu "penting" untuk bisnis, katanya. Mereka memberinya modal untuk membeli produk untuk musim semi dan musim panas - uang yang tidak dimilikinya karena penutupan toko. 

Penjualannya sekarang naik sekitar 10% hingga 15% dibandingkan tahun lalu, sebagian disebabkan oleh prevalensi kasus virus korona yang relatif rendah di negara bagian dan kerumunan di pengecer besar yang mendorong orang untuk mencari toko yang tidak terlalu banyak diperdagangkan, kata Nix. 

"Kami mengalami sedikit ledakan setelah hal-hal mulai terbuka," kata Nix, yang tidak mengantisipasi kebutuhan bantuan federal tambahan. 

“Saat ini, saya nyaman dengan posisi saya sekarang,” katanya. “Semuanya berjalan baik.”